千億資金進(jìn)退之據(jù)：工行“十條軍規(guī)”指引受災(zāi)行業(yè)貸款突圍

千億資金進(jìn)退之據(jù)：工行“十條軍規(guī)”指引受災(zāi)行業(yè)貸款突圍

報(bào)告認(rèn)為，1300多億非典災(zāi)難貸款余額中，最具風(fēng)險(xiǎn)性的是5月中旬到年末陸續(xù)到期的480多億元。其中二類(lèi)行業(yè)310多億到期貸款，特別是疫區(qū)省市分行年內(nèi)到期的78.5億貸款，償債風(fēng)險(xiǎn)極為巨大。另外，受非典疫情影響銷(xiāo)售下滑幅度平均達(dá)到40%以上的零售業(yè)，其貸款潛在風(fēng)險(xiǎn)也不小。
　　非典信貸困局如何求解？報(bào)告提出了“進(jìn)一退二”的藥方：第一類(lèi)客戶(hù)因疫情影響，目前現(xiàn)金流近乎枯竭，但不良率均在4%以下，似險(xiǎn)實(shí)安，工行應(yīng)借機(jī)大舉進(jìn)入；第二類(lèi)行業(yè)目前雖然呈疫后恢復(fù)性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但存量貸款一半集中在A－以下，不良率在30%至46%之間，所以似安實(shí)險(xiǎn)，工行應(yīng)抓住其效益回升的有利時(shí)機(jī)果斷退出。
　　據(jù)悉，僅五六兩月，工行總行就非典疫情下發(fā)的各類(lèi)通知已不下十份，其中《關(guān)于克服“非典”疫情影響，做好信貸市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的意見(jiàn)》（工銀發(fā)[2003]96號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)96號(hào)文）一文，明確列舉了十條業(yè)務(wù)運(yùn)作的操作性意見(jiàn)，頗有“十條軍規(guī)”的味道。
　　“進(jìn)退取舍之間，可能引發(fā)數(shù)千億的信貸資金結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)移�！睆V西工行那位人士告訴記者。
　　　　困局
　　廣東工行營(yíng)業(yè)部在工行網(wǎng)訊上提交的非典調(diào)研報(bào)告表明，4月份廣州GDP增長(zhǎng)速度比一季度下滑兩個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)一個(gè)向下的拐點(diǎn)，全市銀行業(yè)對(duì)公存款比年初下降54.6億元，流動(dòng)資金貸款除票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和貼現(xiàn)因素后為零增長(zhǎng)，同業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)比去年同期少10億元。
　　同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)因此變得異常慘烈，一些小銀行迫于存貸比嚴(yán)重失調(diào)的經(jīng)營(yíng)壓力，不惜代價(jià)爭(zhēng)攬存款，致使幾乎所有的存款大戶(hù)都提出提高利率、增加回報(bào)的要求，該部對(duì)公存款因此比計(jì)劃少增30億元；另外，由于企業(yè)生產(chǎn)和項(xiàng)目投資進(jìn)度放緩，該部已批準(zhǔn)項(xiàng)目貸款近300億，前5個(gè)月僅發(fā)放了50億，一些資金富裕企業(yè)將閑置資金大量歸還，如廣東電信歸還該部貸款14億，廣電集團(tuán)歸還12億，地鐵、內(nèi)環(huán)路放射性等市政工程項(xiàng)目歸還23億，同時(shí)，幾乎所有符合貸款條件的項(xiàng)目或企業(yè)都借機(jī)要求利率下降10%，如不降息，銀行不但很準(zhǔn)放出新增貸款，連存量貸款也被其他行置換，重重壓力之下，該部5月末流動(dòng)資金貸款余額為此比年初下降了40億元。存款增息，貸款減息，利差空間被積壓得極為窄小，加上存貸雙下降，經(jīng)營(yíng)局面非常被動(dòng)。
　　基于上述非常態(tài)勢(shì)所具有的全局性，96號(hào)文提出了信貸“早投放、早收益”的口號(hào)。對(duì)受非典疫情影響較小、已審批承諾貸款較多的分行，工總行要求其建立放款進(jìn)度追蹤制度，并開(kāi)展二次營(yíng)銷(xiāo)，貸款規(guī)模和資金如有不足，總行提供調(diào)劑，并放寬貸款項(xiàng)目資本金同比例到位限制，力求打破信貸萎縮僵局。
　　“相形之下，一類(lèi)行業(yè)信貸項(xiàng)目對(duì)銀行的吸引力變得非常的大�！惫ば心迟Y深員工告訴記者，工總行劃定的非典災(zāi)難一類(lèi)行業(yè)，都帶有系統(tǒng)集中和行業(yè)壟斷色彩，預(yù)算外收入多�，F(xiàn)金流量大，正常時(shí)期對(duì)銀行信貸需求不大，且正步入行行產(chǎn)業(yè)化改革進(jìn)程，市場(chǎng)價(jià)值日益顯現(xiàn)。該人士說(shuō)：“本來(lái)一直是買(mǎi)方市場(chǎng)，非典一來(lái)，業(yè)務(wù)空轉(zhuǎn)數(shù)月，資金周轉(zhuǎn)缺口測(cè)都測(cè)得出來(lái)，剛好是信貸介入的好時(shí)機(jī)。”
　　另外，國(guó)家對(duì)非典災(zāi)難行業(yè)作了一定的財(cái)政讓利，也是工行興趣增加的原因之一。如財(cái)政部減免航空公司今年5～9月份的民航基金，按工行測(cè)算，豁免基金不下15個(gè)億�！斑@對(duì)貸款銀行來(lái)說(shuō)非常重要，”該人士說(shuō)，“有利于新增貸款項(xiàng)目鋪底資金的落實(shí)�！�
　　　　數(shù)千億大動(dòng)作
　　記者從其他渠道了解到，就在“非典”期間，工行完成了針對(duì)鐵道部的5000億元結(jié)構(gòu)融資方案。
　　方案長(zhǎng)達(dá)17萬(wàn)字，工總行專(zhuān)門(mén)據(jù)此成立了由主管副行長(zhǎng)任組長(zhǎng)的鐵道部結(jié)構(gòu)融資方案編制領(lǐng)導(dǎo)小組，從總分行業(yè)務(wù)部門(mén)抽調(diào)數(shù)十名業(yè)務(wù)骨干集中撰寫(xiě)。
　　這份由工行行長(zhǎng)姜建清作序的方案明確承諾：未來(lái)四年內(nèi)，工商銀行以總承包方式，向鐵道部提供2000億元新增項(xiàng)目融資和1000億元存量債務(wù)置換貸款。在這個(gè)框架內(nèi)，鐵道部近期提出了100億元委托貸款和30億元循環(huán)貸款的融資需求，目前雙方已進(jìn)入有關(guān)技術(shù)細(xì)節(jié)探討階段。
　　在民航領(lǐng)域，工行同樣頗具大手筆：
　　4月22日，姜建清與王開(kāi)元分別代表中國(guó)工商銀行和中國(guó)航空集團(tuán)公司簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議書(shū)》，協(xié)議囊括各類(lèi)融資、現(xiàn)金管理、銀行卡、海外業(yè)務(wù)、電子銀行、資產(chǎn)管理等全套銀行業(yè)務(wù)；
　　6月3日，在客運(yùn)銷(xiāo)減、貨運(yùn)抬升的疫情形勢(shì)下，工行給中國(guó)南方航空公司租賃的一架B747貨機(jī)開(kāi)立了擔(dān)保金額為3650萬(wàn)美元的飛機(jī)境外收益杠桿租賃差額保函，這是繼去年為南航貨機(jī)租賃提供2000萬(wàn)美元擔(dān)保之后又一筆巨額承保業(yè)務(wù)；
　　近日，中國(guó)國(guó)際航空公司2003年度飛機(jī)融資項(xiàng)目正式開(kāi)標(biāo)，標(biāo)的包括3架波音737-700和3架空中客車(chē)A319飛機(jī)。參與融資競(jìng)標(biāo)的銀行達(dá)10家，競(jìng)標(biāo)過(guò)程長(zhǎng)達(dá)數(shù)月，工商銀行以其兩套融資方案贏得優(yōu)勢(shì)地位，獲得3架飛機(jī)融資安排資格。
　　另?yè)?jù)96號(hào)文顯示，對(duì)中航、南航、東航和上航本部及其控股上市公司，工商銀行已放開(kāi)流動(dòng)資金信用貸款發(fā)放口子；對(duì)鐵路運(yùn)輸和城市交通業(yè)中長(zhǎng)期合作的重點(diǎn)客戶(hù)，該行也允許各一級(jí)行在授信額度內(nèi)，繼續(xù)給予新增融資支持并適當(dāng)延長(zhǎng)貸款期限。
　　　　政策與市場(chǎng)的平衡
　　另?yè)?jù)業(yè)內(nèi)人士透露，工行非典災(zāi)難行業(yè)的分類(lèi)，與其“大進(jìn)大出”信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整政策所作的領(lǐng)域劃定有契合之處。據(jù)悉，流動(dòng)資金貸款在整個(gè)貸款中占比高、風(fēng)險(xiǎn)大，其應(yīng)對(duì)之法有二：一是“大進(jìn)”，就是大力進(jìn)入高速公路和電力等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域；二是“大出”，就是加快從流動(dòng)資金和技改貸款市場(chǎng)退出。
　　“有大進(jìn)就有大出，但通過(guò)非典形式完成二類(lèi)行業(yè)的‘大出’，操作上存在政策導(dǎo)向與市場(chǎng)導(dǎo)向之間的平衡難點(diǎn)�！惫ば心迟Y深人士表示。
　　據(jù)悉，如果加上外貿(mào)這一塊，工行年內(nèi)到期非典風(fēng)險(xiǎn)貸款將高達(dá)700億，其中二類(lèi)行業(yè)近500億。
　　此前，工行的做法是服務(wù)于全國(guó)防治非典工作的大局，加班加點(diǎn)保證政府和軍隊(duì)系統(tǒng)防治非典專(zhuān)項(xiàng)撥款及時(shí)劃撥到位；對(duì)具備四項(xiàng)基本條件的還款免息項(xiàng)目，采取分行先操作、總行后補(bǔ)批的方式，加快非典時(shí)期不良資產(chǎn)處置效率；另外搞新老時(shí)段不同政策，以2003年4月1日為界，該日至年底間到期、未納入借新還舊基數(shù)的流動(dòng)資金貸款，因疫情影響不能按期歸還的，允許先貸后還；3月31日前到期或之后到期已為不良的貸款，不得辦理先貸后還。
　　非典對(duì)外貿(mào)的負(fù)面影響讓銀行左右為難。工行揚(yáng)州分行反映，出口加工企業(yè)和外貿(mào)企業(yè)下半年的訂單一般在5-6月就要落實(shí)，外商因?yàn)橹袊?guó)是“非典”疫區(qū)，已有將部分定單轉(zhuǎn)往其他國(guó)家跡象。
　　“國(guó)家沒(méi)有因疫情而改變出口退稅有關(guān)政策，外貿(mào)脫困應(yīng)該說(shuō)還有余地�！痹撊耸空f(shuō)，“但是，當(dāng)前財(cái)政對(duì)出口退稅的拖欠，使問(wèn)題趨復(fù)雜化。對(duì)銀行來(lái)講，平衡的辦法是對(duì)享受政策的企業(yè)或項(xiàng)目做嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)篩選�！�
　　據(jù)記者了解，非典時(shí)期工行加大了一年期出口退稅賬戶(hù)托管貸款投放力度，但投放對(duì)象基本上鎖定在具有“出口退稅賬戶(hù)托管貸款業(yè)務(wù)確認(rèn)單”、信用等級(jí)A－級(jí)（含）以上（享受政府貼息政策的可放寬至BBB級(jí)）客戶(hù)；對(duì)無(wú)“確認(rèn)單”的客戶(hù)，工行要求其同時(shí)滿(mǎn)足相關(guān)條件，包括前兩年批準(zhǔn)退稅額與申報(bào)額比例在90%以上、不屬掛靠經(jīng)營(yíng)，有貨物報(bào)關(guān)單、出口收匯核銷(xiāo)單、結(jié)匯水單、增值稅專(zhuān)用發(fā)票（抵扣聯(lián)）、出口貨物專(zhuān)用繳款書(shū)、出口發(fā)票以及國(guó)稅局收件單等。
　　醫(yī)藥是凸顯非典影響復(fù)雜性的又一敏感行業(yè)。
　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，僅4月份工行就對(duì)醫(yī)藥生產(chǎn)流通和醫(yī)療機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款48.48億，用于防治非典特定藥品、醫(yī)療設(shè)備及防護(hù)用品的生產(chǎn)和采購(gòu)。然而“非典”對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的促進(jìn)，遠(yuǎn)不如預(yù)想中的樂(lè)觀(guān)。
　　“可慮的是，非典疫情催生大量訂單，銀行企業(yè)都受到迷惑，結(jié)果五月疫情退潮，出現(xiàn)庫(kù)存堆積，對(duì)雙方都形成了教訓(xùn)�！睆V東工行某人士表達(dá)了他的憂(yōu)慮，“雖然教訓(xùn)在前，但目前疫情未消，汛情又來(lái)，兩種因素如果疊加，銀行恐怕還是要面臨更為嚴(yán)峻的‘業(yè)務(wù)突圍’�！�

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財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)表現(xiàn)為根據(jù)保險(xiǎn)單（保險(xiǎn)合同）向被保險(xiǎn)人收取保險(xiǎn)費(fèi)，并在合同有效期內(nèi)承擔(dān)相應(yīng)的保險(xiǎn)責(zé)任。對(duì)于經(jīng)營(yíng)一般商品的企業(yè)，賣(mài)出商品收取貨款意味著一次交易的結(jié)束，而保險(xiǎn)公司簽發(fā)保單并收取保險(xiǎn)費(fèi)，只意味著保險(xiǎn)責(zé)任的開(kāi)始，在從確認(rèn)收入....

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中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的跨世紀(jì)發(fā)展，筆者認(rèn)為應(yīng)重點(diǎn)考慮以下六個(gè)方面帶來(lái)的沖擊和影響。

一、加入WTO對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的沖擊

　　中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)格局是在改革、開(kāi)放中逐步形成的，也是為我國(guó)能早日加人WTO在保險(xiǎn)業(yè)方面所做的準(zhǔn)備。因此，這是中國(guó)為加入WTO，保....

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隨著中國(guó)即將加入世界貿(mào)易組織，中國(guó)的國(guó)內(nèi)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境都將發(fā)生重大變化，主要表現(xiàn)在，中國(guó)將在一個(gè)較為有利的國(guó)際環(huán)境中全面參與經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與合作，進(jìn)一步加快改革開(kāi)放的步伐，從而逐步與世界經(jīng)濟(jì)融為一體；同時(shí)，中國(guó)將履行其承諾的國(guó)際義....

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社會(huì)保障，是指社會(huì)成員在暫時(shí)或永久喪失工作能力、失去工作機(jī)會(huì)、或收入不能維持必要生活水平等情況下，由政府負(fù)責(zé)以依靠社會(huì)力量所籌集的資金提供必要的生活保證。作為政府的一項(xiàng)社會(huì)政策，社會(huì)保障對(duì)二戰(zhàn)后各國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定起到了很好的促進(jìn)作用。因此，當(dāng)今....

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一、完善社會(huì)保障體系是促進(jìn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)和帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的客觀(guān)要求

　�。保梗梗鼓晡覈�(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況良好，但受?chē)?guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)影響，有效需求不足仍然是一個(gè)比較突出的問(wèn)題。為此，中央采取包括增加發(fā)行長(zhǎng)期國(guó)債、適當(dāng)擴(kuò)大中央財(cái)政赤字、努力增加城鎮(zhèn)中低收入居民的收入....