據(jù)香港經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)報(bào)道，平保投資科技公司進(jìn)入收成期，擬年內(nèi)分拆旗下4間子公司在港掛牌，總估值高達(dá)6341億元；集團(tuán)發(fā)言人對(duì)市場(chǎng)傳聞不予置評(píng)。 軟銀擬領(lǐng)投入股3家共涉180億 有消息指，陸金所及平安好醫(yī)生將于月底提申請(qǐng)上市，前者目標(biāo)最快3月上市，后者擬第二季掛牌；緊隨其后的有金融壹賬通及平安醫(yī)療健康管理，計(jì)劃最快下半年上市。龐大上市計(jì)劃，軟銀將領(lǐng)投入股最少3間公司，涉資180億元。 投資界分析，平保分拆子公司估值龐大，而且進(jìn)度由市場(chǎng)預(yù)期的2間增至4家，加上核心業(yè)務(wù)表現(xiàn)同樣強(qiáng)勁，對(duì)平保股價(jià)有正面刺激。 旗下?lián)矶嗉铱萍脊�司的平保，管理層早表明任何一間最終都會(huì)獨(dú)立分拆上市，平保會(huì)保持大股東地位。有消息指，上述4間子公司分拆計(jì)劃屬最后落實(shí)階段，預(yù)計(jì)未來兩周將落實(shí)最終方案。

陸金所勢(shì)成最大宗金融科技上市 市場(chǎng)一直熱傳平保短期會(huì)分拆陸金所及好醫(yī)生在港獨(dú)立上市，當(dāng)中陸金所為最大焦點(diǎn)，據(jù)了解，集團(tuán)將于月底交表并最快在3月上市，集資額約390億元，估值將達(dá)600億美元（約4680億港元）。以此估算，勢(shì)成最大宗金融科技新股上市。 平安好醫(yī)生同樣月底交表，集團(tuán)目標(biāo)于第二季上市，集資約78億元，估值達(dá)50億美元（約390億港元），消息指已獲軟銀及IDG資本青睞，兩者擬入股4億美元（約31億港元）。 金融壹賬通及平安醫(yī)療健康管理亦籌備融資，目標(biāo)最快下半年在港上市。專營(yíng)帳戶及同業(yè)服務(wù)管理的金融壹賬通，估值達(dá)75億美元（約585億港元），集資額暫定逾78億元，軟銀牽頭財(cái)團(tuán)擬入股7.5億美元（約59億港元）。 至于管理醫(yī)保及社保帳戶等服務(wù)的平安醫(yī)療健康管理，估值約88億美元（約686億港元），集資額初步定為逾78億元，軟銀擬入股11.5億美元（約90億港元）。 綜合上述4間子公司估值，總共達(dá)6341億元，接近平保H股昨收市價(jià)計(jì)算的市值6710億元。有中資分析員表示，巨企如平保有綜合企業(yè)折讓，而分拆子公司則令相關(guān)估值獲得市場(chǎng)肯定，可助價(jià)值釋放，對(duì)平保股價(jià)有利。

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來源 | 網(wǎng)貸之家

作者 | 牧晨

關(guān)于陸金所IPO的消息傳了很久，眼下這一事件或迎來重要進(jìn)展。近日，網(wǎng)貸之家獲得一份陸金所股權(quán)轉(zhuǎn)讓的簡(jiǎn)單意向材料，根據(jù)該材料所述，“陸金所擬定于2018年1月底港交所交表，預(yù)計(jì)4月份上市，承銷券商為大摩、美林、美國(guó)銀行、花旗、瑞信”。

該材料稱，上海陸家嘴國(guó)際金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)股份有限公司（陸金所），于2011年9月在上海注冊(cè)成立，是中國(guó)平安旗下成員之一，總部位于國(guó)際金融中心上海陸家嘴。截至目前，陸金所為國(guó)內(nèi)最大的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)，已實(shí)現(xiàn)注冊(cè)用戶超3300萬，服務(wù)超數(shù)10萬高凈值人群，資產(chǎn)管理規(guī)模近5000億，2017年度凈利潤(rùn)為50億人民幣，2018預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為100億人民幣。

據(jù)了解，上述材料是某公司有意愿出售其持有的陸金所部分股票，而在市場(chǎng)上尋找買主所釋放的消息。

根據(jù)材料，該公司有意愿將其持有的約3000萬美元股份價(jià)值（560,057股，每股55.28美元）出售。交易結(jié)構(gòu)為：通過境外BVI持有；退出方式為：無限售條款，二級(jí)市場(chǎng)退出；兜底條款為：上市后退出價(jià)格如低于本次轉(zhuǎn)讓估值，差價(jià)將由原股東全額補(bǔ)足：高于600億美元估值部分收益歸屬新股東。

該材料稱，目前，陸金所估值約為600億美元（陸金所2018-2020年預(yù)測(cè)將有40%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì)二級(jí)市場(chǎng)的市盈率在40倍）。

值得一提的是，一位接近摩根士丹利的知情人士也對(duì)網(wǎng)貸之家透露稱，陸金所將于本月底向港交所交表，預(yù)計(jì)4月上市。與上述信息一致。

（陸金所的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖，來源：企查查）

此前，坊間多次傳出陸金所IPO的消息，但每一次都不了了之。最近的一次消息為2017年12月5日路透社旗下出版物IFR報(bào)道稱，陸金所計(jì)劃2018年上半年在香港IPO，融資規(guī)模30-50億美元。另外，在中國(guó)平安的支持下，陸金所委托中信證券、花旗集團(tuán)、摩根大通、摩根士丹利和高盛作為其上市的聯(lián)席保薦人。

網(wǎng)貸之家研究院院長(zhǎng)于百程分析指出，陸金所上市之路可謂一波三折，傳了多次。在2016年1月陸金所B輪融資的時(shí)候，當(dāng)時(shí)估值在185億美元。之后2016年4月開始，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來了風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治，或影響了其上市的進(jìn)程。目前，互金專項(xiàng)整治接近收官階段，政策相對(duì)明朗，2017年下半年開始的互金企業(yè)境外上市潮等，都給陸金所IPO提供了時(shí)間窗口。

他表示，陸金所600億美元的估值，已是2年前的3倍多，估值增長(zhǎng)較為迅速。按此估值，陸金所僅次于螞蟻金服，超過了眾安在線和京東金融。

去年11月的報(bào)道顯示，螞蟻金服估值為750億美元。眾安在線在香港上市，市值為1100億港元，京東金融的估值約在600億人民幣以上。

于百程認(rèn)為，“陸金所如果成功上市，將是2018年互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最值得期待的大事件之一，也將給整個(gè)行業(yè)帶來提振，激勵(lì)更多的互金公司選擇境外上市�！�

近年來，中國(guó)的金融科技發(fā)展令世界矚目。目前，已有宜人貸、信而富、趣店、和信貸、拍拍貸、樂信等多家金融科技公司赴美IPO，在2017年美股市場(chǎng)迎來了中國(guó)互金公司上市的小高潮。

業(yè)內(nèi)人士指出，不同的資本市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)金融科技公司的看法存在差異，對(duì)于部分準(zhǔn)備上市的金融科技公司而言，他們不愿重蹈信而富“流血上市”的覆轍，因而，他們會(huì)權(quán)衡對(duì)比到底選擇在哪上市更好。

值得關(guān)注的是，香港市場(chǎng)向中國(guó)內(nèi)地的金融科技公司拋出了“橄欖枝”。

在參加2017年10月底的“2017香港金融科技周”活動(dòng)時(shí)，港交所(即香港交易所)市場(chǎng)發(fā)展科高級(jí)副總裁MichaelChan在做主題演講時(shí)公開表示，希望更多的金融科技公司來到香港上市，“我們從業(yè)務(wù)發(fā)展、監(jiān)管政策、技術(shù)建設(shè)三方面，鼓勵(lì)和吸引更多金融科技公司來香港上市�！�

針對(duì)近來中國(guó)不少金融科技企業(yè)奔赴美國(guó)上市，有何措施吸引他們到香港上市的提問，MichaelChan回應(yīng)稱，“我們希望加強(qiáng)上市平臺(tái)，可以更好的照顧他們，讓金融科技企業(yè)愿意選擇我們這個(gè)上市平臺(tái)。從基礎(chǔ)建設(shè)來說，我們會(huì)做得更多。我們有三方面的政策策略，在策略下有更好的措施，吸引他們到香港，而不到美國(guó)�！�

下一個(gè)金融科技公司上市的陣地會(huì)是哪？值得期待。