外資銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系的思考

外資銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系的思考

    摘要:新的巴塞爾資本協(xié)議對(duì)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新的要求。分析外資銀行現(xiàn)有內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的特點(diǎn),并與新資本協(xié)議中的內(nèi)部評(píng)級(jí)法以及貸款五級(jí)分類的要求相比較,可以進(jìn)一步認(rèn)識(shí)外資銀行評(píng)級(jí)體系中存在的問(wèn)題。
    一、外資銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系的特點(diǎn)
    從現(xiàn)階段來(lái)說(shuō),外資銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法主要是通過(guò)分析借款人的特點(diǎn)(資本、經(jīng)營(yíng)能力、環(huán)境、抵押品等),根據(jù)歷史數(shù)據(jù)得到借款人的資信情況,進(jìn)而來(lái)判定信用風(fēng)險(xiǎn)的大小。外資銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是一個(gè)判斷過(guò)程,反映了銀行的信貸文化和管理層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、判斷和衡量。
    (一)外資銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)框架
    外資銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)框架大體可分為兩類:一類是對(duì)借款人和貸款項(xiàng)目均做出評(píng)級(jí)的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng),如日資銀行均采用此類框架;另一類是只針對(duì)借款人本身進(jìn)行評(píng)級(jí)的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)。
    1.對(duì)借款人和貸款項(xiàng)目均做出評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)系統(tǒng)
    (1)對(duì)借款人評(píng)級(jí)的步驟及考慮因素
    日資銀行對(duì)借款人的評(píng)級(jí)級(jí)別略有差異,從5級(jí)、10級(jí)、14級(jí)、15級(jí)到16級(jí)不等,而大體的評(píng)級(jí)步驟則都是經(jīng)過(guò)定性或定量的初步評(píng)級(jí)之后,再根據(jù)一些參考因素進(jìn)行評(píng)級(jí)調(diào)整,得到最終評(píng)級(jí)。具體說(shuō),每個(gè)銀行的評(píng)級(jí)方法各有特點(diǎn),有的以定性的描述作為評(píng)級(jí)的依據(jù),有的則以量化的評(píng)分作為評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)。
    具有代表性的外資銀行的評(píng)級(jí)步驟大體如下:①根據(jù)借款人的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行初步評(píng)級(jí),所依據(jù)的財(cái)務(wù)比率主要包括凈收益率、稅前收入與利息支出比率、流動(dòng)比率、所有者權(quán)益與總資產(chǎn)比率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率等。②根據(jù)借款人的特點(diǎn)調(diào)整初步評(píng)所謂借款人的特點(diǎn)是指具體考察其所從事行業(yè)的性質(zhì)及在生命周期中所處的階段,在同業(yè)中的地位及市場(chǎng)份額,提供產(chǎn)品的能力及市場(chǎng)穩(wěn)定性,公司管理情況等。③根據(jù)母公司或其他機(jī)構(gòu)對(duì)借款人的擔(dān)保,調(diào)整借款人的評(píng)級(jí)。③根據(jù)國(guó)家級(jí)別對(duì)借款人評(píng)級(jí)進(jìn)行調(diào)整。一般來(lái)說(shuō),借款人評(píng)級(jí)不應(yīng)高于其國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。⑤結(jié)合一些其他因素的考慮,如上一年度在經(jīng)常利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)及未分配利潤(rùn)中有無(wú)赤字及其原因,得到借款人的最終評(píng)級(jí)。
    (2)對(duì)貸款項(xiàng)目評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)步驟
    日資銀行對(duì)貸款項(xiàng)目審查的要點(diǎn)包括:信貸的基本原則、信用風(fēng)險(xiǎn)、貸款項(xiàng)目的收益性、與銀行的關(guān)系、與借款人的業(yè)務(wù)關(guān)系和往來(lái)原由及親密程度、貸款金額是否合適、金融資產(chǎn)的安全性、資金用途、對(duì)當(dāng)?shù)丨h(huán)境等的影響等。日資銀行對(duì)貸款項(xiàng)目的評(píng)級(jí)基本上都是在對(duì)借款人評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上,根據(jù)該筆貸款是否有擔(dān)保、抵押或母公司的安慰函,擔(dān)保人的情況等,將借款人評(píng)級(jí)進(jìn)行調(diào)整,得到貸款項(xiàng)目評(píng)級(jí)。
    2.只對(duì)借款人做出評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)系統(tǒng)
    總體上看,這類評(píng)級(jí)的級(jí)別相對(duì)要少,評(píng)級(jí)的步驟中也無(wú)日資銀行中根據(jù)借款人特點(diǎn)、擔(dān)保、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等逐步調(diào)整評(píng)級(jí)的做法,但這幾家銀行的具體評(píng)級(jí)中體現(xiàn)出這樣幾個(gè)特點(diǎn):
    (1)通過(guò)對(duì)借款人的評(píng)級(jí)代替了對(duì)貸款的評(píng)級(jí)。同一借款人可能有多筆貸款,如借款人的評(píng)級(jí)下降,則該借款人項(xiàng)下的每筆貸款的評(píng)級(jí)均下降。
    (2)評(píng)級(jí)定義中除了包括對(duì)借款人財(cái)務(wù)狀況、還款能力的描述,還體現(xiàn)出抵押、擔(dān)保以及穆迪評(píng)級(jí)、國(guó)家級(jí)別這樣幾項(xiàng)內(nèi)容以及標(biāo)準(zhǔn)。如匯豐銀行對(duì)第2級(jí)貸款的描述是借款人的財(cái)務(wù)狀況、流動(dòng)資金、資本總額、收入、現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)管理及還款能力良好。借款人被穆迪評(píng)為Baal—Baa3或被標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)為BBB+--BBB-。
    (3)大多銀行在對(duì)關(guān)注以下級(jí)別的評(píng)級(jí)描述中引入了逾期天數(shù)這樣的量化標(biāo)準(zhǔn)。如東亞銀行對(duì)逾期1個(gè)月以上并且抵押物的價(jià)值不能完全抵償貸款的評(píng)為7級(jí):逾期3個(gè)月以上并且抵押物的價(jià)值不能完全抵償貸款的評(píng)為8級(jí);逾期6個(gè)月以上并且抵押物的價(jià)值不能完全抵償貸款的評(píng)為9級(jí)。南洋商業(yè)銀行對(duì)每一級(jí)別的定義中也對(duì)逾期時(shí)間及抵押品做了規(guī)定。
    (4)在評(píng)級(jí)時(shí),考慮客戶的金融往來(lái)信用記錄。如韓國(guó)外換銀行把根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的信用情報(bào)交換及管理?xiàng)l約被判為黃色的客戶所持有的全部貸款歸為關(guān)注類貸款;根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的信用情報(bào)交換及管理?xiàng)l約被判為紅色的客戶所持貸款中預(yù)定回收額等值貸款被劃為可疑類貸款。
    (二)外資銀行內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的特點(diǎn)
    1.外資銀行的評(píng)級(jí)體系不盡相同
    在外資銀行中,日資銀行的評(píng)級(jí)做法一般是對(duì)借款人和貸款項(xiàng)目分別進(jìn)行評(píng)級(jí)。兩次評(píng)級(jí)的特點(diǎn)首先是評(píng)級(jí)對(duì)象不同,對(duì)借款人的評(píng)級(jí)主要是對(duì)非日資企業(yè)以及海外的日資企業(yè),但不包括消費(fèi)者個(gè)人。對(duì)貸款項(xiàng)目的評(píng)級(jí)主要是對(duì)貸款、貿(mào)易融資、信用證、擔(dān)保、承兌等業(yè)務(wù)進(jìn)行評(píng)級(jí);其次,評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)不同。貸款項(xiàng)目的等級(jí)是以借款人的等級(jí)為基礎(chǔ),考慮貸款項(xiàng)目的特點(diǎn),階段性地表示在貸款項(xiàng)目實(shí)施期間,借款人是否履行借款責(zé)任以及貸款回收的可能性。同時(shí),對(duì)于貸款期限為中期,在無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的情況下,借款人等級(jí)和貸款項(xiàng)目等級(jí)應(yīng)保持一致。如考慮到抵押、擔(dān)保因素,對(duì)貸款項(xiàng)目的評(píng)級(jí)相對(duì)來(lái)說(shuō)就會(huì)寬松一些。
    而港資、韓資銀行的做法則是只對(duì)借款人評(píng)級(jí),而不對(duì)單個(gè)的貸款項(xiàng)目評(píng)級(jí)。此種評(píng)級(jí)做法缺乏對(duì)單筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況的動(dòng)態(tài)考核,而是用對(duì)借款人的評(píng)級(jí)代替了對(duì)同一借款人不同貸款項(xiàng)目的評(píng)級(jí),同時(shí)評(píng)級(jí)的劃分也沒(méi)有前種做法細(xì)致。
    2.對(duì)信貸評(píng)級(jí)定義的描述較為簡(jiǎn)略
    外資銀行對(duì)每一級(jí)別的借款人和貸款項(xiàng)目的評(píng)級(jí)都有相應(yīng)的評(píng)級(jí)定義,評(píng)級(jí)定義主要體現(xiàn)了這樣兩個(gè)特點(diǎn):
    一是大多銀行對(duì)于每級(jí)評(píng)級(jí)的定義中沒(méi)有定量的標(biāo)準(zhǔn),只是文字性的簡(jiǎn)單描述。如一銀行對(duì)借款人評(píng)級(jí)1級(jí)的描述是“還款付息能力極可靠,作為授信對(duì)象,其安全性極高。”而另一銀行對(duì)1級(jí)借款人的描述是“償債能力和基礎(chǔ)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)都非常好,業(yè)務(wù)規(guī)模足夠大,對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化的承受能力很強(qiáng),沒(méi)有無(wú)法收回貸款的可能性”。
    二是有的銀行雖然評(píng)級(jí)的級(jí)別劃分很細(xì),但僅根據(jù)評(píng)級(jí)定義的描述卻無(wú)法細(xì)分評(píng)級(jí)。如某銀行對(duì)于借款人評(píng)級(jí)中的第1、 2、3、4級(jí)又各細(xì)分為3級(jí),而在其評(píng)級(jí)定義中只是對(duì)1、2、3、4、級(jí)作了描述,如對(duì)于第4級(jí)的描述是“履行債務(wù)目前沒(méi)有問(wèn)題,但度過(guò)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的能力較弱的客戶”,對(duì)于各級(jí)別中細(xì)分的三級(jí)沒(méi)有具體定義。
    3.信用評(píng)級(jí)只是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)程度的評(píng)定,與貸款審批的關(guān)系并不總是正相關(guān)
    無(wú)論是對(duì)借款人評(píng)級(jí)還是對(duì)貸款項(xiàng)目評(píng)級(jí),都只是按照信用風(fēng)險(xiǎn)度進(jìn)行評(píng)定。等級(jí)的高低只是表示貸款信用度的高低,并不表示貸款項(xiàng)目一定批準(zhǔn)。貸款的信用評(píng)級(jí)即使很低如果有必要的話也有可能獲得批準(zhǔn);即使評(píng)價(jià)很高,受收益性和資產(chǎn)的制約也有可能不被批準(zhǔn)。
    4.外資銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)是其信貸文化的反映
    從外資銀行的評(píng)級(jí)定義中,我們可以發(fā)現(xiàn)這樣一個(gè)共性:即只用概括性的語(yǔ)言描述給出一個(gè)級(jí)別評(píng)定的指引。通過(guò)與外資銀行的信貸管理人員的討論,筆者了解到這樣做是因?yàn)樵u(píng)級(jí)是一個(gè)判斷的過(guò)程。比如借款者的行業(yè)性質(zhì)不同,對(duì)于其資產(chǎn)負(fù)債表中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析重點(diǎn)和標(biāo)準(zhǔn)就有差別。同時(shí),不同的資產(chǎn)情況千差萬(wàn)別,考慮到經(jīng)營(yíng)成本與效率,也不可能把各類情況都寫(xiě)下來(lái),只能根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判斷,選擇一些評(píng)級(jí)需考慮的因素,確定權(quán)重,并將這種理念、經(jīng)驗(yàn)通過(guò)培訓(xùn)傳授給評(píng)級(jí)人員。因此,也可以說(shuō),未用文字表達(dá)出的評(píng)級(jí)定義實(shí)際上是蘊(yùn)涵在銀行的信貸文化中了。
    (三)外資銀行信用評(píng)級(jí)的變化趨勢(shì)
    隨著外資銀行風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)的進(jìn)一步加強(qiáng),外資銀行內(nèi)部的信用評(píng)級(jí)也是在不斷完善之中。但相對(duì)來(lái)說(shuō),各外資銀行內(nèi)部的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)框架的改變并不是很大,只是隨著各行市場(chǎng)策略或信貸政策的調(diào)整而略有調(diào)整。內(nèi)部信用評(píng)級(jí)內(nèi)容變化比較大的銀行多是那些剛合并的銀行,他們會(huì)以合并為契機(jī),對(duì)評(píng)級(jí)體系的結(jié)構(gòu)、內(nèi)容進(jìn)行修改、完善,使評(píng)級(jí)體系更為合理。如合并后的日聯(lián)銀行(三和銀行與東海銀行合并)自2002年4月1日起開(kāi)始采用新的評(píng)級(jí)體系。新的評(píng)級(jí)體系較之以前,評(píng)級(jí)步驟更為細(xì)致,評(píng)級(jí)要素考慮也更為齊全,新增了定量因素的考核,也增加了與外部評(píng)級(jí)的對(duì)應(yīng)關(guān)系。再如日本興業(yè)銀行、第一勸業(yè)銀行、富士銀行于2002年4月合并成立了瑞穗銀行,新銀行吸收了原各家銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)之所長(zhǎng),然后進(jìn)行融合、改進(jìn),使合并后的銀行信用評(píng)級(jí)體系更趨完善。
    瑞穗銀行的簡(jiǎn)要評(píng)級(jí)系統(tǒng)如下:其中:A-D級(jí)又細(xì)分為1—3級(jí)及1—2級(jí)不等,該行的評(píng)級(jí)共有16級(jí),此外,各級(jí)別還對(duì)應(yīng)著外部評(píng)級(jí)。
    二、外資銀行的信用評(píng)級(jí)與《新巴塞爾資本協(xié)議》中內(nèi)部評(píng)級(jí)法的比較與思考
    (一)《新巴塞爾資本協(xié)議》中提出的內(nèi)部評(píng)級(jí)法
    2001年,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)制定的新資本協(xié)議征求意見(jiàn)稿問(wèn)世,在新協(xié)議中提出了資本充足率、監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督和市場(chǎng)約束三大支柱,其中在資本充足率的計(jì)算中提出了幾種基于不同風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法的資本金計(jì)算方法,簡(jiǎn)單地說(shuō),一種是標(biāo)準(zhǔn)法,一種是內(nèi)部評(píng)級(jí)法。采用標(biāo)準(zhǔn)法的銀行可采用外部信用機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果來(lái)確定各項(xiàng)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。內(nèi)部評(píng)級(jí)法則允許銀行使用自己測(cè)算的風(fēng)險(xiǎn)要素計(jì)算法定資本要求。利用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算資本金首先需要確定四個(gè)要素,即債務(wù)人的違約概率(PD)、違約后債項(xiàng)的損失(LGD)、違約時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)以及債項(xiàng)的到期時(shí)間(REMAINING MATURITY),然后通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的公式,計(jì)算出每一個(gè)債項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,然后再計(jì)算出總的監(jiān)管資本金。
    內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的要求至少有這樣幾點(diǎn):一是銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系必須包含兩項(xiàng)評(píng)級(jí),一個(gè)是針對(duì)客戶的信用情況,用以測(cè)量違約率(PD),另一個(gè)是反映債項(xiàng)的一些特殊性質(zhì),用以測(cè)量清償率(LGD);二是數(shù)據(jù)質(zhì)量和時(shí)間的要求。巴塞爾委員會(huì)要求銀行必須有5年以上的歷史數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)違約率,7年以上的歷史數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)LGD;三是銀行需對(duì)自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)進(jìn)行經(jīng)常的檢查和更新,并進(jìn)行評(píng)估,以保證系統(tǒng)的實(shí)時(shí)性和準(zhǔn)確性。
    (二)現(xiàn)有的評(píng)級(jí)體系與內(nèi)部評(píng)級(jí)法的差距
    我國(guó)對(duì)于商業(yè)銀行的資本充足率的要求也將隨著《商業(yè)銀行資本充足率計(jì)提指引》的實(shí)施,而逐漸與國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)接軌。實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)與中資銀行來(lái)說(shuō)的主要挑戰(zhàn)是中資銀行多缺乏一套良好的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。與中資銀行相比,外資銀行的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系相對(duì)比較完善,但與新資本協(xié)議中的要求相

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美國(guó)是世界上信用經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)的國(guó)家，其信用體系經(jīng)過(guò)近百年來(lái)的發(fā)展，特別是近三、四十年的發(fā)展，已趨于完善。完善的信用體系和不斷擴(kuò)大的信用交易規(guī)模，已經(jīng)成為美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力量。在一定程度上，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為“信用經(jīng)濟(jì)（Credit &n....

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　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，征信服務(wù)的范圍比較廣，在以征信產(chǎn)品生產(chǎn)為主的服務(wù)中主要有兩類：一類是企業(yè)征信服務(wù)，即提供關(guān)于企業(yè)信用調(diào)查的服務(wù)；另一類是消費(fèi)者征....

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　　美國(guó)國(guó)會(huì)1999年底通過(guò)了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》。2000年初，中國(guó)國(guó)內(nèi)一些人士包括一些較高級(jí)別的領(lǐng)導(dǎo)干部，曾積極呼吁中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，針對(duì)此，本人2000年4月、7月和8月間分別在《中國(guó)證券報(bào)》、《人民日?qǐng)?bào)》和《財(cái)經(jīng)》雜志幾次撰文....

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　　一、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵及其產(chǎn)生背景&nb....

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　　中國(guó)1980年恢復(fù)辦理國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和人民生活水平的穩(wěn)步提高，保險(xiǎn)業(yè)飛速發(fā)展：1980年以來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以年均34％的速度增長(zhǎng)，2001年全年保費(fèi)總收入達(dá)2112.28億元，保險(xiǎn)深度（保費(fèi)收入占G....

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　　從上世紀(jì)30年代的大蕭條之后直到80年代初期，美國(guó)的商業(yè)銀行數(shù)量相當(dāng)穩(wěn)定地徘徊在13000到15000家之間（米什金，1996）。但是從80年代開(kāi)始，商業(yè)銀行的數(shù)量持續(xù)穩(wěn)定地下降。在1980年到1998年間，商業(yè)銀行數(shù)量從14....