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中小金融機構(gòu)資本金補充機制和路徑的選擇
中小金融機構(gòu)資本金補充機制和路徑的選擇 金融體系的復(fù)雜多變決定了只有通過有效的銀行監(jiān)管、市場紀律以及金融機構(gòu)內(nèi)部控制三方面的共同作用才能獲得金融的安全與穩(wěn)定,其中銀行監(jiān)管的重點是對資本充足率的要求上,這對于降低銀行破產(chǎn)風險和減少存款人因銀行破產(chǎn)而承擔的潛在成本至關(guān)重要。當前,我國金融機構(gòu)特別是中小金融機構(gòu)資本狀況存在的主要問題是總體資本水平不高,在資產(chǎn)的快速擴張中,資本補充遲滯;固定資本比率過高,大量的資本被占壓在幾乎沒有變現(xiàn)能力的固定資產(chǎn)上,造成流動資本嚴重不足;資本結(jié)構(gòu)不合理,除按規(guī)定提取的少量呆賬準備金外,基本上沒有附屬資本;資本來源渠道單一,自我補充能力弱。如果考慮不良貸款因素,資本充足率就更顯不足。金融資產(chǎn)增長速度快于實際經(jīng)濟增長速度是轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟的典型特征,而資本金補充速度遠遠趕不上資產(chǎn)的增長速度,風險資產(chǎn)的增長速度遠高于資產(chǎn)總額、資本總額的增長速度,結(jié)果必然是資本金缺口越來越大,資本充足率問題日益突出。因此,通過各種渠道補充資本金已經(jīng)成為我國中小金融機構(gòu)的燃眉之急。
一、地方財政注入資金,支持中小金融機構(gòu)發(fā)展
中小金融機構(gòu)特別是農(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行均是地方性金融機構(gòu),建議地方財政從每年的財政預(yù)算中切塊,或選擇發(fā)行特別國債的方式向地方中小金融機構(gòu)適度注資。但是,由于財政關(guān)注的目標較多,財力受到很大限制,因此,由地方財政定期、大量地向中小金融機構(gòu)補充資本金的可能性較小;另一方面,在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟條件下,金融資產(chǎn)的增長速度大大高于財政收入的增長速度,即便財政狀況好轉(zhuǎn)也將難以滿足增加資本金的巨大需求;同時,還不能因財政參與而改變中小金融機構(gòu)性質(zhì),因此地方財政注資也只能是救急式的“蜻蜓點水”。
二、擴充法人股份,改善股本構(gòu)成
增資擴股,改善構(gòu)成,需要中小金融機構(gòu)在積極完善法人治理結(jié)構(gòu)的前提下,通過擴大社會法人入股、內(nèi)部職工入股等多種渠道參股,完善募集股金方式和資本管理辦法。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計,當前中小金融機構(gòu)的股本金結(jié)構(gòu)中,個人股和內(nèi)部職工股的擴充速度和占比迅速提高,而法人注資卻寥寥無幾。從改善中小金融機構(gòu)股本構(gòu)成、完善法人治理結(jié)構(gòu)角度,中小金融機構(gòu)應(yīng)當積極面向企業(yè)法人,核定限額或比例,擴充法人股份。結(jié)合目前我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期,一大批中小企業(yè)尤其是個體民營企業(yè)的迅猛發(fā)展,城鄉(xiāng)居民金融資產(chǎn)也在不斷增加,一方面其資本積累需要新的投資領(lǐng)域,追求產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的相互滲透和融合,另一方面企業(yè)規(guī)模擴張和發(fā)展需要完善的和優(yōu)先的金融服務(wù);同時,根據(jù)當前我國經(jīng)濟體制改革的新趨勢,法人組織向農(nóng)村信用社等中小金融機構(gòu)投資入股既有政策規(guī)定的優(yōu)先支持,也有其內(nèi)原性的擴張動力,因此,要積極引導(dǎo)大企業(yè)集團、民營企業(yè)入股中小金融機構(gòu),應(yīng)鼓勵提倡按市場化原則進行中小金融機構(gòu)的重組聯(lián)合,從而增加資本實力,改善資本結(jié)構(gòu),建立起正常的資本金補充機制,為中小金融機構(gòu)轉(zhuǎn)換機制,按基本準則進行市場化運作,提高經(jīng)營管理水平提供發(fā)展平臺。
三、稅前核銷不良貸款,提高利潤留成
中小金融機構(gòu)通過內(nèi)部挖潛,提高財務(wù)效益,從利潤中留存積累,通過法定程序轉(zhuǎn)作資本金。留存利潤是西方商業(yè)銀行核心資本增長的最主要來源。但這必須以擁有較高的利潤率為前提,因而它具有資本積累速度慢的明顯缺陷。多年來,由于多種原因,中小金融機構(gòu)形成的經(jīng)營包袱過于沉重,至今難以消化。與此同時,居高不下的不良貸款也已成為制約中小金融機構(gòu)利潤率提高的嚴重障礙。因此,從審慎監(jiān)管角度考慮,政府有必要以法規(guī)形式規(guī)定,若當年的資本充足率未達到8%,那么,一是給予優(yōu)惠的稅負政策,即以稅前利潤分期彌補收回無望貸款和累計虧損,至少核定一定限額或比例;二是其稅后利潤扣除必要提取外,將股東權(quán)益部分留作補充資本金,隨著中小金融機構(gòu)新增資產(chǎn)效益的提高,通過新增利潤和新增股東權(quán)益留作補充資本具有很大的可能性。
四、足額提取準備金,擴增附屬資本
在我國,作為附屬資本的呆壞賬準備金沒有分一般、專項和特別三個層次。目前按貸款余額一定比例計提的呆壞賬準備金,實質(zhì)上直接用于核銷呆壞賬,這種呆壞賬準備金嚴格意義上說,起的只是專項準備金作用;按貸款余額1%計提的呆賬專項準備金,事實上也屬于與單項資產(chǎn)和某類資產(chǎn)貶值相關(guān)的呆賬準備金。上述兩類準備金均不屬巴塞爾協(xié)議所規(guī)定的一般準備金,故不應(yīng)納入附屬資本。其實,按現(xiàn)行呆壞賬準備金的計提方法,即使不斷提高準備金計提的基數(shù)和比例,相對大量的呆壞賬而言也仍不能滿足沖銷需求。因此,從穩(wěn)健經(jīng)營、提高競爭力的角度出發(fā),建議改變現(xiàn)行呆壞賬準備金的計提方法,提取能夠計入附屬資本的一般呆賬準備金,以用于中小金融機構(gòu)彌補未來的不確定損失,真實地反映附屬資本和資本充足率水平。同時建議按貸款質(zhì)量的分類結(jié)果逐年提取不同類型的專項準備金,作為銀行用于彌補不良貸款損失的直接準備。
五、拓寬募集渠道,從股票市場籌集資本金
在我國,從銀行業(yè)運行的實際情況看,資產(chǎn)總額小、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)、發(fā)展速度快的中小金融機構(gòu),在其他增補資本金渠道有限的情況下,上市籌資以壯大實力、提高資本充足率顯然是目前行之有效的選擇。這種方式可以使中小金融機構(gòu)降低負債率、提高信譽、增強借款能力,同時降低借款成本,并且通過發(fā)行股票期間的宣傳,能夠有效地提高中小金融機構(gòu)的知名度,樹立自身良好的形象,也可以進一步加快改革,規(guī)范經(jīng)營,提高經(jīng)營管理水平。同時,由于巴塞爾協(xié)議規(guī)定附屬資本在總資本構(gòu)成中所占比例不能超過50%,如果中小金融機構(gòu)具有多余的附屬資本,增加一個單位的核心資本,就等于增加兩個單位的總資本,因而通過發(fā)行股票來提高資本充足率其效果更加明顯。上市融資也應(yīng)是目前中小金融機構(gòu)特別是中小股份制商業(yè)銀行擴大資本規(guī)模,籌集、增補資本金的基本途徑之一。
六、完善會計核算制度,返還營業(yè)稅充實資本金
目前金融業(yè)營業(yè)稅率已由2000年的8%降為5%,但相對國際通行水準而言,我國金融業(yè)營業(yè)稅率仍然偏高,權(quán)責發(fā)生制下虛收的應(yīng)收利息繳納營業(yè)稅,導(dǎo)致銀行虛收實支數(shù)額巨大。一方面,造成表內(nèi)應(yīng)收利息越來越大,過高的營業(yè)稅率使銀行墊款交稅的資金越來越多;另一方面,虛收的應(yīng)收利息日后實際上能夠收回的比例很低,形成事實上的銀行墊付稅金。在大幅度降低營業(yè)稅率的同時,必須調(diào)整稅基,達到降低稅負的目的。針對目前營業(yè)稅的稅基要素設(shè)置不合理以及存在重復(fù)計征的問題,應(yīng)允許中小金融機構(gòu)將應(yīng)收利息高于實收利息部分,用于沖減次年營業(yè)收入,允許中小金融機構(gòu)將代收郵電費、憑證手續(xù)費等費用直接沖減相關(guān)費用支出。
七、改變農(nóng)村信用社法人核算體制,加速縣域中小金融機構(gòu)發(fā)展
應(yīng)研究出臺相關(guān)政策,改變現(xiàn)行鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社為一級法人的核算體制,實行縣級農(nóng)村信用聯(lián)社為“一級法人,統(tǒng)一核算”,并在經(jīng)過稅務(wù)和審計部門對信用社的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益進行全面清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上,清理老股,增擴新股,把真正的社員和信用社緊密聯(lián)系起來,保持“社員入股”的合作制特征;推行一級法人、統(tǒng)一核算后,通過建立完善社員代表大會、理事會、監(jiān)事會制度,充分發(fā)揮社員參與管理的作用;同時實行城鄉(xiāng)信用社一體化經(jīng)營,服務(wù)功能更全面,規(guī)模效益更增強。在支持“三農(nóng)”方面,除了可以在貸款優(yōu)先、貸款規(guī)模、貸款手續(xù)、利率傾斜等方面提供更為優(yōu)質(zhì)的服務(wù)外,還可以擴展為社員提供信息、技術(shù)、咨詢等多項服務(wù),從而使服務(wù)水平再上新臺階。
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