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論巴塞爾新資本協(xié)議的風(fēng)險計量對我國的影響
論巴塞爾新資本協(xié)議的風(fēng)險計量對我國的影響 摘要:2003年4月29日巴塞爾新資本協(xié)議對風(fēng)險資產(chǎn)的定義和計量方法做了重大改進(jìn),對此要認(rèn)真研究,努力提高國內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平。
2001年1月16日,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(以下簡稱巴塞爾委員會)發(fā)布了巴塞爾新資本協(xié)議的征求意見稿(以下簡稱新資本協(xié)議),計劃在2003年第4季度公布正式稿,2006年徹底取代現(xiàn)行的1988年協(xié)議。經(jīng)過多次測試和技術(shù)參數(shù)修正,巴塞爾委員會2003年4月底頒布了新資本協(xié)議征求意見第三稿,該稿已接近于最終稿,主要規(guī)定了資本的界定、資本充足率的計算、加權(quán)風(fēng)險的計量等內(nèi)容。對此國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)高度關(guān)注。
一、新資本協(xié)議中資本充足率的計算和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計量解析
新資本協(xié)議資本的定義與1988年巴塞爾協(xié)議的規(guī)定相同,包括核心資本和附屬資本兩部分,資本充足率仍要求不低于8%,核心資本不低于4%。對風(fēng)險的定義,除保留了1988年協(xié)議中信用風(fēng)險的規(guī)定外,還把操作風(fēng)險、市場風(fēng)險納入風(fēng)險資產(chǎn)計量范疇,并分別規(guī)定了以內(nèi)部評級為主的不同的計量方法。新資本協(xié)議的關(guān)鍵是,通過資本優(yōu)惠,鼓勵商業(yè)銀行采取先進(jìn)的風(fēng)險管理方法,以達(dá)到提高風(fēng)險管理水平的目的。
資本充足率的公式為:
資本充足率=資本/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)
=(核心資本+附屬資本)/[信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+(市場風(fēng)險所需資本+操作風(fēng)險所需資本)×12.5]
對資本充足率的分子部分,即資本的計量非常簡單,只要弄清楚資本的定義即可。而分母的計量相當(dāng)復(fù)雜,需要分別計算各種風(fēng)險資產(chǎn),并采取不同的風(fēng)險計量方法。
(一)信用風(fēng)險計量
新資本協(xié)議將銀行資產(chǎn)分為公司貸款、國家(又譯稱主權(quán))貸款、銀行同業(yè)、零售貸款、專項貸款、股權(quán)投資等6類。
對商業(yè)銀行影響最大的公司貸款、國家貸款、銀行同業(yè)等,新資本協(xié)議規(guī)定了標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評級(IRB)初級法和內(nèi)部評級(IRB)高級法等由低到高3種不同的風(fēng)險計量方法,允許符合條件的銀行自主選擇不同的計量方法,但采取高一級方法的商業(yè)銀行比采取低一級方法的商業(yè)銀行能夠獲得更大的自主權(quán)和更多的資本優(yōu)惠。而對零售貸款,則只允許采取內(nèi)部評級高級法,商業(yè)銀行不必計算單筆的風(fēng)險敞口,但需要計算一攬子同類風(fēng)險敞口的估計值。
一是標(biāo)準(zhǔn)法。標(biāo)準(zhǔn)法的特點(diǎn)是采用外部評級機(jī)構(gòu)確定資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重,適用于復(fù)雜程度不高的銀行。標(biāo)準(zhǔn)法下信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)等于信用風(fēng)險敞口(EAD)
與外部評級機(jī)構(gòu)確定的客戶風(fēng)險權(quán)重乘積。風(fēng)險敞口是指由于債務(wù)人的違約所導(dǎo)致的可能承受風(fēng)險的信貸業(yè)務(wù)余額。風(fēng)險權(quán)重由外部評級機(jī)構(gòu)(如穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司等)根據(jù)客戶的相關(guān)信息評定,分為0%、10%、20%、50%、100%和150%六級。
二是內(nèi)部評級(IRB)初級法和高級法。內(nèi)部評級法的特點(diǎn)在于資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重主要由商業(yè)銀行根據(jù)自己對客戶的信用評級確定。在內(nèi)部評級(IRB)法中,風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)等于風(fēng)險敞口(EAD)與風(fēng)險權(quán)重的乘積。風(fēng)險權(quán)重由違約概率(PD)、違約損失率(LGD)和期限(M)3個因素確定。違約概率是指未來一段時間內(nèi)借款人發(fā)生違約的可能性;違約損失率指預(yù)期違約損失占風(fēng)險資產(chǎn)敞口的百分比,與資產(chǎn)的交易特征有關(guān),如是否有抵押品。違約概率、違約損失率與期限M參數(shù)調(diào)整一起計算出風(fēng)險敞口的風(fēng)險權(quán)重。如果違約概率由商業(yè)銀行確定,其他參數(shù)由監(jiān)管部門確定,則該內(nèi)部評級方法稱為初級法或基礎(chǔ)法,如果參數(shù)均由商業(yè)銀行確定,則該內(nèi)部評級方法稱為高級法。
(二)市場風(fēng)險計量
市場風(fēng)險是指在一段時期內(nèi)由于匯率和利率的變化所造成金融工具的市場價格下降的風(fēng)險。新資本協(xié)議包括債務(wù)衍生產(chǎn)品、股權(quán)衍生產(chǎn)品和外匯衍生產(chǎn)品等市場風(fēng)險的資本要求,商業(yè)銀行要運(yùn)用金融工程技術(shù)把股權(quán)、利率和匯率三大類衍生產(chǎn)品轉(zhuǎn)化成相應(yīng)的基礎(chǔ)工具即股票、債券和貨幣,然后將轉(zhuǎn)換的基礎(chǔ)工具分別按照三套不同計算規(guī)則計量,另外鼓勵銀行采用自己的內(nèi)部風(fēng)險管理模型。
(三)操作風(fēng)險計量
操作風(fēng)險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險。新資本協(xié)議要求商業(yè)銀行考慮操作風(fēng)險并相應(yīng)配置資本,規(guī)定了三種不同的操作風(fēng)險計量方法:一是基本指標(biāo)法,所需資本等于商業(yè)銀行前三年總收入的平均值乘以0.15的系數(shù)。二是標(biāo)準(zhǔn)法,銀行根據(jù)每一產(chǎn)品線總收入乘以委員會規(guī)定的幾項特定系數(shù)計算出各產(chǎn)品線的資本要求,然后加總即等于需要抵御操作風(fēng)險總資本。三是高級計量法,銀行可以運(yùn)用自己的風(fēng)險模型計量操作風(fēng)險。
二、新資本協(xié)議實施對國內(nèi)商業(yè)銀行的影響評估
從資本充足率計算和風(fēng)險資產(chǎn)計量的純技術(shù)角度分析,嚴(yán)格實施新資本協(xié)議將使國內(nèi)商業(yè)銀行面臨巨大的壓力和考驗。
首先,國內(nèi)商業(yè)銀行缺少短期內(nèi)實施先進(jìn)風(fēng)險計量方法的必要支撐。新資本協(xié)議通過資本優(yōu)惠鼓勵銀行采取更為先進(jìn)的風(fēng)險計量方法,允許銀行通過內(nèi)部評級確定風(fēng)險函數(shù)計量加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)。與該協(xié)議規(guī)定的內(nèi)部評級法必須達(dá)到的九個最低標(biāo)準(zhǔn)相比,國內(nèi)商業(yè)銀行至少在以下方面存在較大差距:一是資產(chǎn)尚未進(jìn)行公司、國家、銀行、零售貸款、專項貸款、股權(quán)投資等方面的細(xì)分;二是評級體系仍實行一逾雙呆四級分類法和五級分類法,離先進(jìn)銀行十級以上分類方法有較大差距;三是沒有成熟的風(fēng)險計量模型,信用評價仍以定性分析為主,且社會信用體系不健全,客戶風(fēng)險評價的準(zhǔn)確性較差;四是MIS信息系統(tǒng)不能滿足復(fù)雜的風(fēng)險計量要求(這一點(diǎn)顯得尤為關(guān)鍵);五是內(nèi)部評級尚未應(yīng)用于信貸決策、資本配置、貸款定價、經(jīng)營績效考核等方面;六是缺乏以風(fēng)險為導(dǎo)向的資本資源配置機(jī)制。因此,國內(nèi)商業(yè)銀行缺乏盡快實施內(nèi)部評級法的必要基礎(chǔ),再加上缺少市場風(fēng)險的基礎(chǔ)工程技術(shù)和操作風(fēng)險的風(fēng)險計量模型,實施新資本協(xié)議將使國內(nèi)商業(yè)銀行不能享受與國外先進(jìn)銀行同樣的資本優(yōu)惠。
其次,資本充足率的倒逼效應(yīng)將對國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展形成壓力。按照新資本協(xié)議要求,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)為不同的風(fēng)險敞口配置相應(yīng)的最低資本,但國內(nèi)商業(yè)銀行的資本充足率水平普遍較低,不能為風(fēng)險敞口提供足夠的資本支撐,風(fēng)險敞口規(guī)模與資本匹配失衡。同時,由于短期內(nèi)不能實施先進(jìn)的風(fēng)險計量方法,國內(nèi)商業(yè)銀行享受不到更多的資本優(yōu)惠,資本充足率水平與國外先進(jìn)銀行相比差距會進(jìn)一步拉大。根據(jù)資本充足率的計算公式,要提高資本充足率,一是要提高資本的數(shù)量,二是要降低風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模。當(dāng)前情形下,商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的渠道相當(dāng)有限,短期內(nèi)不可能通過注入資本大幅度提高資本充足水平。在分子(資本)已定的情況下,就必須在分母上做文章,主要是降低信貸資產(chǎn)的風(fēng)險敞口規(guī)模。資本充足率的這種逆向配置幾乎意味著國內(nèi)商業(yè)銀行降低風(fēng)險敞口規(guī)模的途徑就是降低信貸規(guī)模,甚至是減少和放棄一些優(yōu)質(zhì)客戶的信貸規(guī)模,造成在市場競爭中處于相對劣勢。
再次,新資本協(xié)議實施將考驗國內(nèi)商業(yè)銀行的收益質(zhì)量。新資本協(xié)議吸收了“風(fēng)險價值”的概念,主要是RAROC方法(即風(fēng)險調(diào)整資本收益),其計算公式是RAROC=(收益—經(jīng)營成本—預(yù)期損失)/經(jīng)濟(jì)資本,其中預(yù)期損失是根據(jù)信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險等不同風(fēng)險類型計算出的損失預(yù)期值。RAROC與當(dāng)前收益的計算方法的最大不同,在于將未來可預(yù)計的風(fēng)險損失量化為當(dāng)期成本,直接對當(dāng)期收益進(jìn)行調(diào)整,使銀行的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險直接掛鉤。在加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)數(shù)量較大的情況下,按照RAROC方法評價將會降低國內(nèi)商業(yè)銀行的收益水平。
最后,風(fēng)險管理理念的落后和專業(yè)人才的匱乏。國內(nèi)商業(yè)銀行缺失風(fēng)險管理文化,缺乏系統(tǒng)完整的風(fēng)險管理戰(zhàn)略和全面風(fēng)險管理理念,風(fēng)險管理的組織體系垂直性、獨(dú)立性不夠,效率不高,風(fēng)險管理人員不足,實施IRB法必須的宏觀經(jīng)濟(jì)專家、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)專家、金融工程師、財務(wù)分析師、計量經(jīng)濟(jì)學(xué)家等專家隊伍匱乏。
三、國內(nèi)商業(yè)銀行的應(yīng)對策略
盡管新資本協(xié)議給國內(nèi)商業(yè)銀行帶來了巨大的壓力和挑戰(zhàn),但必須引起我們注意的是,資本充足率是衡量商業(yè)銀行安全性的一個重要標(biāo)準(zhǔn)而不是惟一標(biāo)準(zhǔn),國內(nèi)商業(yè)銀行不能惟“資本充足率論”,產(chǎn)生恐慌心理和“泛危險”思想,單純?yōu)闈M足資本充足率的計算公式而降低資產(chǎn)規(guī)模,或者放棄正常的有質(zhì)量的業(yè)務(wù)拓展,而要結(jié)合國內(nèi)金融的現(xiàn)實環(huán)境,對新資本協(xié)議的影響做出整體判斷。國內(nèi)銀行由于大多屬國有銀行,有國家信用作為隱性支撐,相對提高了銀行的安全性。同時由于新資本協(xié)議過多體現(xiàn)出對西方發(fā)達(dá)國家的利益,未經(jīng)評級的企業(yè)即使是優(yōu)質(zhì)企業(yè)其風(fēng)險權(quán)重系數(shù)也較高,因此國內(nèi)銀行應(yīng)當(dāng)以積極的心態(tài)應(yīng)對挑戰(zhàn),把新資本協(xié)議的實施作為提高經(jīng)營管理水平的重要手段,抓好業(yè)務(wù)拓展,為提高資本充足率贏得更多的機(jī)會和空間。
(一)積極吸收新資本協(xié)議倡導(dǎo)的風(fēng)險管理理念
一是全面風(fēng)險管理的理念。全面風(fēng)險管理在宏觀管理層面上要求有統(tǒng)一的風(fēng)險管理戰(zhàn)略、統(tǒng)一的風(fēng)險管理政策、統(tǒng)一的風(fēng)險管理制度、統(tǒng)一的風(fēng)險管理文化。在微觀操作層面上不但要重視對傳統(tǒng)的信用風(fēng)險的管理,而且要全面考慮市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等風(fēng)險因素的管理。風(fēng)險管理必須逐步應(yīng)用于信貸決策、資本配置、貸款定價、經(jīng)營績效考核等方面,貫穿于業(yè)務(wù)經(jīng)營管理的全過程。
二是“經(jīng)營風(fēng)險”的理念。風(fēng)險伴隨著商業(yè)銀行經(jīng)營管理的全過程,+現(xiàn)代商業(yè)銀行與其說是在經(jīng)營貨幣,不如說是在經(jīng)營風(fēng)險。近年來國際上發(fā)生的一系列震驚世界的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險事件,表明銀行若不顧風(fēng)險管理而一味追求資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張和短期盈利增加,即使資本充足率達(dá)到或超過8%的指標(biāo),最終也難以避免破產(chǎn)倒閉的命運(yùn)。只有重視風(fēng)險管理并成功控制風(fēng)險,才能在激烈的市場競爭中生存并發(fā)展。
三是“風(fēng)險管理是銀行核心競爭力”的觀念。商業(yè)銀行的核心競爭力由業(yè)務(wù)開拓能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力和風(fēng)險管理能力構(gòu)成。在激烈的金融市場競爭中,風(fēng)險管理水平越高意味著識別和抓住機(jī)會的能力越強(qiáng),越能增加盈利并更具市場競爭力。
四是“風(fēng)險調(diào)整收益”的經(jīng)營價值觀念。將“風(fēng)險價值”引入盈利水平管理,即銀行的當(dāng)期收益扣除經(jīng)計量的預(yù)期損失,據(jù)以測算各種收益率,促進(jìn)其長期持續(xù)盈利能力的增強(qiáng)。
(二)解析資本充足率的核心定義,為新資本協(xié)議的實施早做準(zhǔn)備
資本充足率和資 論巴塞爾新資本協(xié)議的風(fēng)險計量對我國的影響本數(shù)量、加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模屬對應(yīng)函數(shù)關(guān)系,提高資本充足水平無外乎增加資本、降低加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模這兩種途徑。由于增加資本的途徑如擴(kuò)大注資規(guī)模、改制上市、發(fā)行債券等受制因素較多,本文不予重點(diǎn)討論。
1.加快風(fēng)險權(quán)重較低業(yè)務(wù)的拓展。一是對銀行同業(yè)的資產(chǎn)業(yè)務(wù),如金融同業(yè)資金頭寸拆借等,這類客戶一般信用評級較高,風(fēng)險權(quán)重較低;二是積極關(guān)注國內(nèi)企業(yè)外部評級狀況,對獲得外部評級信用等級較高的企業(yè)積極營銷;三是加快重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶的營銷力度。這類企業(yè)即使未經(jīng)過外部評級,但由于其理念的先進(jìn)性更加容易接受外部評級,而其管理的規(guī)范性也將使其獲得較高的信用等級。四是加大對私人銀行業(yè)務(wù)(零售業(yè)務(wù))的營銷,這類業(yè)務(wù)按照新資本協(xié)議的要求采取內(nèi)部評級高級法,銀行對參數(shù)的確定有更大的主動性,且通過QIS3對其風(fēng)險權(quán)重參數(shù)調(diào)低的情況看,巴塞爾委員會更多地鼓勵銀行開展零售業(yè)務(wù)。
2.盡早實施以內(nèi)部評級為主的風(fēng)險計量方法。實施內(nèi)部評級法不僅可以提高銀行的風(fēng)險管理水平,而且風(fēng)險參數(shù)由商業(yè)銀行自主確定,既降低了客戶的評級成本,有利于市場拓展,又使商業(yè)銀行能夠更充分地了解客戶信息,合理確定營銷策略。
3.注重風(fēng)險緩釋技術(shù)的應(yīng)用。風(fēng)險緩釋技術(shù)是指銀行采取如抵押、擔(dān)保、風(fēng)險凈值、信用衍生物等風(fēng)險緩釋工具,或者采取保險等手段所實施的風(fēng)險分散技術(shù)。商業(yè)銀行應(yīng)對現(xiàn)有的各種信用風(fēng)險緩釋技術(shù)進(jìn)行全面的評估,建立完整清晰的操作框架和流程,對抵押物范圍的拓展進(jìn)行研究,同時考慮抵押物價值波動、潛在敞口波動和貨幣錯配等因素,積極爭取擴(kuò)大風(fēng)險權(quán)重為0的交易。
4.加快不良資產(chǎn)的處置步伐。新資本協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法下逾期貸款的風(fēng)險權(quán)重為 150%,即使采取內(nèi)部評級法,不良貸款的權(quán)重仍舊相當(dāng)高。因此要降低加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模,就應(yīng)當(dāng)從現(xiàn)在入手,進(jìn)一步加大不良資產(chǎn)的處置力度,使不良資產(chǎn)控制在一定范圍之內(nèi)。
(三)為實施內(nèi)部評級等高級方法構(gòu)建必要的技術(shù)平臺
一方面,借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗,創(chuàng)建適合于國內(nèi)商業(yè)銀行的風(fēng)險計量方法和模型。另一方面,重視基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫建設(shè)。目前國內(nèi)商業(yè)銀行風(fēng)險管理信息化程度較低,風(fēng)險信息分析加工功能較弱,尤其是客戶的信息很少,因此必須加快建立體現(xiàn)客戶信息和內(nèi)部信息管理要求的風(fēng)險管理信息系統(tǒng),為IRB系統(tǒng)的全面推行奠定基礎(chǔ)。
(四)強(qiáng)化風(fēng)險管理的組織建設(shè)
一是擴(kuò)大風(fēng)險管理范圍,減少風(fēng)險管理層次,提高風(fēng)險管理的效率,強(qiáng)化風(fēng)險管理的權(quán)威性,賦予風(fēng)險管理部門在信貸政策制訂、信貸決策審批、資本配置、業(yè)務(wù)敞口限額管理等方面更多的職能。
二是建立專業(yè)隊伍。加大專業(yè)隊伍的培養(yǎng)力度,培養(yǎng)、建立和及時儲備一支擅長風(fēng)險分析的專業(yè)化人才隊伍,以滿足未來風(fēng)險管理的需要。
三是引入風(fēng)險經(jīng)理制。在經(jīng)營部門設(shè)立風(fēng)險經(jīng)理,與客戶經(jīng)理平行作業(yè),實現(xiàn)風(fēng)險管理關(guān)口的前移。
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