近期

不少消費者發(fā)現(xiàn)

自己購買的銀行理財產(chǎn)品

實際年化收益率與展示收益率

存在較大差距

《中國消費者報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)

目前

不同銀行的不同產(chǎn)品

展示業(yè)績的方式各有不同

普遍存在傾向于展示較佳時間段的

年化收益情況的現(xiàn)象

給消費者選購帶來誤導(dǎo)

記者對此進行了調(diào)查

收益展示存貓膩

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)招商銀行小心思

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在各大銀行APP，新發(fā)行的理財產(chǎn)品一般公布業(yè)績比較基準(zhǔn)，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品發(fā)布七日年化收益率，其他存續(xù)理財產(chǎn)品則展示過往時間的年化收益率，但這個“過往時間段”的展示卻是五花八門。

⭐在交通銀行APP

記者看到其代銷的

各理財公司的業(yè)績展示時間并不一致

其中，中銀理財產(chǎn)品展示的是“近1年年化收益率”，交銀理財展示的是“成立以來年化收益率”，而光大理財、蘇銀理財展示的年化收益率則是近3月和近6月的。

交通銀行APP上展示的理財產(chǎn)品收益率各不相同。資料圖片

同時

一些產(chǎn)品展示的收益率與

消費者的實際收益存在較大差距

例如，浦銀理財“九月鑫最短持有期（私銀尊享）”于6月5日成立，其展示的是“成立以來年化收益率”，高達5.27%，然而記者發(fā)現(xiàn)，其近1月年化收益率只有2.52%。也就是說，如果消費者8月份看到5.27%的收益率買入浦銀理財產(chǎn)品，持有1個月后實際收益率還不到展示的一半。記者查閱發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品發(fā)行時公布的業(yè)績比較基準(zhǔn)僅為2.40%。

無獨有偶

⭐招商銀行APP

在展示收益率時

也存了不少小心思

記者看到，其代銷的招銀理財“季季寶”“月月寶”產(chǎn)品，展示的是“近6月年化”，而“半年寶”則展示“近1年年化”。

為何同一個公司的同類產(chǎn)品

采用不同的方式進行展示？

記者看到，“季季寶”的最高收益是近6月，達3.45%，而近1年收益為2.96%，近1月收益只有1.72%�！霸略聦殹蓖瑯尤绱�，“半年寶”則是近1年收益率比近6月的高。

招商銀行APP選擇招銀理財?shù)淖罡呤找媛蔬M行展示，對其他代銷產(chǎn)品則不同。 資料圖片

那么

招商銀行更傾向于展示

理財產(chǎn)品的最高收益率嗎？

好像也不是

記者注意到，該行代銷的中銀理財?shù)囊豢町a(chǎn)品，近1年收益率最高達3.38%，但展示的卻是“成立以來年化2.93%”。代銷的光大理財?shù)囊豢町a(chǎn)品，成立以來年化收益最高，達3.36%，但展示的卻是“近1年年化2.65%”。

招商銀行對自己旗下的招銀理財產(chǎn)品展示最高收益，而對代銷的其他產(chǎn)品展示的卻不是最高收益，顯然是想讓消費者更多地購買招銀理財?shù)漠a(chǎn)品。

理財公司以高業(yè)績比較基準(zhǔn)

養(yǎng)“小產(chǎn)品”吸引投資者

近期，金融監(jiān)管部門對銀行理財子公司通報多項行業(yè)存在的主要問題，其中包括理財產(chǎn)品年化收益率展示虛高等。

“虛增產(chǎn)品收益率”具體是怎樣操作的？

某理財公司人士告訴記者

一些理財公司會以5%

甚至更高的業(yè)績比較基準(zhǔn)

來養(yǎng)“小產(chǎn)品”

這些產(chǎn)品往往推薦給高凈值客戶，但產(chǎn)品規(guī)�？刂圃诎偃f元左右，通過信托等方式實現(xiàn)別的產(chǎn)品的收益率周轉(zhuǎn)到這個新產(chǎn)品項下，保證封閉期內(nèi)業(yè)績比較基準(zhǔn)能夠達成。在1至6個月的封閉期結(jié)束后，再開放給普通客戶購買。此時，消費者看到的就是一個成立以來年化收益率5%以上的“打榜理財產(chǎn)品”。但在開放購買后，規(guī)模增大，銀行無法裝入更多高收益資產(chǎn)，導(dǎo)致理財產(chǎn)品實際收益率迅速回落，出現(xiàn)“近一個月年化收益率”跳水下跌等狀況。

據(jù)了解，不僅理財公司在規(guī)模的驅(qū)動下紛紛效仿這種做法，作為銷售端的銀行也樂見高收益的“打榜產(chǎn)品”，因為這有助于向客戶進行產(chǎn)品推介。有的銷售端甚至向理財公司定制這種“打榜產(chǎn)品”，要求理財公司承諾一段時期的高收益。

“這樣既違背資管新規(guī)對產(chǎn)品凈值化管理的要求，也欺騙了廣大投資者�！鄙鲜鋈耸勘硎荆�理財凈值化管理后，隨著市場環(huán)境變化，會存在一些凈值波動，在售產(chǎn)品展示的業(yè)績可以略高于最終客戶拿到的實際收益率。但是，落差過大就有欺騙投資者的嫌疑。

對此，監(jiān)管已要求理財公司對照問題，明確主責(zé)部門，規(guī)范業(yè)績比較基準(zhǔn)展示和信息披露，加強穿透式風(fēng)險管理能力。

凈值越高損失風(fēng)險可能越大

購買理財產(chǎn)品勿僅看單一收益率

對于購買理財產(chǎn)品有著重要參考的收益率，央行提醒，理財產(chǎn)品動態(tài)發(fā)布的年化收益率是當(dāng)前時點的預(yù)期收益率，是按過去一段時期的收益率線性推算出的未來一年收益率，投資者未來贖回產(chǎn)品時實際獲得的收益率是不確定的�，F(xiàn)在來看，凈值越高，意味著是在更高的價格位置投資，未來的損失風(fēng)險可能越大。

到底該如何選擇銀行理財產(chǎn)品？

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員鄭哲涵提醒消費者：“選購理財產(chǎn)品時，須全面了解理財產(chǎn)品的多個歷史收益率區(qū)間，避免僅憑單一收益率數(shù)據(jù)就作出投資決策。既要參考業(yè)績比較基準(zhǔn)，也要了解產(chǎn)品過往的真實業(yè)績表現(xiàn)。另外，盡量選擇在投資期限、產(chǎn)品類型、風(fēng)險等級等關(guān)鍵維度均相同的產(chǎn)品進行對比，通過綜合分析作出選擇。

專家同時指出，消費者除了關(guān)注業(yè)績，還要看產(chǎn)品的風(fēng)險等級，投資期限、投資組合等，綜合考慮自身的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)。