近期

《中國消費者報》記者梳理發(fā)現(xiàn)

今年以來

提前終止運作的理財產(chǎn)品

累計已達到四五十只

銀行理財產(chǎn)品為何提前退場？

是否會侵犯客戶的權益？

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8月15日，信銀理財有限責任公司發(fā)布公告稱，經(jīng)審慎評估，決定于2022年8月17日提前終止中信理財之睿贏定增穩(wěn)健24月周期凈值型人民幣理財產(chǎn)品（產(chǎn)品代碼：A204D1481）。

此前的8月5日，信銀理財決定于8月9日提前終止了智慧象固收增強FOF一年定開15號理財產(chǎn)品（產(chǎn)品代碼：AF212111）。該產(chǎn)品于8月16日清算完畢，最終產(chǎn)品份額凈值為1.0081元。

記者注意到，7月以來，信銀理財已經(jīng)提前終止了多只固收類理財產(chǎn)品，包括信銀理財固盈象固收穩(wěn)健半年定開1號，以及智慧象固收增強FOF一年定開9號、12號等。

農銀理財也于7月18日公告稱，旗下“農銀同心•兩年開放”價值精選第1期人民幣理財產(chǎn)品（新客新資金專享）計劃于2022年8月24日提前終止，產(chǎn)品到期日同步變更。該產(chǎn)品成立于2020年8月26日，理財產(chǎn)品最長期限10年，每兩年開放1次，第一次開放期為2022年8月26日。

不止理財公司，部分銀行也在提前終止理財產(chǎn)品。公告顯示，中原銀行在6月和7月先后提前終止了16只理財產(chǎn)品，盛京銀行也提前終止了“添益系列理財產(chǎn)品”15只產(chǎn)品。此外，浦發(fā)銀行、日照銀行、渝農商理財等機構也均有理財產(chǎn)品提前終止。

北京尋真律師事務所主任王德怡律師告訴《中國消費者報》記者，理財產(chǎn)品提前終止，是指一些有固定期限的理財產(chǎn)品在合同約定期限還沒到時，就提前終止理財合同，或者一些無固定期限的理財產(chǎn)品不再繼續(xù)履行合同，提前將理財產(chǎn)品清盤。

銀行理財產(chǎn)品提前退場原因何在？

信銀理財在公告中明示，“經(jīng)審慎評估本理財產(chǎn)品目前投資情況，管理人認為提前終止產(chǎn)品比維持產(chǎn)品運作更有利于保護產(chǎn)品持有人的權益”。

農銀理財也在公告中稱，“因預計后續(xù)市場不可控因素較強，本產(chǎn)品凈值可能會產(chǎn)生較大波動，為更好地提供產(chǎn)品服務，保障投資者權益”。

日照銀行則表示，為充分保障投資者權益，避免因管理規(guī)模下降造成投資損失，根據(jù)本理財產(chǎn)品說明書的相關約定，該行計劃提前終止本理財產(chǎn)品。

在普益標準研究員霍怡靜看來，理財產(chǎn)品提前終止運作，原因不外有三：

一是投資業(yè)績不及預期，凈值波動較大，為了及時止損而提前終止運作；

二是理財產(chǎn)品的管理規(guī)模下降，投資風險較高，對機構而言繼續(xù)管理的性價比較低；

三是由于部分理財產(chǎn)品設有終止條款或按監(jiān)管規(guī)定提前結束運作。

今年以來，理財產(chǎn)品頻頻出現(xiàn)“破凈”現(xiàn)象。近日，一條“1萬元銀行理財15個月僅賺9元”的消息沖上熱搜。理財產(chǎn)品持有人許先生認為，理財產(chǎn)品業(yè)績太差是機構提前終止相關產(chǎn)品的主要原因。

以信銀理財?shù)狡谇逅愕闹腔巯蠊淌赵鰪奆OF一年定開15號理財產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品成立于2021年8月9日，無固定期限，風險等級為PR3級，初始凈值為1元，業(yè)績比較基準為5.40%。然而，清算時其每份凈值僅為1.0081元�？鄢�掉各項費率，每萬元的收益不到80元，遠低于其預期收益率，也低于一年期定期存款利率。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，提前終止運作的理財產(chǎn)品風險等級多為R2級和R3級，對應的客戶大多為穩(wěn)健型的理財投資者。

“在全面凈值化時代，理財機構要留住投資者，需進一步提高自身投研能力，提升專業(yè)配置能力和風險管理水平，合理布局產(chǎn)品類型和投資方向，提升業(yè)績表現(xiàn)。同時，要做好投資者適當性匹配和投資者教育工作，引導投資者理解凈值型產(chǎn)品收益風險共擔的本質�！被綮o怡說。

星圖金融研究院副院長薛洪言則建議，理財產(chǎn)品完成凈值化轉型后，簡單依靠業(yè)績基準高低來挑選理財產(chǎn)品的策略會逐步失效。投資者應逐步調整心態(tài)，基于自身風險偏好挑選適合自己的理財產(chǎn)品，如果難以接受理財產(chǎn)品凈值的波動性，購買存款類產(chǎn)品或許才是更適合的選擇。