記得上一次GPLP君聽到年化收益率高達20%的金融理財產(chǎn)品還是來自P2P行業(yè)，就在近期，中國裁判文書網(wǎng)公布了一起藝術品基金詐騙案判決書，其被告徐永斌募集資金，成立藝術品基金，并對外宣稱收益20%，募集資金共計9504.96萬元，最終未能承諾兌付。

法院判定：被告人徐永斌非法變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序，數(shù)額巨大，其行為已構(gòu)成非法吸收公眾存款罪，判處有期徒刑五年，并處罰金人民幣十萬元。

對于這個案件，很多人似乎還不了解什么是藝術品基金，這就牽扯到了文交所。想要了解這個案件到底是怎么判定的，GPLP君先帶大家來了解下藝術品基金的那些事兒。

藝術品基金到底是怎么回事？

首先我們來梳理下中國藝術品交易的歷史線：

2007年民生銀行推出了首個銀行藝術品理財產(chǎn)品。

2009年上海泰瑞藝術基金成立國內(nèi)第一只藝術品私募基金。由于藝術品的高估值，以及未來增長期望值高，該基金成立后第一年便承諾收益率31%，也成為了有史以來最高收益率的藝術品基金。

2010年金融機構(gòu)、私人銀行、基金管理公司紛紛推出藝術品基金，同時這一年也稱之為中國藝術品基金元年，各個藝術品基金相繼出現(xiàn)，資產(chǎn)規(guī)模迅募集近10億元。

2011年進入藝術品基金市場的資本力量開始激增。據(jù)統(tǒng)計，2011年國內(nèi)的藝術品基金公司增長到近30家，發(fā)行的基金數(shù)量超過70只，同時規(guī)�？傆嫺哌_64億元。

2012年開始藝術品市場開始出現(xiàn)疲軟。

2014年，證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，首次將以藝術品為投資對象的私募基金納入監(jiān)管范疇，并明確合伙制基金適用此監(jiān)管辦法。

而問題便出現(xiàn)在2012年，這一年拍賣行的成交額出現(xiàn)大幅縮水，據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示行業(yè)成交額平均下降44%，甚至在2012年的秋拍總成交額對比同期甚至下降50%，交易量下降的同時藝術品的市場價也出現(xiàn)相應下滑，最終成交量下降，行業(yè)低迷，買賣藝術品的人開始減少。

由于藝術品基金是個新事物，資本市場似乎認為藝術品投資是一本萬利。然而，因2012年的市場波動，成交量下降，2013年到2014年即將到期的各個藝術品基金兌付出現(xiàn)了大量逾期，有些基金甚至直接賠錢退出。同時證監(jiān)會還發(fā)布了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，并對這一新星行業(yè)起到了一定的監(jiān)督和收緊作用。

生活在北京的小伙伴們一定聽說過和大人王剛在北京衛(wèi)視舉辦的天下收藏節(jié)目，并且火爆一時。這檔節(jié)目從2009年開播，節(jié)目內(nèi)容是鑒定藝術品，尋找贗品以及真品給出市場估值。開播5年后，2014年停播。

碰巧的是，這5年正是藝術品基金行業(yè)從零到一，撥亂反正的五年。而本文的主角徐永斌正是在這五年里經(jīng)歷了從無到有，再從有到無的一個過程，最終淪為階下囚。期間發(fā)生了什么？為何法院會判定為非法吸收公眾存款罪并判處有期徒刑五年？難道和市場低迷沒有一點關系？

資本運作還是玩火自焚？

總的來說，藝術品基金盈利的方式是前期募集資金成立藝術品基金，之后拿募集來的資金在藝術品市場交易并賺取藝術品差價，以此來獲取利潤，而徐永斌控制的杏石投資公司正是因此而建立起來的。

杏石投資公司共計發(fā)行了六只基金，募集期間底客戶謊稱年華回報高達20%，同時還承諾基金盈虧與否徐永斌都會按照投資本金每年增值6%的價格回購基金投資款，這以來，老百姓們九開始蠢蠢欲動，再加上杏石投資聯(lián)合銀行的工作人員聯(lián)合銷售這些基金產(chǎn)品，讓老百姓的信任度更高。最終，這六只基金募集9504.96萬元。從判決書中可知，此次參與募集資金的人數(shù)高達幾百人。

基金成立了，錢拿到了，要怎么用呢？徐永斌的一段表述中說到：“募集到資金我用于購買名人字畫，后來市場不好，字畫賣不出去，我就自行籌集資金回購，退還投資人，有些就將字畫作價給投資人，其他的字畫就出賣或抵押籌集資金退還投資人�！�

實際怎樣呢？根據(jù)法院的判決書GPLP君了解到：六只基金流入9504.96萬元，流出9503.68萬元。其中用于藝術品投資為8216.09萬元，付基金預分配款及其他未注明性質(zhì)款項755.25萬元（白海霞等個人555.65萬元，濰坊銘仁投資有限公司176萬元，對方戶名不詳?shù)幕�金預分配款14萬元，濰坊中仁藝術品發(fā)展有限公司9.6萬元）,付往來款346.28萬元（深圳杏石投資管理有限公司244.8萬元，深圳藝貓網(wǎng)信息科技有限公司1.48萬元，唐向東100萬元），轉(zhuǎn)出的對方賬戶信息不明款項154.41萬元。

其中涉及到555.65萬元的白海霞正是深圳杏石盛鼎文化投資中心的股東。也就是說可以公開是信息中共計800.45萬元。由此可見徐永斌將部分資金轉(zhuǎn)移至其實際關聯(lián)控制的公司和個人名下，擅自改變了部分集資款用途。根據(jù)資料顯示，當基金兌付到期后徐永斌通過賬戶轉(zhuǎn)賬或抵債方式，根據(jù)辯護人的證詞顯示，最終兌付了4900余萬元本金。

最終深圳市南山區(qū)人民法院近日判決，徐永斌犯非法吸收公眾存款罪，判處有期徒刑5年，并處罰金10萬。