坐落于玉林市東南部。在玉林與北流、陸川縣交界處，距玉林市區(qū)約11公里。整個風景區(qū)，東北起自紅日巖，西南止于龍珠湖。呈橢圓形，長五公里，寬一公里多，面積七平方公里，加上周圍的保護地帶，總面積約15平方公里，屬石灰?guī)r巖溶地貌。峰林挺拔，風景優(yōu)美。　　明天啟二年（1622年）曹學全《廣西名勝志》載：“水月巖在州南二十公里，洞中虛明，石乳凝結瑯干倒垂，澗水從巖中流，蕩漾擊石，遵澗行為陰洞，游必列炬，跨木渡澗。數(shù)十步，水石益奇，削為芙蓉，伸為神掌，渦盤柱立，翔飛疾馳，無所不有”。崇禎十年（1637年）7月27日徐霞客游水月巖，在《徐霞客游記》中稱水月巖有：“兩洞”“四勝”“雙流”“三竇”�！皟啥础奔让鞫春完幎矗弧八膭佟笔撬�旁蹲石夾流、兀突作獅象形、洞頂垂石天橋、交龍舞螭；“雙流”指同江和華塘水在壟中匯合；“三竇”指巖中有三支洞。水月巖洞壁上摩巖刻詩很多，其中有“洞門遙與水門映，半月還成滿月浮”，形象地描繪水月巖及其景色。水月巖中有一個暗洞，名叫“藏過朝”。據(jù)當?shù)厝罕娬f，明惠帝（明太祖朱元璋太孫朱元文）曾避難在這里，躲過了幾朝皇帝，到了明英宗正統(tǒng)五年（1440年），他率尚存的十二名隨從，離開水月巖，到思恩府境（府治在武鳴），自動公開身份說：“我是建文皇帝”。巡方御使飛章奏間，有旨送歸燕京，時建文帝已六十四歲，后來當?shù)厝罕娋桶汛硕捶Q為“藏過朝”。　　洞中鐘乳石千姿百態(tài)，洞道呈“上”字形，洞長1公里，分明洞與暗洞兩段，洞口石壁上有明代石刻“水月巖”3字。路洞江水自南至東北角流過明洞，水面寬達十多米，山頂有一個通漏的小洞，日光透射著加回旋的清波，如溶溶月色，雅潔嘗心。洞景寬曠瑰麗，可容千人，在洞里逞目抒懷，頓覺月夜之銀河星際，真是海闊天空，故有“水月巖虛射斗�！狈Q頌。還有一個40平方米寬的天然舞臺，鐘乳石筍作帳幕，妙然天成，別有奇趣。