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歐洲保險(xiǎn)市場(chǎng)的新擴(kuò)張和發(fā)展趨勢(shì)
歐洲保險(xiǎn)市場(chǎng)的新擴(kuò)張和發(fā)展趨勢(shì) 隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的日益飽和,競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇,各國(guó)保險(xiǎn)公司已不再安于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的拓展,正向著國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)軍。如今,歐洲的保險(xiǎn)公司紛紛發(fā)展全球業(yè)務(wù),而美國(guó)則擁有世界上最大的保險(xiǎn)市場(chǎng),且兼并活動(dòng)異常活躍,如歐洲保險(xiǎn)公司想要保住他們?cè)诿绹?guó)市場(chǎng)已占有的份額并有所發(fā)展,勢(shì)必不斷地?cái)U(kuò)張。應(yīng)該說,北美市場(chǎng)對(duì)于他們來說,機(jī)會(huì)定比本土要多得多。歐洲保險(xiǎn)公司在完成歐洲大陸內(nèi)的業(yè)務(wù)拓展后,正實(shí)施著向美國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)擴(kuò)張的戰(zhàn)略。
一、美國(guó)是歐洲保險(xiǎn)市場(chǎng)新擴(kuò)張的目標(biāo)市場(chǎng)
眾所周知,美國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)已高度飽和,投保人群體已不可能再擴(kuò)大,且由于過度競(jìng)爭(zhēng),10年來保費(fèi)的增長(zhǎng)速度低于通貨膨脹,但是歐洲的保險(xiǎn)公司并未放慢在美國(guó)的收購活動(dòng)。近期,荷蘭的埃貢公司出價(jià)97億美元收購了總部位于舊金山的跨美公司,成為美國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)的三巨頭之一。之后不足一個(gè)月,排名歐洲第二的荷蘭和比利時(shí)合資的福第斯保險(xiǎn)公司又開價(jià)26億美元,收購了位居行業(yè)前列的美國(guó)銀行保險(xiǎn)集團(tuán)。通過這兩宗交易,歐洲保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在美國(guó)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大了一倍。資產(chǎn)420億美元的福第斯集團(tuán)是歐洲的10大財(cái)團(tuán)之一,也是國(guó)際兼并市場(chǎng)上最活躍的荷蘭財(cái)團(tuán)。作為本土的最大的金融機(jī)構(gòu)之一,它提供全面的金融服務(wù),而在歐洲的其他國(guó)家、美國(guó)和亞洲地區(qū),則主要致力于發(fā)展特定的市場(chǎng)。自1997年以來,福第斯集團(tuán)已在美國(guó)投資了數(shù)十億美元開展收購活動(dòng),相繼收購了阿克西公司、成人醫(yī)療保險(xiǎn)公司、英雪列克保險(xiǎn)公司、皮爾斯國(guó)際人壽保險(xiǎn)公司和約翰愛爾登金融公司。去年又用130億美元的價(jià)格收購了比利時(shí)的邦克集團(tuán),而今年初又以581億比利時(shí)法郎的代價(jià)控股比利時(shí)的第四大銀行阿斯克西銀行。
福第斯集團(tuán)收購了美國(guó)銀行保險(xiǎn)集團(tuán)后,美國(guó)誕生了保險(xiǎn)市場(chǎng)上的新的領(lǐng)頭羊,其年保費(fèi)收入高達(dá)36億美元,這種強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的模式,增強(qiáng)了歐洲保險(xiǎn)公司在美國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。擴(kuò)大了市場(chǎng)份額�？梢哉f,在這場(chǎng)收購大戰(zhàn)中,美國(guó)銀行保險(xiǎn)集團(tuán)成了犧牲品,當(dāng)時(shí)新德特集團(tuán)(主要從事美國(guó)消費(fèi)者商務(wù)服務(wù))的出價(jià)遠(yuǎn)高于美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(美國(guó)最大的公用事業(yè)保險(xiǎn)公司),后因新德特集團(tuán)的股價(jià)急劇下跌,使美國(guó)在被收購戰(zhàn)中蒙受重大經(jīng)濟(jì)損失。福第斯集團(tuán)成功收購至少比上述兩公司具有一個(gè)優(yōu)勢(shì),即它在美國(guó)的信貸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開展得非常成功,業(yè)績(jī)明顯,使公司的成本下降,而保費(fèi)收入則不斷增加。戰(zhàn)績(jī)輝煌的還有法國(guó)阿克薩保險(xiǎn)集團(tuán)公司。該公司在美國(guó)成功地收購了艾奇布勒保險(xiǎn)公司獲得其總保費(fèi)的43%。歐洲保險(xiǎn)公司從高市場(chǎng)份額中獲益匪淺,隨著歐洲統(tǒng)一市場(chǎng)的建立,歐洲各國(guó)現(xiàn)有的國(guó)家養(yǎng)老金計(jì)劃將實(shí)現(xiàn)重大的改革,這將為歐洲保險(xiǎn)公司提供無限的商機(jī)。
二、歐洲保險(xiǎn)市場(chǎng)新擴(kuò)張的原因分析
歐洲保險(xiǎn)公司海外擴(kuò)張有其深刻的政治背景和經(jīng)濟(jì)背景,究其原因,不外乎以下幾個(gè)方面:
1.以經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)為主,形成全球競(jìng)爭(zhēng)的三部曲。當(dāng)前,各國(guó)在經(jīng)濟(jì)上激烈競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)又趨向合作與協(xié)調(diào),形成了競(jìng)爭(zhēng)——合作——協(xié)調(diào)的三部曲,無國(guó)界經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展,統(tǒng)一國(guó)際市場(chǎng)正在形成。加之1997年歲末,世界貿(mào)易組織達(dá)成了一項(xiàng)金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議,這項(xiàng)包括“所有保險(xiǎn)及與保險(xiǎn)有關(guān)的服務(wù)”協(xié)議,必將對(duì)全球未來的保險(xiǎn)市場(chǎng)格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。面對(duì)逐漸開放的統(tǒng)一國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng),歐洲一些原先在國(guó)內(nèi)或盟內(nèi)市場(chǎng)具有一定壟斷地位的保險(xiǎn)公司為了在開放的國(guó)際市場(chǎng)上爭(zhēng)得一席之地,或是為了保住自己原有的保險(xiǎn)市場(chǎng)份額,主動(dòng)兼并或收購其他保險(xiǎn)公司。
2.集中優(yōu)勢(shì),有效控制成本。保險(xiǎn)公司兼并有助于不斷擴(kuò)大生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)規(guī)模,降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本,如廣告費(fèi)、新市場(chǎng)開拓前期投入費(fèi)用等。同時(shí)也有利于人才脫穎而出,資源共享。英國(guó)皇家太陽聯(lián)合保險(xiǎn)集團(tuán)公司兼并后每年可節(jié)省1.75億英鎊的開支,相當(dāng)于合并前兩家公司總支出的10%。此外,保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇,保險(xiǎn)增長(zhǎng)緩慢,一些大公司開始調(diào)整戰(zhàn)略,舍棄部分業(yè)務(wù),充分發(fā)揮各自的強(qiáng)項(xiàng),以達(dá)到占領(lǐng)保險(xiǎn)市場(chǎng)的目的。
3.通過戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移,進(jìn)入新的市場(chǎng)。當(dāng)今歐洲保險(xiǎn)業(yè)的擴(kuò)張者不是簡(jiǎn)單地把競(jìng)爭(zhēng)者接管過來,而是以跨國(guó)間的企業(yè)兼并進(jìn)入外國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng),特別是打入美國(guó)市場(chǎng),爭(zhēng)取開拓新的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目。如慕尼黑再保險(xiǎn)公司收購了美國(guó)一家公司后,其名下凈保費(fèi)收入猛增至23.25億美元,躍居全美第三大再保險(xiǎn)公司,成功地實(shí)現(xiàn)了進(jìn)軍美國(guó)市場(chǎng)的目標(biāo)。
4.銀行資本和保險(xiǎn)資本相互滲透。隨著金融市場(chǎng)開放步伐的加大,歐洲保險(xiǎn)公司為了能在競(jìng)爭(zhēng)中取勝,借助于商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu),迅速拓寬產(chǎn)品銷售市場(chǎng)。而銀行存款也不斷流向保險(xiǎn)市場(chǎng),聯(lián)合與合作也隨之加強(qiáng)。如荷蘭銀行、荷蘭郵政銀行和荷蘭保險(xiǎn)公司金融三巨頭合并后,并購了瑞士豐泰保險(xiǎn)集團(tuán),至此,銀行與保險(xiǎn)公司聯(lián)手經(jīng)營(yíng)已在歐洲蔚然成風(fēng)。瑞士蘇黎士保險(xiǎn)集團(tuán)與英美煙草公司合并,形成自有資金180億美元,資產(chǎn)總值達(dá)34206億美元的金融巨頭。
三、歐洲保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)
歐洲保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)了美國(guó)擴(kuò)張目標(biāo)后,涌現(xiàn)出一批資金雄厚、優(yōu)勢(shì)集中的大型保險(xiǎn)集團(tuán),他們將發(fā)展戰(zhàn)略定位于對(duì)外全球性擴(kuò)張;對(duì)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)一步集中;銀行與保險(xiǎn)業(yè)之間分業(yè)經(jīng)營(yíng)界限日趨模糊;利用歐元啟動(dòng)的契機(jī),加速歐洲保險(xiǎn)市場(chǎng)一體化的步伐。
1.全球性的擴(kuò)張戰(zhàn)略。
在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)全球化的總趨勢(shì)下,歐洲實(shí)力雄厚的大公司將一如既往地不斷擴(kuò)大海外業(yè)務(wù),并通過并購及合資方式,瞄準(zhǔn)亞洲、拉美等保險(xiǎn)市場(chǎng)。由于全球業(yè)務(wù)增加,歐洲保險(xiǎn)公司在海外提供現(xiàn)場(chǎng)保險(xiǎn)服務(wù)的壓力相應(yīng)增加,因此急需尋求與當(dāng)?shù)匦」镜膽?zhàn)略聯(lián)盟,他們對(duì)中國(guó)、印度和巴西頗感興趣,這足以證明人口是保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的潛在因素之一。
2.歐洲大陸內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)一步集中。
隨著歐洲經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展,歐洲保險(xiǎn)市場(chǎng)也將進(jìn)一步集中,并逐步邁向統(tǒng)一保險(xiǎn)大市場(chǎng)。當(dāng)今,歐洲保險(xiǎn)供給主體仍有1800家(西歐),今后十年中,獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的保險(xiǎn)集團(tuán)數(shù)量將會(huì)減至1300家。經(jīng)過了幾次并購浪潮后,愿意合并、出售的公司已為數(shù)不多,有些還建立起防范措施,以免被吞并。許多被并購的小型保險(xiǎn)公司原利潤(rùn)期望難以實(shí)現(xiàn),而代價(jià)卻過高,從而出現(xiàn)了小型公司二次出售現(xiàn)象。如果說小公司在競(jìng)爭(zhēng)中面臨破產(chǎn),只有通過兼并以求生存,那么面對(duì)嚴(yán)酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。歐洲一些大公司明智地選擇了強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合這條生路,這種并購可以是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的,也可以是跨國(guó)領(lǐng)域的,保險(xiǎn)公司兼并將會(huì)在歐洲發(fā)生連鎖反應(yīng),從而使歐洲保險(xiǎn)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)發(fā)生迅速的變化。
3.保險(xiǎn)公司與銀行間密切聯(lián)系。
在并購過程中,保險(xiǎn)市場(chǎng)兩極分化,形成實(shí)力雄厚的跨國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)公司和專業(yè)化的小型保險(xiǎn)公司,使歐洲盟內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)了兩大變革。第一,不再限制銀行與保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)相互滲透;第二,允許歐盟各國(guó)的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人和代理人自由進(jìn)入他國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)。只要保險(xiǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)在盟內(nèi)任何一國(guó)獲得營(yíng)業(yè)許可證,即可在其它成員國(guó)內(nèi)直接開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。一些銀行建立起自己的保險(xiǎn)公司,或買下現(xiàn)有的某家公司,保險(xiǎn)公司也相應(yīng)加強(qiáng)與銀行聯(lián)手開展業(yè)務(wù)。
4.歐元的啟動(dòng)將加速歐洲保險(xiǎn)市場(chǎng)一體化。
歐元啟動(dòng)至今已一年有余了,雖然只在11個(gè)國(guó)家內(nèi)使用,其使用范圍還將會(huì)逐步擴(kuò)大,直至整個(gè)歐洲大陸。單一貨幣對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)生了直接和間接的影響,就直接影響而言,單一貨幣為盟內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開展提供了方便,特別對(duì)于共同非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)來說,財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)的支付、理賠業(yè)務(wù)可在區(qū)域內(nèi)一次完成。以往各國(guó)保險(xiǎn)公司一直把保險(xiǎn)資金投資重點(diǎn)放在本國(guó)資本市場(chǎng),主要擔(dān)心在異國(guó)投資要承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn),單一貨幣無疑給投資者帶來了契機(jī),無匯率風(fēng)險(xiǎn),無外匯管制,各國(guó)保險(xiǎn)公司投資政策也開始趨同,投資者用歐元投資證券日益增多,歐盟國(guó)家聯(lián)合降息又給單一貨幣區(qū)域營(yíng)造了良好的投資環(huán)境,刺激了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),增加了就業(yè)機(jī)會(huì),推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),從某種意義上說,對(duì)歐洲保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展起到了間接的推動(dòng)作用。
5.高科技得到廣泛運(yùn)用,產(chǎn)品創(chuàng)新日新月異。
目前,網(wǎng)上保險(xiǎn)促銷,電話直銷保單在歐洲非常流行。將保險(xiǎn)帶上了信息化的高速公路,防盜系統(tǒng)、導(dǎo)航系統(tǒng)、生物遺傳技術(shù)對(duì)基因的分析等高科技的應(yīng)用,將會(huì)引起保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理的巨大變革。同時(shí),產(chǎn)品創(chuàng)新日新月異,保險(xiǎn)市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)等金融市場(chǎng)緊密結(jié)合,投資連結(jié)型產(chǎn)品、保險(xiǎn)債券、保險(xiǎn)期權(quán)和期貨成為轉(zhuǎn)嫁保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的金融工具。新產(chǎn)品開發(fā)能力已成為衡量歐洲保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的重要標(biāo)志。
隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化、區(qū)域化、集團(tuán)化的發(fā)展,跨國(guó)、跨行業(yè)的兼并日益激烈,不甘落后的歐洲保險(xiǎn)業(yè)自90年代以來,在直接保險(xiǎn)領(lǐng)域和再保險(xiǎn)領(lǐng)域的兼并此起被伏,無疑將對(duì)世界保險(xiǎn)市場(chǎng)的格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。
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