資本主義的新趨勢和世界經(jīng)濟危機

資本主義的新趨勢和世界經(jīng)濟危機

    美刊《每月評論》2002年4月號刊登了編輯部評論文章——《資本主義新面貌:增長減速、資本過剩和債務(wù)如山》,認為自20世紀(jì)70年代初以來,資本主義增速大大減慢,而且出現(xiàn)需求不足和生產(chǎn)過剩所導(dǎo)致的資本過剩,資本過剩導(dǎo)致資本進行金融投機,從而有釀成金融崩潰的可能。文章主要內(nèi)容如下。
    增長減速
    為了說明發(fā)達資本主義的增長出現(xiàn)了什么情況,我們來看看美國在整個“二戰(zhàn)”后國內(nèi)生產(chǎn)總值的變化。最初的20年,美國全部商品和服務(wù)生產(chǎn)的平均增長率基本相同。但1980—2000年間的增長率與1950—1970年間的增長率相比,明顯放慢。減慢的意義可以從這樣的事實看出來:如果1950—1970年的增長率不持續(xù)地減退,那么美國經(jīng)濟在2000年將比其實際水平高出大約20%。
    這種顯著的放慢也是伴隨著技術(shù)的重大飛躍(所謂“新經(jīng)濟”)和提高了在第三世界的剝削的全球化的擴大而發(fā)生的。像計算機、因特網(wǎng)等信息技術(shù)的進步,即使考慮它們對辦公室工作和庫存管理等的所有影響,也仍未提供資本主義維持較高增長率所必需的重大刺激。信息技術(shù)對經(jīng)濟增長的貢獻還未接近主導(dǎo)了20世紀(jì)大部分經(jīng)濟史的以汽車為中心的地面交通體系的發(fā)展所帶來的長時間的刺激效果。
    盡管有停滯趨勢,但核心國家的資本確實從近幾十年的全球化趨勢中獲得了巨額利潤。但是在第三世界,情形并非如此,這可以從以下三點看出:(1)從20世紀(jì)80年代開始一般工業(yè)國的增長率普遍下降;(2)富裕國家對初級產(chǎn)品需求的快速增長對于剛經(jīng)歷非殖民化的窮國的較大增長作出了貢獻;(3)然而,不平等交換和欠發(fā)展的進一步惡化等狀況很快抓住了這些貧窮國家。它們中的很多采取了由北方鼓勵的戰(zhàn)略:增加制造業(yè)出口(由尋求低工資勞動力的多國公司所促進,并由尋找新的貸款市場的外國銀行融資)。這意味著,越來越多的經(jīng)濟剩余作為利潤和債務(wù)利息流向富裕國家。不利的貿(mào)易條件、相同市場上日益增加的競爭和核心經(jīng)濟體的增長放緩,共同導(dǎo)致了第三世界的債務(wù)危機和增長率的決定性下降,同時很多貧窮國家出現(xiàn)負增長。
    因而第三世界國家除少數(shù)例外在增長率上遭受了20年的嚴重下降,而且很多國家降到零以下�，F(xiàn)在,隨著一個新時期的全球增長減慢,它們的狀況已從嚴重發(fā)展到嚴峻了,這可以以阿根廷的深重經(jīng)濟危機和最大的外債拖欠為證。美國著名經(jīng)濟學(xué)家保羅·克魯格曼在2000年的《蕭條經(jīng)濟學(xué)的回歸》一書中寫到,使金融不穩(wěn)特別是威脅欠發(fā)達國家的潛在問題還沒有消失,1995年墨西哥和1997—1998年亞洲的金融/外債危機很可能是三幕劇的前兩幕。2001—2002年圍繞阿根廷比索的災(zāi)難很清楚地代表了第三幕的開始,但是該劇的剩下部分如何展開,我們?nèi)圆坏枚�知�?br>    資本過剩的趨勢
    在20世紀(jì)90年代的下半期,很多經(jīng)濟學(xué)家指出,商業(yè)周期已成為過去的事物�！靶畔�時代”的“新經(jīng)濟”如此有效,以致資本家在對當(dāng)前和未來狀況有更確定的了解的情況下,將作出更理性的決定。然而,卡爾·馬克思的洞見,即“資本主義生產(chǎn)的真正障礙是資本本身”仍然是真理。經(jīng)濟增長減慢的最通常的原因之一是,投資率趨向于超過最后需求的增長。在經(jīng)濟上升期中,為了滿足需求的快速增長和增加市場份額所需要的產(chǎn)出的快速增長導(dǎo)致創(chuàng)造出過剩的生產(chǎn)能力(閑置的工廠和設(shè)備)。當(dāng)需求的增長不能達到設(shè)計規(guī)劃時,公司會出現(xiàn)大量未使用的生產(chǎn)能力和未售出的存貨。于是進一步的投資被抑止了,因為面對相當(dāng)多的過剩生產(chǎn)能力,公司不愿意投資——這有時被稱為“資本過�！�。
    應(yīng)當(dāng)清楚的是,在壟斷資本主義條件下,生產(chǎn)能力的過度擴張問題沒有真正的解決辦法,因為資本不斷地面對這一事實:投資的主要障礙是投資本身。盡管投資可能很有用,但是它被它的最后產(chǎn)品市場的最終飽和所限制。每一個大公司在競爭的持續(xù)推動下為爭取更大的市場份額而斗爭,最終使投資的有用貢獻轉(zhuǎn)化成為其反面。在這樣的環(huán)境下,過剩資本在壟斷資本主義條件下的任何一次經(jīng)濟減速中都發(fā)揮了特殊的突出作用。尋求保護它們利潤空間的大企業(yè)往往通過減少其生產(chǎn)能力的使用而不是減價(主流經(jīng)濟理論引導(dǎo)人們?nèi)绱似谕?來保護它們的利潤空間。
    制造業(yè)生產(chǎn)能力的使用最高點在1964—1975年的10年間,而最低點在1975—1984年間。初步的數(shù)據(jù)顯示,自1983年以來,2001年是生產(chǎn)能力年平均使用水平最低的(過剩資本水平最高的)。
    像上面所指出的,由于公司極不愿意在面對相當(dāng)數(shù)量的過剩生產(chǎn)能力和存貨時投資,增長減速是自我強化的。這種情形今天在高科技中,特別是在電信領(lǐng)域特別明顯。
    生產(chǎn)力萬應(yīng)靈丹
    面對增長減速,經(jīng)濟學(xué)家經(jīng)常轉(zhuǎn)向以提高生產(chǎn)力作為萬應(yīng)靈丹。生產(chǎn)一般被認為是資本主義經(jīng)濟的發(fā)動機,因為它被期待著能作為內(nèi)在機制運行以推動這一體系的自我擴張。它被設(shè)想成這樣運行:(1)技術(shù)的提升和/或勞動密集程度的提高產(chǎn)生不斷增長的勞動生產(chǎn)率;(2)相應(yīng)的資本剩余的增加被用來降低價格和/或提高工資;(3)其中任一種方式將導(dǎo)致需求增長;(4)需求的增長又成為資本擴大生產(chǎn)的刺激力量。
    在1980—2000年間真實發(fā)生的事情和這種教條根本不同。從1980年開始價格沒有下降,也沒有出現(xiàn)可能支持需求的有意義增長的工資增長。植根于實際工資停滯的每小時產(chǎn)出和每小時實際工資之間的鴻溝意味著,從1980年開始從生產(chǎn)力增長中獲得的幾乎全部好處被資本作為剩余價值剝奪了。制造業(yè)部門既沒有降低價格,也沒有提高工資,以跟上每個工人產(chǎn)出的增長。這(和新的工廠工作的缺乏一起)不能為產(chǎn)出的增長提供有效需求。相反,就業(yè)持續(xù)地在服務(wù)部門擴大,而服務(wù)業(yè)中的很大部分工作工資極低或者是非全日制的。
    日益攀升的債務(wù)
    債務(wù)是資本主義經(jīng)濟的一個通常的、必然的組成部分。它在這些方面發(fā)揮作用:推進對外貿(mào)易,為季節(jié)性產(chǎn)業(yè)提供運行資金,補充對私人企業(yè)的投資,而且當(dāng)然也通過國債的方式幫助在稅收和支出之間達到平衡。債務(wù)也能刺激經(jīng)濟。例如,大多數(shù)人沒有足夠的積蓄購買新房、汽車或居室家具。當(dāng)以信用卡購買時,沒有房產(chǎn)抵押、信用卡貸款就不能發(fā)生的經(jīng)濟活動發(fā)生了。當(dāng)資本家貸款建立一座新廠或一個零售店,或一家醫(yī)院貸款建設(shè)一棟新病房樓時,經(jīng)濟最初由建筑中的工作崗位的創(chuàng)造所刺激,后來由新機構(gòu)中的人員充實和供給所刺激。
    債務(wù)作用的重大變化發(fā)生在1980—2000年間,正是在這一時期,國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的增長決定性地減速了。從1945年到1980年,全部未償還債務(wù)在GDP中所占比例一直相當(dāng)穩(wěn)定。主要和“二戰(zhàn)”開支聯(lián)系的政府債務(wù)下降,但相應(yīng)的別的債務(wù),如公司的、消費者的和金融機構(gòu)的債務(wù)卻增長了。甚至在1980年以前,經(jīng)濟相對較快的增長越來越大地依賴私人債務(wù)的作用。這種債務(wù)刺激消費者購買并推動建立生產(chǎn)能力。但是在1980年之后,未償還的私人債務(wù)的增長以更快的速度飆升。也就是說,它成為保持經(jīng)濟增長的一個越來越重要的因素。到2000年,未償還私人債務(wù)總額是GDP的2.15倍,而全部債務(wù)(私人加上政府)達到GDP的3倍。生產(chǎn)性經(jīng)濟現(xiàn)在全部地依賴于如山的債務(wù),這種依靠債務(wù)而維持的經(jīng)濟生命需要越來越多的債務(wù)。
    而且金融部門持有總債務(wù)的越來越大部分。這里我們又一次將1980年看作經(jīng)濟變化的一個關(guān)鍵點。從1945年到1980年,金融債務(wù)占GDP的百分比增加了20%。在以后的20年中,它上升了70%。單單金融部門的未償還債務(wù)總額現(xiàn)在幾乎占GDP的90%,并且占非政府未償還債務(wù)總額的35%。
    到衰退階段消費部門債務(wù)仍在增長,這是這次衰退迄今為止表現(xiàn)得相對溫和的主要原因。盡管十多年來實際工資沒有增長、失業(yè)率在增加,工人仍力圖維持開銷。然而要這種情況持續(xù)很長時間而不被突然打斷是不可能的。在20世紀(jì)90年代,美國的家庭債務(wù)第一次高于家庭可支配收入。
    賭博資本主義
    如上所述,服務(wù)部門是投資和就業(yè)的重大領(lǐng)域之—。另—出路是投機,實際上,這只是賭博的另一個說法。資本主義經(jīng)濟的金融部門不再局限于生產(chǎn)、雇傭和投資的需要的范圍之內(nèi)。從20世紀(jì)80年代開始,它已變成一個不斷增長的自主掙錢形式,這在衍生市場尤其明顯。一種金融衍生工具從另一種金融工具衍生出價值。例如,一種金融期貨就是在未來某一時刻購買某種其他金融工具比如股票或債券的協(xié)定。衍生工具傾向于放大收益和損失。如果一種衍生工具所基于的利率或股價上升了,通過衍生工具獲取的利益將飆升。另一方面,如果它所基于的金融資產(chǎn)下降了,那么衍生工具的價值可能驟然跌落。金融價值升降的速度增加了個體參與者的風(fēng)險,同時也增加了整個金融部門和整個經(jīng)濟的風(fēng)險。
    最近安然公司的破產(chǎn)凸顯出衍生市場已變得多么大。圣地亞哥法學(xué)院教授弗蘭克·帕特諾伊(Frank.Partnoy)說:“不規(guī)范的場外交易衍生市場,在20年(有些情形甚至1O年)前并不存在,現(xiàn)在卻構(gòu)成了總衍生市場的90%,成兆的美元每天在冒險,……安然在1985年創(chuàng)立時僅僅是一個能源公司,但是最后它成為一個脹破肚子的場外衍生交易企業(yè)。僅在2000年,它的與場外衍生工具有關(guān)的資產(chǎn)和負債上升了5倍多�！�
    美國公司包括金融機構(gòu)債務(wù)的大規(guī)模擴大顯然是和這種廣泛而日益增長的投機活動相關(guān)聯(lián)的。安然只是這種情形的一個放大的例子。結(jié)果是,如果作為基礎(chǔ)的經(jīng)濟變衰,或推遲結(jié)算日子到來的金融工具新形式?jīng)]有經(jīng)常地引進,那么金融結(jié)構(gòu)就越來越搖搖欲墜,越來越易于釀成災(zāi)難。
    無人知曉這將導(dǎo)向哪種結(jié)果。最好的情形是,債務(wù)堆積和債務(wù)結(jié)構(gòu)日益增加的不穩(wěn)定性將限制經(jīng)濟從周期性的下滑中擺脫出來。最壞的情形是,一個嚴重的金融崩潰可能進一步動搖資本主義世界經(jīng)濟。生產(chǎn)能力過剩和金融不穩(wěn)定在一個越來越全球化的經(jīng)濟環(huán)境中幾乎已成為一個普遍現(xiàn)象�！督�(jīng)濟學(xué)家》雜志2001年8月25日載文說,“這一次全球衰退”和前半個世紀(jì)的衰退有如下方面的不同:“和以前衰退不同,這次衰退面更廣。例如,1991年世界衰退中,美國經(jīng)濟下降,但是日本、德國和新興的東亞繼續(xù)繁榮,從而緩和了世界需求的不足。到今天這次衰退還不深,但是它是自20世紀(jì)30年代以來最多國家同步發(fā)生的衰退。這中間有很大的風(fēng)險。近些年,通過貿(mào)易和投資,經(jīng)濟越來越連為一體……由于美國和日本投資崩潰,這些國家大幅削減從東亞的進口。但是東亞國家脆弱得多的需求導(dǎo)致它們相應(yīng)地削減不僅從美日而且從歐洲的進口。一個更長時期的美國(和全球)衰退的可能性因此大大地增加了�！�
    處于體系邊緣的窮國在世界經(jīng)濟的普遍危

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