加強(qiáng)中俄銀行合作解決制約經(jīng)貿(mào)發(fā)展的金融瓶頸

加強(qiáng)中俄銀行合作解決制約經(jīng)貿(mào)發(fā)展的金融瓶頸　一、中俄銀行業(yè)合作的現(xiàn)狀

　　銀行合作是中俄發(fā)展經(jīng)貿(mào)關(guān)系的重點(diǎn)領(lǐng)域，2002年中俄總理會(huì)晤聯(lián)合公報(bào)即明確指出，雙方應(yīng)擴(kuò)大兩國(guó)央行之間和商業(yè)銀行之間的業(yè)務(wù)交流與合作，為雙方對(duì)外經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域的合作開展金融服務(wù)。

　　（一）銀行合作機(jī)制

　　1.中央銀行：2000年，在中俄總理定期會(huì)晤機(jī)制框架下，建立了銀行分委會(huì)制度。這是一個(gè)專業(yè)性合作機(jī)制，每年召開一次，其宗旨是通過相互交流，加強(qiáng)銀行間的互信與合作，為經(jīng)貿(mào)發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。中俄央行合作的主要內(nèi)容，一是積極推動(dòng)雙邊高層互訪，增加央行間的信任度和決策程序的了解，解決各自國(guó)內(nèi)的分歧意見；二是進(jìn)一步調(diào)整相關(guān)外匯管理政策和與俄方簽署了一系列金融和銀行合作協(xié)定（見表1），為商業(yè)銀行創(chuàng)造的合作的制度基礎(chǔ)和政策環(huán)境，如《中俄關(guān)于在外匯監(jiān)管領(lǐng)域的合作協(xié)議》、《中俄央行合作協(xié)議》、《中俄央行關(guān)于金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作協(xié)議》、《中俄央行關(guān)于邊境地區(qū)貿(mào)易的銀行結(jié)算協(xié)定》、《反洗錢合作和人員培訓(xùn)協(xié)定》等。

表1　　中俄雙方近期簽定的合作協(xié)定與我國(guó)最新出臺(tái)的相關(guān)外匯管理政策

　　2.政策性銀行：在三大政策性銀行中，參與同俄金融機(jī)構(gòu)合作較多的是進(jìn)出口銀行，采取的主要方式是向俄金融機(jī)構(gòu)提供授信額度和買方信貸的方式，以解決結(jié)算不暢和信貸不力等制約兩國(guó)經(jīng)貿(mào)發(fā)展的難題。

　　3.商業(yè)銀行：近年來，根據(jù)市場(chǎng)和雙邊經(jīng)貿(mào)發(fā)展的需要，各大商業(yè)銀行注重與俄羅斯銀行的合作，即通過建立代理行關(guān)系、開立美元直接結(jié)算賬戶、提高相互授信額度、簽署全面合作協(xié)議，在結(jié)算、信貸及其它金融服務(wù)方面建立了雙邊合作機(jī)制（見表2(在各商業(yè)銀行的代理行關(guān)系中，約50%是在2000年以后建立的），擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍，信用證、保函、托收等多種國(guó)際結(jié)算工具開始使用，雙方商業(yè)銀行正在積極探討貿(mào)易融資、項(xiàng)目融資、中長(zhǎng)期信貸、銀團(tuán)貸款、聯(lián)合代理發(fā)債等多領(lǐng)域合作。

表2　　主要商業(yè)銀行和進(jìn)出口銀行與俄方銀行合作的情況

資料來源：各相關(guān)銀行提供。

　　4.民間交流：2001年，由“中俄友好、和平與發(fā)展委員會(huì)”倡議召開的“中俄金融合作論壇”第一次會(huì)議在莫斯科召開。該論壇由中國(guó)金融學(xué)會(huì)、俄羅斯銀行協(xié)會(huì)和俄中央銀行共同主辦，每年一次，目的是為實(shí)現(xiàn)兩國(guó)戰(zhàn)略合作經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，協(xié)助銀行分委會(huì)促進(jìn)兩國(guó)銀行、外匯、證券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)間的溝通，在尊重共同利益和遵守市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則基礎(chǔ)上發(fā)展多方面的合作。　�。ǘ�）銀行合作的主要內(nèi)容

　　除政府貸款等政府協(xié)議經(jīng)貿(mào)項(xiàng)目下的合作交往外，中俄銀行合作的具體內(nèi)容主要是指商業(yè)銀行之間的業(yè)務(wù)合作。

　　1.貿(mào)易結(jié)算。中俄雙邊貿(mào)易中，通過銀行進(jìn)行的結(jié)算方式主要有兩種方式：通過第三國(guó)銀行的間接結(jié)算和中俄銀行間直接通匯結(jié)算。此外，還有現(xiàn)鈔結(jié)算、早期貿(mào)易中較為普遍的易貨結(jié)算和“對(duì)打結(jié)算”方式(即相互開展進(jìn)出口業(yè)務(wù)的企業(yè)，通過協(xié)商，將對(duì)方進(jìn)出口所需貨幣和資金打入對(duì)方銀行賬戶)。各種結(jié)算方式發(fā)展不平衡，主要以第三國(guó)轉(zhuǎn)匯方式為主，非銀行渠道的現(xiàn)鈔結(jié)算量增長(zhǎng)較快。近兩年隨著雙方銀行建立代理行關(guān)系、設(shè)立直接結(jié)算的美元賬戶，直接通匯有所增加，但所占比重仍很小。

　　2.出口信貸：出口買方信貸(出口買方信貸是指在中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司提供保險(xiǎn)的前提下，銀行向進(jìn)口國(guó)（如俄羅斯）的銀行提供外匯貸款，由進(jìn)口國(guó)銀行轉(zhuǎn)貸給進(jìn)口商，用來專門購買我國(guó)出口商的產(chǎn)品。)是國(guó)際金融市場(chǎng)通行的出口融資方式，較一般貸款相比，其信貸金額大、期限長(zhǎng)、利率低，多為能源等大型項(xiàng)目和機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備和高新技術(shù)產(chǎn)品等出口融資。2002年建行、中行、工行、農(nóng)行和進(jìn)出口銀行分別與俄外貿(mào)銀行簽訂了“出口買方信貸協(xié)議”。對(duì)企業(yè)而言，由于有國(guó)內(nèi)銀行向進(jìn)口商提供信貸支持，可以增加我國(guó)出口企業(yè)競(jìng)標(biāo)成功的把握，還可以及時(shí)收匯、加速資金周轉(zhuǎn)，為提升我出口企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力、開拓俄羅斯市場(chǎng)提供有力支持。對(duì)銀行來說，由于有中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)，借款人又是俄羅斯第二大銀行，在一定程度上控制了國(guó)際融資風(fēng)險(xiǎn)，是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低的業(yè)務(wù)品種，擴(kuò)大了中俄銀行合作的范圍，有助于發(fā)揮各自在客戶資源、業(yè)務(wù)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。

　　3.銀團(tuán)貸款（同業(yè)貸款）：銀團(tuán)貸款是由多家銀行或金融機(jī)構(gòu)采用同一貸款協(xié)議，向一家企業(yè)或一個(gè)項(xiàng)目提供一筆融資額度的貸款方式。目前，我國(guó)與俄羅斯銀行由于相互理解和信任不足，在貸款方面的同業(yè)協(xié)作發(fā)展較為緩慢。我國(guó)商業(yè)銀行在支持對(duì)俄項(xiàng)目時(shí)，可多考慮參與國(guó)際銀團(tuán)的招標(biāo)，使得我國(guó)商業(yè)銀行在降低貸款風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，能夠涉足一些較大的項(xiàng)目。這也是俄方銀行希望加強(qiáng)合作的領(lǐng)域。

　　4.融資服務(wù)：分為貿(mào)易融資和項(xiàng)目融資兩大類。近年來中俄相互投資趨于活躍，兩國(guó)經(jīng)貿(mào)合作從單一貿(mào)易發(fā)展到共同開發(fā)大型投資項(xiàng)目，兩國(guó)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作和技術(shù)貿(mào)易不斷加強(qiáng)。目前，雙方融資方面的合作相對(duì)較少，正在探討貿(mào)易融資和項(xiàng)目融資等問題(2002年，工商銀行以買方信貸方式支持華為、中興等國(guó)內(nèi)企業(yè)出口設(shè)備和占領(lǐng)俄電信市場(chǎng)，開辟了利用融資促進(jìn)貿(mào)易增長(zhǎng)和項(xiàng)目發(fā)展的新途徑)，包括在邊貿(mào)項(xiàng)下，提供人民幣貸款等信貸便利。

　　5.互設(shè)機(jī)構(gòu)（準(zhǔn)入限制）：中國(guó)入世剛剛兩年，俄羅斯正在與各國(guó)進(jìn)行入世的雙邊談判，兩國(guó)的金融市場(chǎng)開放尚處于初級(jí)階段。俄羅斯共有包括花旗銀行在內(nèi)的33家外資銀行，中資銀行只有“俄羅斯中國(guó)銀行”，是中國(guó)銀行在俄的全資附屬機(jī)構(gòu)(俄羅斯中國(guó)銀行為股份制銀行，股東包括中國(guó)銀行、金城銀行和新華銀行。1993年獲準(zhǔn)在俄開展業(yè)務(wù))，業(yè)務(wù)范圍相對(duì)較小，至今不能為貿(mào)易和投資活動(dòng)全面提供所需的結(jié)算和融資服務(wù)。目前，還沒有一家俄羅斯銀行能夠達(dá)到我國(guó)銀行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，在華尚無正式的營(yíng)業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，僅設(shè)立了四個(gè)代表處。因此，俄方希望中國(guó)能夠放寬準(zhǔn)入條件。中俄銀行在兩國(guó)互設(shè)機(jī)構(gòu)，將大大提升兩國(guó)金融合作的水平。

　　6.信息交流與人才培訓(xùn)：近幾年，中俄雙方加強(qiáng)了銀行界的信息交流與溝通，在加強(qiáng)銀行高層互訪和業(yè)務(wù)人員培訓(xùn)的同時(shí)，注重提供有關(guān)兩國(guó)經(jīng)濟(jì)金融政策、監(jiān)管環(huán)境、法律環(huán)境、以及商業(yè)銀行信譽(yù)、資產(chǎn)財(cái)務(wù)和資金狀況等，逐步增強(qiáng)中俄銀行參與合作的信心。

　　總體來看，中俄雙邊銀行合作處于起步階段，仍需在結(jié)算、融資、擔(dān)保等方面，不斷提高銀行合作的水平，為貿(mào)易秩序規(guī)范化奠定基礎(chǔ)，以適應(yīng)雙邊經(jīng)貿(mào)加速發(fā)展的需要。

　　二、經(jīng)貿(mào)發(fā)展的金融瓶頸與銀行合作存在的問題

　　中俄雙邊貿(mào)易發(fā)展迅速，2002年達(dá)120億美元，俄羅斯成為我國(guó)第八大貿(mào)易伙伴，中國(guó)為俄羅斯第五大貿(mào)易伙伴。但是，雙邊貿(mào)易在中俄對(duì)外貿(mào)易總額的比重僅為2％和5％，這與中俄兩國(guó)地理位置相近、經(jīng)濟(jì)規(guī)模較大、在資源和商品結(jié)構(gòu)上互補(bǔ)性強(qiáng)等極不相稱，雙邊貿(mào)易和投資的巨大潛力有待進(jìn)一步挖掘。為消除制約雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系加速發(fā)展的障礙，亟待解決銀行合作領(lǐng)域中存在的問題。

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　　1.銀行結(jié)算渠道不暢是長(zhǎng)期困擾雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)展的問題

　　由于俄羅斯銀行信用較低、雙邊結(jié)算渠道不暢，現(xiàn)匯結(jié)算多通過第三國(guó)銀行轉(zhuǎn)匯完成，直接通匯的實(shí)際規(guī)模及其在結(jié)算總額中的比重仍很低。且不同貿(mào)易形式所采用的結(jié)算方式和支付手段有所不同。一般貿(mào)易和正規(guī)邊貿(mào)的經(jīng)營(yíng)較為正規(guī)，多通過銀行進(jìn)行現(xiàn)匯結(jié)算，支付手段以美元為主；旅游購物等邊貿(mào)及包機(jī)貿(mào)易則較多使用現(xiàn)鈔結(jié)算，以美元和人民幣為主，盧布所占比重較小。

　　其結(jié)果是：（1)通過第三國(guó)轉(zhuǎn)匯的結(jié)算周期長(zhǎng)、時(shí)效低，增加了交易成本、降低了企業(yè)貿(mào)易收益；（2)現(xiàn)鈔交易風(fēng)險(xiǎn)高，經(jīng)常出現(xiàn)貨主人身安全難以保障、資金難以收回等問題，加大了貿(mào)易的潛在風(fēng)險(xiǎn)，造成外匯和稅收管理的漏洞，影響了雙邊貿(mào)易的快速健康發(fā)展；（3)多種方式的結(jié)算體系造成貿(mào)易秩序混亂、黑市交易活躍，導(dǎo)致銀行體系外大量外幣交易的存在和資金流的不平衡（大量外幣現(xiàn)鈔流入），為走私和洗錢創(chuàng)造了便利條件，大大增加了貿(mào)易統(tǒng)計(jì)和外匯監(jiān)管的難度。

　　2.中俄銀行結(jié)算工具單一、服務(wù)范圍和水平有待提高

　　首先，銀行結(jié)算工具較為單一，信用證等業(yè)務(wù)雖具有風(fēng)險(xiǎn)低、成本小的特點(diǎn)，但在實(shí)際業(yè)務(wù)中沒有得到應(yīng)有發(fā)展，在結(jié)算中所占比例較小，保函、托收等其它多種方式更有待進(jìn)一步開發(fā)。這種情況造成銀行服務(wù)費(fèi)用高、競(jìng)爭(zhēng)力下降，“地下錢莊”和“地?cái)傘y行”在邊貿(mào)中十分活躍。其次，俄羅斯銀行業(yè)務(wù)水平低導(dǎo)致雙方糾紛時(shí)有發(fā)生。再次，人民幣結(jié)算沒有納入正常渠道。邊貿(mào)以交易雙方的本國(guó)貨幣進(jìn)行結(jié)算(根據(jù)我國(guó)《邊境貿(mào)易外匯管理暫行辦法》第五條的規(guī)定：“邊貿(mào)企業(yè)與毗鄰國(guó)家的企業(yè)和其他貿(mào)易機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行邊境貿(mào)易時(shí)，可以以可兌換貨幣或人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算”)，可降低企業(yè)匯兌風(fēng)險(xiǎn)和交易成本。人民幣較為穩(wěn)定，在俄羅斯遠(yuǎn)東地區(qū)基本屬于硬通貨，很多俄商業(yè)銀行也愿意開展人民幣兌換業(yè)務(wù)，但中俄兩國(guó)長(zhǎng)期沒有明確雙方貨幣在邊貿(mào)結(jié)算中的合法地位，無法真正實(shí)現(xiàn)人民幣進(jìn)入正常貿(mào)易和銀行結(jié)算系統(tǒng)。在2002年正式明確中俄本幣在雙方貿(mào)易結(jié)算中的合法地位后，2003年1月1日，本幣結(jié)算正式實(shí)施，但有關(guān)人民幣兌換盧布的牌價(jià)、現(xiàn)鈔外運(yùn)及銀行頭寸的風(fēng)險(xiǎn)控制等問題，需盡快探討解決。

　　3.中小企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的要求難以得到滿足、出口積極性受到影響

　　在中俄雙邊貿(mào)易中，中方逆差一直呈不斷擴(kuò)大之勢(shì)，過去10年已累計(jì)達(dá)270多億美元。除貿(mào)易結(jié)構(gòu)等因素外，長(zhǎng)期逆差與中俄貿(mào)易主體中個(gè)體商人比重較大、邊貿(mào)企業(yè)多為民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)有一定關(guān)系，一方面，民營(yíng)和中小企業(yè)一般不是商業(yè)銀行貸款融資的主要對(duì)象，貸款總規(guī)模較小、融資環(huán)境較差，嚴(yán)重影響企業(yè)抓住商機(jī)、拓展規(guī)模。另一方面，俄進(jìn)口商存在支付困難時(shí)多以提供物資的形式付款，而對(duì)于化肥、鋼材、羊毛等物資，中方企業(yè)無權(quán)自行進(jìn)口，隨著我國(guó)配額許可證制度的逐步強(qiáng)化，邊貿(mào)企業(yè)沒有配額申領(lǐng)資格，企業(yè)基本效益得不到保障。此外，從事邊貿(mào)的私營(yíng)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)主體沒有外貿(mào)經(jīng)營(yíng)權(quán)，難以進(jìn)行外匯核銷，更無法享受退稅和出口鼓勵(lì)政策，出口積極性受到影響。

　　4.信貸合作剛剛起步、經(jīng)貿(mào)發(fā)展規(guī)模受限

　　中俄銀行信貸合作剛剛開始，規(guī)模和水平亟待提高。第一，機(jī)電產(chǎn)品和高科技產(chǎn)品進(jìn)出口，需要大額信貸，但俄羅斯央行不舉債，不向商業(yè)銀行提供擔(dān)保，貿(mào)易規(guī)模受到限制。第二，我國(guó)銀行無法直接向俄羅斯企業(yè)提供貸款，均是通過俄方銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)貸款，但俄羅斯銀行對(duì)轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)高，轉(zhuǎn)貸費(fèi)用過高，增加了企業(yè)的成本、降低了我銀行在俄融資市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。第三，雙方授信協(xié)議難以順利實(shí)施，中方在實(shí)際操作中十分謹(jǐn)慎，俄羅斯簽署協(xié)議則重在形象，缺乏實(shí)際業(yè)務(wù)或成熟項(xiàng)目。第四，中方外匯管理規(guī)定支付預(yù)付款的最高限額為3萬美元(1997年以前限額為10萬美元，1998年打擊逃套匯后，將限額降至3萬美元)，超出限額的需由對(duì)方銀行出具保函。由于俄方銀行資信較差，無法提供保函，雙方商務(wù)合同執(zhí)行難度大，預(yù)付款限額問題在一定程度上限制了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和雙邊貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大，也致使部分貿(mào)易通過非銀行渠道進(jìn)行結(jié)算。

　　�。ǘ�）原因分析

　　中俄兩國(guó)均在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)改革，雙方貿(mào)易方式不規(guī)范、金融體系不完善和銀行間合作水平的相對(duì)落后，特別是在銀行結(jié)算機(jī)制、仲裁機(jī)制和出口信用保險(xiǎn)等領(lǐng)域合作的不足，影響了經(jīng)貿(mào)關(guān)系進(jìn)一步發(fā)展。

　　1.俄羅斯金融體系脆弱、銀行資信狀況差、金融風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高

　　俄羅斯金融市場(chǎng)正處于改革階段，存在以下幾方面的問題：

　　第一，俄銀行體制不成熟，商業(yè)銀行數(shù)量多但規(guī)模較小(1998年金融危機(jī)后，俄羅斯央行提高了銀行自有資本金的要求，并對(duì)大量資不抵債的銀行進(jìn)行清盤，截至2001年中，俄羅斯銀行已從最多時(shí)的2700多家減至1300多家。俄羅斯最大的200家銀行的資本總額低于世界排名前20名的任何一家銀行的資本額)，資本實(shí)力普遍較弱，許多銀行的資本金嚴(yán)重不足。據(jù)俄央行統(tǒng)計(jì)，排名第一的俄羅斯儲(chǔ)蓄銀行的資本約35億美元，第九位的銀行資產(chǎn)不足3億美元，60％的俄銀行注冊(cè)資本在30萬美元以下，僅有12%的銀行的資本充足率符合巴塞爾協(xié)議的最低要求。由于銀行資本過于分散，俄銀行體系抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。

　　第二，俄銀行業(yè)整體水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)有待提高。俄銀行信用等級(jí)普遍偏低(2001年標(biāo)準(zhǔn)普爾公司對(duì)俄羅斯外匯主權(quán)的評(píng)級(jí)僅為B-，對(duì)俄羅斯商業(yè)銀行的最高評(píng)級(jí)為CCC+STABLE)、區(qū)域局限性強(qiáng)，熟悉金融管理和銀行專業(yè)技術(shù)人員較為缺乏，業(yè)務(wù)品種單一，國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中常用的信用證業(yè)務(wù)往往需要通過第三國(guó)銀行轉(zhuǎn)開或加保，托收、保函等結(jié)算工具更很少使用，效率低、收費(fèi)高等導(dǎo)致俄銀行盈利能力普遍較差，資信狀況不容樂觀。

　　第三，俄羅斯銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)較高。一是銀行高度參與金融市場(chǎng)，將大量資金投向債市、股市以及衍生金融產(chǎn)品，銀行資產(chǎn)與金融市場(chǎng)的波動(dòng)具有極強(qiáng)的相關(guān)性；二是銀行資產(chǎn)高度集中于少數(shù)幾家大中型銀行，這些銀行大多隸屬或受控于既是股東、又為主要客戶的工業(yè)金融集團(tuán)，在經(jīng)營(yíng)管理上缺乏獨(dú)立性，政治利益往往影響銀行按照商業(yè)化原則開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　　總之，俄羅斯脆弱的金融體系、商業(yè)銀行的資信狀況和兩國(guó)銀行業(yè)務(wù)取向上的差異，嚴(yán)重阻礙了中資銀行與其全面開展直接通匯及信用證、托收等多種形式的銀行業(yè)務(wù)合作。

　　2.俄經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境不穩(wěn)定，影響中方銀行積極開展對(duì)俄業(yè)務(wù)

　　從我國(guó)商業(yè)銀行看來，對(duì)俄開展業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較大：（1)政局不穩(wěn)、經(jīng)濟(jì)秩序和法律環(huán)境尚不完善，導(dǎo)致俄羅斯國(guó)家信用評(píng)級(jí)較低，盧布幣值經(jīng)常大幅波動(dòng)。貨物與資金流動(dòng)的暢通是邊貿(mào)往來的必要條件，蘇聯(lián)解體后中俄銀行間的結(jié)算體系被迫中斷，中國(guó)商人難以通過正規(guī)渠道及時(shí)將收入?yún)R回國(guó)內(nèi)。1998年俄羅斯金融危機(jī)后，其金融秩序和雙邊結(jié)算體系遭到很大破壞，中資商業(yè)銀行普遍收縮了對(duì)俄業(yè)務(wù)；（2)俄羅斯對(duì)外貿(mào)易方式不規(guī)范、政策多變。民用消費(fèi)品和輕紡產(chǎn)品進(jìn)入俄羅斯，多通過非正規(guī)渠道、采用包機(jī)包稅或邊貿(mào)等方式，而從俄進(jìn)口能源和原材料等產(chǎn)品則往往通過第三國(guó)公司代理交易、第三國(guó)銀行結(jié)算。貿(mào)易方式的不規(guī)范和特殊性，導(dǎo)致俄方在雙邊貿(mào)易中經(jīng)常提出不平等要求，例如，中方出口時(shí)往往被要求貨到付款甚至售后付款，進(jìn)口則要中方支付100%的預(yù)付款(俄羅斯銀行貸款利率過高，一般為18~30%左右，使俄方企業(yè)融資成本提高、難度加大，因而要求我方企業(yè)以預(yù)付款方式進(jìn)口貨物)，債務(wù)拖欠、履約率低等問題時(shí)常發(fā)生；（3)我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)俄企業(yè)的財(cái)務(wù)和資信狀況無從了解，大多采用俄方銀行轉(zhuǎn)貸方式，但轉(zhuǎn)貸費(fèi)用過高導(dǎo)致我方信貸的競(jìng)爭(zhēng)力下降；（4)中俄之間尚無政府級(jí)的仲裁協(xié)議，在現(xiàn)有條件下許多貿(mào)易糾紛難以得到有效、合理、公正地解決；（5)俄社會(huì)治安較亂，在中方銀行海外業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略布局上，不是建立分行或辦事處的重點(diǎn)地區(qū)。

　　3.中方銀行對(duì)從事對(duì)俄貿(mào)易和投資的中小企業(yè)支持力度不夠

　　20世紀(jì)90年代，由于中俄雙邊貿(mào)易（特別是邊貿(mào)）的貿(mào)易方式不規(guī)范等因素，商業(yè)銀行貸款出現(xiàn)大量呆壞賬，銀行損失較大，對(duì)向中小企業(yè)或從事邊貿(mào)的主體貸款大幅減少。從事對(duì)俄貿(mào)易和投資的企業(yè)大多規(guī)模小、資金實(shí)力較弱，普遍缺少周轉(zhuǎn)資金，特別是中方企業(yè)的對(duì)俄投資或從俄引進(jìn)高新技術(shù)項(xiàng)目均需籌措啟動(dòng)資金，但外貿(mào)和民營(yíng)企業(yè)因信用較低(外貿(mào)企業(yè)近年來經(jīng)營(yíng)狀況不佳導(dǎo)致信用降低)，往往遇到資金籌措困難等問題，但銀行的資金支持力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)需求，在一定程度上制約企業(yè)抓住市場(chǎng)機(jī)遇、擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模。而且，由于雙邊貿(mào)易和相互投資的總體規(guī)模較小、在中俄邊境地區(qū)設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)成本較高，商業(yè)銀行對(duì)服務(wù)中俄經(jīng)貿(mào)活動(dòng)的重視程度和開拓市場(chǎng)的動(dòng)力尚顯不足，服務(wù)缺乏多樣性和靈活性，有些商業(yè)銀行甚至對(duì)中俄工商界合作狀況及其金融需求不甚了解，業(yè)務(wù)遠(yuǎn)不如“地?cái)傘y行”活躍，將貿(mào)易結(jié)算納入銀行正常渠道、服務(wù)中小企業(yè)對(duì)俄經(jīng)貿(mào)活動(dòng)難以真正落實(shí)。而對(duì)于有盈利潛力和國(guó)家擔(dān)保的項(xiàng)目，在融資貸款方面出現(xiàn)多家銀行跟蹤一個(gè)項(xiàng)目的情況。

　　4.中俄雙方銀行合作缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

　　雙方金融合作始于20世紀(jì)80年代末和90年代初，雙方央行和商業(yè)銀行間信任度不夠、信息交流不充分，雙邊經(jīng)貿(mào)發(fā)展和銀行合作缺少相應(yīng)的制度支持。其中，最為突出的問題是缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。俄羅斯對(duì)國(guó)家債務(wù)和擔(dān)保嚴(yán)格控制，央行不為商業(yè)銀行提供擔(dān)保。在俄銀行風(fēng)險(xiǎn)普遍較高的情況下，我商業(yè)銀行難以積極開展對(duì)俄金融服務(wù)，一般對(duì)貿(mào)易結(jié)算和有國(guó)家提供出口信貸保險(xiǎn)的買方信貸等業(yè)務(wù)較為積極，對(duì)涉及資金交易的業(yè)務(wù)較為謹(jǐn)慎。俄方對(duì)中方銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估更是十分謹(jǐn)慎，中方得到俄授信額度較難，且從俄羅斯進(jìn)口的業(yè)務(wù)多是客戶在我方銀行開立信用證，俄方又往往對(duì)中資銀行的信用證要求加保，增加了企業(yè)成本。值得注意的是，為改善企業(yè)的貿(mào)易和融資環(huán)境，我國(guó)政策性銀行和商業(yè)銀行通過簽定協(xié)議，分別向俄商業(yè)銀行提供上億美元的授信額度。但各大銀行的授信額度集中于俄羅斯外貿(mào)銀行（Bank  for  Foreign  Trade）(該銀行99％的股份為俄中央銀行持有，是俄三大綜合性商業(yè)銀行之一，按資產(chǎn)、資本均排名在第二位，其主要任務(wù)是為俄對(duì)外經(jīng)貿(mào)活動(dòng)提供服務(wù)。該行在建立之初，即與我國(guó)銀行建立了代理行關(guān)系和業(yè)務(wù)往來，成為我國(guó)商業(yè)銀行在俄羅斯的重點(diǎn)代理行之一。)一家銀行，有可能加大談判難度和貸款風(fēng)險(xiǎn)、降低各商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范能力，各商業(yè)銀行也難以就此事進(jìn)行相互協(xié)調(diào)。針對(duì)上述問題，亟待兩國(guó)央行和商業(yè)銀行共同建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，增強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)合作的信心。

　　三、加強(qiáng)中俄銀行合作的政策建議

　　地理位置相鄰、經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性強(qiáng)，是中俄經(jīng)貿(mào)發(fā)展的基礎(chǔ)。近年來，為配合和推動(dòng)雙邊經(jīng)貿(mào)發(fā)展，中俄雙邊銀行合作取得了積極進(jìn)展，加強(qiáng)雙邊交流磋商、調(diào)整相關(guān)外匯管理政策和與俄方簽定具體合作協(xié)議，為銀行合作提供了制度保證，對(duì)解決結(jié)算渠道不暢、支持對(duì)俄貿(mào)易發(fā)展、規(guī)范外匯秩序等起到積極的促進(jìn)作用。但是，雙方在銀行結(jié)算、仲裁和出口信用保險(xiǎn)等領(lǐng)域的合作機(jī)制亟待加強(qiáng)與完善，以促進(jìn)金融合作的加深和經(jīng)貿(mào)關(guān)系的發(fā)展。

　　（一）加快建立合作框架和制度，改善總體金融環(huán)境

　　在合作框架和制度建立方面，在多邊場(chǎng)合和俄羅斯入世的雙邊談判中，敦促俄方規(guī)范貿(mào)易方式、完善相關(guān)法律法規(guī)和逐步改進(jìn)銀行服務(wù)中的不足，以降低銀行合作風(fēng)險(xiǎn)；利用中俄現(xiàn)有的銀行分委會(huì)機(jī)制，為金融和銀行合作提供完善的法律、監(jiān)管框架；兩國(guó)開放金融市場(chǎng)將給銀行合作帶來更大的空間，逐步解決中俄之間金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入問題，通過設(shè)立分支機(jī)構(gòu)提供全方位、更便捷的金融服務(wù)。

　　改善政策環(huán)境，鼓勵(lì)和促進(jìn)商業(yè)銀行參與對(duì)俄經(jīng)貿(mào)合作。具體措施包括：（1)為兩國(guó)商業(yè)銀行間的信息收集與交流提供更多便利；（2)提高商業(yè)銀行對(duì)俄羅斯發(fā)展?jié)摿Φ恼J(rèn)識(shí)和對(duì)俄市場(chǎng)的重視程度，鼓勵(lì)其開展對(duì)俄貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)，為企業(yè)對(duì)俄貿(mào)易與投資提供融資支持；（3)改革制約銀行和企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展的政策法規(guī)，例如，適當(dāng)提高銀行預(yù)付款限額以促進(jìn)對(duì)俄貿(mào)易，這在我國(guó)目前嚴(yán)厲打擊逃套匯、外匯儲(chǔ)備較多的條件下是可行的；中方應(yīng)為進(jìn)一步疏通和規(guī)范本幣結(jié)算提供配套政策保證，如統(tǒng)一制定大額現(xiàn)鈔出入境、盧布－人民幣掛牌兌換的匯率等。

　�。ǘ�）建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

　　中俄金融合作剛剛起步，很多問題難以在短時(shí)間內(nèi)解決，提高銀行信用、建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制顯得尤為突出和重要：第一，雙方應(yīng)加強(qiáng)銀行的信息披露，我方應(yīng)加強(qiáng)對(duì)俄銀行信用的動(dòng)態(tài)評(píng)估，提高交易行為的規(guī)范性，以增加銀行合作的安全性；第二，俄方曾提出建立“中俄地區(qū)合作銀行”，但對(duì)該銀行的機(jī)構(gòu)屬性尚無法統(tǒng)一認(rèn)識(shí)�？煽紤]建立民間或半官方的信用擔(dān)保機(jī)制，或借鑒美國(guó)、日本和德國(guó)等國(guó)的做法，專門建立針對(duì)向俄出口的保險(xiǎn)基金，鼓勵(lì)企業(yè)積極開拓俄羅斯市場(chǎng)；第三，充分發(fā)揮出口信用保險(xiǎn)的作用。出口信用保險(xiǎn)是為企業(yè)對(duì)外貿(mào)易、投資和工程承包等活動(dòng)的合法權(quán)益提供風(fēng)險(xiǎn)保障的一項(xiàng)特殊政策措施，主要承保國(guó)外買方的商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)。俄羅斯是風(fēng)險(xiǎn)較高的國(guó)家，目前，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司向?qū)Χ碣Q(mào)易提供短期保險(xiǎn)，包括一年以內(nèi)的信用證（L/C）和非信用證（付款交單、承兌交單）等方式的出口業(yè)務(wù)。應(yīng)向企業(yè)積極宣傳出口信用保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和信用擔(dān)保等職能，主動(dòng)介紹新開展的業(yè)務(wù)，為企業(yè)出口提供服務(wù)。

　�。ㄈ�）加強(qiáng)信息交流與人員培訓(xùn)合作

　　雙方央行之間應(yīng)建立定期會(huì)晤機(jī)制，交流與溝通有關(guān)金融、外匯、稅收和雙邊貿(mào)易等方面的政策措施，以及金融市場(chǎng)形勢(shì)和商業(yè)銀行資信狀況的變化，增加雙方政策法規(guī)的透明度。同時(shí)，組織商業(yè)銀行就中俄金融和銀行體制、貨幣匯率政策、與各種業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)和程序規(guī)范等，對(duì)雙邊銀行人員進(jìn)行培訓(xùn)，并就中俄雙邊已經(jīng)開展的合作業(yè)務(wù)，加強(qiáng)針對(duì)企業(yè)的宣傳和咨詢�！　　。ㄋ模┘訌�(qiáng)兩國(guó)商業(yè)銀行合作

　　為促進(jìn)中俄經(jīng)貿(mào)發(fā)展，兩國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)從多方面、多途徑加強(qiáng)合作：通過建立全面代理行關(guān)系，拓展信用證、保函、托收等新的結(jié)算業(yè)務(wù)，改變中俄貿(mào)易結(jié)算工具單一的局面，為雙邊貿(mào)易提供更為便捷、全面的金融服務(wù)。短期內(nèi)，可考慮建立客戶信息系統(tǒng)，指定幾家資信好、清償能力強(qiáng)的銀行，提供融資便利和集中清算，以幫助中方銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)(俄方信用等級(jí)低的商業(yè)銀行通過指定的俄方銀行進(jìn)行清算，風(fēng)險(xiǎn)將在俄內(nèi)部解決)。此外，在項(xiàng)目融資方面與國(guó)際知名

　�。ㄎ澹┐龠M(jìn)商業(yè)銀行與企業(yè)的溝通，滿足企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求

　　商業(yè)銀行應(yīng)全面了解中俄企業(yè)的金融需求，提供貿(mào)易融資和貸款服務(wù)：積極尋找俄方銀行合作伙伴進(jìn)行授信，以方便進(jìn)出口企業(yè)融資和資金周轉(zhuǎn)；針對(duì)俄羅斯市場(chǎng)潛力大、資金短缺的情況，積極支持我國(guó)有實(shí)力和投資意向的企業(yè)，如機(jī)電和通訊設(shè)備、輕工、紡織服裝和家電企業(yè)等，為其對(duì)俄出口、投資提供信貸服務(wù)；對(duì)有意對(duì)華投資的俄方企業(yè)，在有銀行擔(dān)�；虻盅旱臈l件下，可發(fā)放定向貸款，并利用銀行的資訊網(wǎng)絡(luò)，為俄企業(yè)對(duì)華投資開展咨詢服務(wù)。

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美國(guó)是世界上信用經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)的國(guó)家，其信用體系經(jīng)過近百年來的發(fā)展，特別是近三、四十年的發(fā)展，已趨于完善。完善的信用體系和不斷擴(kuò)大的信用交易規(guī)模，已經(jīng)成為美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力量。在一定程度上，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為“信用經(jīng)濟(jì)（Credit &n....

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　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，征信服務(wù)的范圍比較廣，在以征信產(chǎn)品生產(chǎn)為主的服務(wù)中主要有兩類：一類是企業(yè)征信服務(wù)，即提供關(guān)于企業(yè)信用調(diào)查的服務(wù)；另一類是消費(fèi)者征....

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　　美國(guó)國(guó)會(huì)1999年底通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》。2000年初，中國(guó)國(guó)內(nèi)一些人士包括一些較高級(jí)別的領(lǐng)導(dǎo)干部，曾積極呼吁中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，針對(duì)此，本人2000年4月、7月和8月間分別在《中國(guó)證券報(bào)》、《人民日?qǐng)?bào)》和《財(cái)經(jīng)》雜志幾次撰文....

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　　一、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵及其產(chǎn)生背景&nb....

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　　中國(guó)1980年恢復(fù)辦理國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和人民生活水平的穩(wěn)步提高，保險(xiǎn)業(yè)飛速發(fā)展：1980年以來，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以年均34％的速度增長(zhǎng)，2001年全年保費(fèi)總收入達(dá)2112.28億元，保險(xiǎn)深度（保費(fèi)收入占G....

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　　從上世紀(jì)30年代的大蕭條之后直到80年代初期，美國(guó)的商業(yè)銀行數(shù)量相當(dāng)穩(wěn)定地徘徊在13000到15000家之間（米什金，1996）。但是從80年代開始，商業(yè)銀行的數(shù)量持續(xù)穩(wěn)定地下降。在1980年到1998年間，商業(yè)銀行數(shù)量從14....