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我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢
我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢 一、我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀分析
銀監(jiān)會設立前,我國實行的是由中國人民銀行、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會分別對銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)進行監(jiān)管的分業(yè)監(jiān)管模式,而中國人民銀行兼具監(jiān)管銀行和制定貨幣政策的雙重任務。隨著金融形勢的發(fā)展,傳統(tǒng)的金融機構性監(jiān)管模式(中央銀行監(jiān)督銀行業(yè)、證券監(jiān)督管理部門監(jiān)督證券業(yè)、保險監(jiān)督管理部門監(jiān)督保險業(yè),彼此相互分離和獨立)已經不能適應新的發(fā)展要求。以中央銀行對銀行業(yè)的監(jiān)管為例。在新的金融格局背景下,中央銀行監(jiān)管銀行業(yè)面臨兩難選擇:一方面中央銀行要負責貨幣政策的穩(wěn)定,要密切關注商業(yè)銀行的貸款規(guī)模與通貨膨脹指數(shù);另一方面,中央銀行又要注意商業(yè)銀行的證券交易風險,保證商業(yè)銀行具有充足的流動性,防止商業(yè)銀行陷入流動性危機。由于中央銀行的主要職責在于制定適當?shù)呢泿耪?以保證幣值的穩(wěn)定,因此客觀上存在著中央銀行只注意貨幣政策而忽視監(jiān)管銀行金融業(yè)務的可能,尤其是當貨幣政策與商業(yè)銀行的流動性需求之間產生目標沖突時更是如此.
2003年3月10日,十屆全國人大一次會議舉行第三次全體會議,會議經過表決,通過了十屆全國人大一次會議關于國務院機構改革方案的決定。方案將中國人民銀行對銀行、資產管理公司、信托投資公司及其它存款類金融機構的監(jiān)管職能分離出來,并與中央金融工委的相關職能進行整合,成立中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會。由此,我國形成了銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會共同負責金融監(jiān)管的格局。
二、我國金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢
(一)監(jiān)管背景:金融混業(yè)經營的趨勢及影響
眾所周知,導致全球范圍內金融混業(yè)經營趨勢的原因是多方面的,如金融創(chuàng)新、金融全球化、信息技術現(xiàn)代化等等。其中,金融創(chuàng)新是根本,金融全球化提出了金融創(chuàng)新的迫切要求,而信息技術現(xiàn)代化則為金融創(chuàng)新提供了強有力的技術支持。金融創(chuàng)新的浪潮集中體現(xiàn)在20世紀七八十年代,當時為了打破資產價格方面的限制(如美國的“Q條例”)、金融機構地理設置限制(如美國禁止跨州設立分行的法規(guī))、金融機構具體行為限制(如美國1933年的《格拉斯一斯蒂格爾法》)等,出現(xiàn)了許多逃避管制、防范風險、追求收益的金融產品創(chuàng)新和金融機構創(chuàng)新,這些創(chuàng)新涉及保險、證券和銀行業(yè),它們在豐富居民和機構投資渠道的同時,也對傳統(tǒng)的金融體制造成了巨大的沖擊。
在激烈的市場競爭面前,金融機構為了開展創(chuàng)新業(yè)務、謀取利潤,紛紛想方設法繞過金融管制、拓展業(yè)務領域。
結合我國的具體國情,特別是從我國金融發(fā)展的現(xiàn)狀來看,我國似乎逐漸出現(xiàn)了混業(yè)經營的現(xiàn)象。一方面,隨著我國成功加入 WTO,無論是金融產品的交易,還是金融組織、金融市場之間的合作與結合都將從廣度和深度上日益加強。從業(yè)務合作到股權重組都將使我國金融與全球金融的聯(lián)系更加緊密,即金融全球化對我國金融的影響日益深遠。與此同時,隨著我國金融與國外金融的聯(lián)系日漸緊密,國內分業(yè)經營與全球混業(yè)的趨勢、國外大型金融集團的合作使得監(jiān)管的難度更加凸顯。另一方面,從國內的情況來看,盡管金融混業(yè)還沒有成為金融發(fā)展的主流,特別是還存在著一些金融混業(yè)法律上的障礙,但是,不同金融部門間的業(yè)務合作和交叉、金融集團的發(fā)展等已經初露端倪。例如,中信集團、光大集團,以及中國建設銀行控股中金公司、中國銀行組建中銀國際等;而銀證合作、銀行與基金的合作等這些不同金融機構在業(yè)務方面的相互結合更是勢不可擋。這既是金融機構本身發(fā)展的需要,’也是金融滿足經濟發(fā)展需求的必然。
(二)監(jiān)管要求與發(fā)展趨勢
監(jiān)管者分別對不同對象進行監(jiān)管、彼此間相互脫離的機制已經不再適合新的金融體制。原因在于:國際競爭和技術創(chuàng)新(主要是信息技術)越來越模糊金融機構之間的界限,金融機構往往同時經營多種業(yè)務。如銀行并購保險公司從事保險業(yè)務、商業(yè)銀行和保險公司都是開展基金管理業(yè)務等等。這意味著單個金融機構業(yè)務的多元化將涉及多個獨立的監(jiān)管者。在這一背景下,如果多個監(jiān)管者同時對同一個單獨的金融機構實施監(jiān)管,那么將必然造成監(jiān)管重復、監(jiān)管低效和浪費成本。于是.功能性監(jiān)管的思路和設想應運而生。
功能性監(jiān)管是指中央銀行同其他功能監(jiān)管者(包括證券交易委員會、商品交易委員會、證券交易商協(xié)會、保險委員會)相互配合,共同識別單個金融實體的風險以及整個金融持股公司的整體風險。功能性監(jiān)管有兩大優(yōu)勢:首先,在分業(yè)監(jiān)管條件下,金融監(jiān)管機構各自為政,相互之間的協(xié)調、溝通比較困難,監(jiān)管效率不高,監(jiān)管成本增加,隨著金融市場的不斷發(fā)展變化,金融監(jiān)管機構一體化(即統(tǒng)一監(jiān)管)應比分業(yè)監(jiān)管更為有效。其次,金融機構的混業(yè)經營現(xiàn)象已經越來越普遍、甚至成為一種趨勢,尤其是通過并購產生了眾多的金融集團,在這種背景下,建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構能夠全面覆蓋各類金融機構,堵住金融監(jiān)管漏洞。
值得注意的是,盡管在我國存在金融全球化與金融混業(yè)對統(tǒng)一監(jiān)管的客觀要求,但由于全球化和混業(yè)的廣度與深度不夠,從而決定了目前我國實行統(tǒng)一監(jiān)管還存在許多困難。一方面,我國金融融人全球金融的程度還不深。多年以來,我國的金融業(yè)可以說一直處于未開放的狀態(tài);最近一些年,我國金融業(yè)盡管從業(yè)務合作到股權合資逐漸開放,但很顯然開放的規(guī)模和比例都還非常小,尤其是作為金融體系核心的銀行業(yè)(以四大國有商業(yè)銀行為主)更是如此。并且目前金融領域的國際合作也多限于一些小商業(yè)銀行、證券機構和基金公司的合作與合資。另一方面,我國金融“混業(yè)”的規(guī)模和比例還較小。就金融組織體系來說,無論是銀行業(yè)、保險業(yè)還是證券業(yè),獨立的金融機構占絕大多數(shù),還是一種主流。銀證合作、銀行代銷基金等也還僅僅是表層的業(yè)務合作,完全突破分業(yè)界限的分屬不同金融行業(yè)的業(yè)務交叉、股權交叉等也才剛剛開始。除此之外,法律也還沒有為混業(yè)金融提供暢通的途徑。這些都決定了金融統(tǒng)一監(jiān)管短期內在我國還缺乏緊迫性、缺乏穩(wěn)固的基礎。
可以說,到目前為止,我國的金融全球化與“混業(yè)”經營還沒有到非進行金融統(tǒng)一監(jiān)管不行的地步。這意味著,根據(jù)我國的具體國情和金融發(fā)展階段,當前提高金融監(jiān)管效率的關鍵在于群策群力、專心致志地做好銀行、證券、保險的分業(yè)監(jiān)管工作,不斷提高銀行、證券、保險監(jiān)管的專業(yè)化水平,并在此基礎上團結協(xié)作,形成監(jiān)管合力,強化金融監(jiān)管的有效性,提高金融運行的效率。必須明確,做好分業(yè)監(jiān)管工作是實現(xiàn)金融統(tǒng)一監(jiān)管的前提和基礎,切忌脫離實際、好高騖遠、盲目樂觀,急于從分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管過渡。
金融混業(yè)經營不僅導致金融監(jiān)管體制的重大變化,而且也使金融監(jiān)管的重心發(fā)生明顯的變化。其中的原因在于:金融機構實現(xiàn)混業(yè)經營的同時,其傳統(tǒng)的存、貸款業(yè)務也在逐步下降,創(chuàng)新業(yè)務所占的比例則逐步增加。基于這一變化,金融體系面臨的風險也隨之加大。因此,金融監(jiān)管的重心也應該相應地作出調整。
此外,金融監(jiān)管體系將得到進一步完善�！矫�,要進一步加強中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的獨立性,加大對違規(guī)機構及時發(fā)現(xiàn)、查處的力度;另一方面,在當前“分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管”的背景下,進一步強化監(jiān)管機構之間已建立的高層定期會晤制度,經常就一些重大問題進行磋商、協(xié)調;再一方面,對業(yè)務交叉領域和從事混業(yè)經營的金融集團,實施聯(lián)合監(jiān)管,建立監(jiān)管機構之間的信息交流和共享機制。
最后,將加強跨境金融監(jiān)管的合作。根據(jù)巴塞爾協(xié)議的相關規(guī)定,對于跨境銀行,母國監(jiān)管當局和東道國監(jiān)管當局應該進行合理的監(jiān)管分工和合作。通常,母國監(jiān)管當局負責對其資本充足性、最終清償能力等實施監(jiān)管,東道國監(jiān)管當局負責對其所在地分支機構的資產質量、內部管理和流動性等實施監(jiān)管。同時,兩國監(jiān)管當局要就監(jiān)管的目標、原則、標準、內容、方法以及實際監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的問題進行協(xié)商和定期交流。在金融全球化條件下,為了有效監(jiān)管本國商業(yè)銀行的境外業(yè)務以及外國銀行在本國的金融業(yè)務,進一步加強跨國間的監(jiān)管合作已經變得越來越迫切和越來越重要。
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