金融服務(wù)開放中的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換和效率

金融服務(wù)開放中的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換和效率

    摘要:金融服務(wù)市場(chǎng)的開放尤其是加入WTO之后,我國(guó)的金融服務(wù)貿(mào)易獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展,在金融創(chuàng)新等因素的促進(jìn)下,金融結(jié)構(gòu)得到了一定程度的優(yōu)化,金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和金融效率雖然與國(guó)外金融業(yè)仍存在差距,但也獲得了一定程度的提高。
    關(guān)鍵詞:金融服務(wù)貿(mào)易;金融服務(wù)開放;金融結(jié)構(gòu)
    Abstract: Since its entry into WTO, China has accelerated its openness of financial service market, hence bringing about rapid progress in financial service trade. With the promotion of financial innovation,its financial structure has been optimized to a certain extent? the financial competitiveness and financial efficiency of China’s financial industry have been enhanced in varying degrees although there is a gap in comparison with foreign financial industries.
    Key words: financial service trade? financial service openness? financial structure
    20世紀(jì)70、80年代以來(lái),隨著全球經(jīng)濟(jì)金融一體化進(jìn)程的加速,不少國(guó)家相繼不同程度地開放了本國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易市場(chǎng)。90年代以后,WTO烏拉圭回合服務(wù)貿(mào)易談判不斷取得進(jìn)展,WTO成員于1997年12月12日在《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》的框架內(nèi)達(dá)成了《金融服務(wù)協(xié)議》,這標(biāo)志著金融服務(wù)貿(mào)易被正式納入了WTO多邊貿(mào)易體系當(dāng)中。《金融服務(wù)協(xié)議》的達(dá)成為全球金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展構(gòu)建了一個(gè)開放的框架,各國(guó)金融服務(wù)市場(chǎng)的進(jìn)一步開放已成為大勢(shì)所趨。
    我國(guó)金融服務(wù)市場(chǎng)的開放是伴隨著整個(gè)金融體系的開放而推進(jìn)的,我國(guó)金融體系的開放如果以2001年12月正式加入WTO為界,可以劃分為兩個(gè)階段。第一個(gè)階段是加入WTO之前的金融開放,其主要任務(wù)是為引進(jìn)外資服務(wù),主要是銀行服務(wù)的開放。第二個(gè)階段是加入WTO之后的五年來(lái),中國(guó)全面履行了金融服務(wù)開放的承諾,金融對(duì)外開放進(jìn)入了一個(gè)新階段。
    金融服務(wù)市場(chǎng)開放的迅速擴(kuò)大,帶動(dòng)了金融改革的深化,促進(jìn)了金融的發(fā)展。實(shí)踐證明,金融開放引起的中外資金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的加強(qiáng),打破了國(guó)內(nèi)金融原有的壟斷格局,促使中資金融機(jī)構(gòu)加快改革和創(chuàng)新,提高了金融企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和金融的效率。
    一、我國(guó)金融服務(wù)開放的現(xiàn)狀
    我國(guó)的金融服務(wù)開放在加入WTO之后進(jìn)入了一個(gè)新的階段,近年來(lái)有較快的發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2005年10月末,共有20個(gè)國(guó)家和地區(qū)的71家銀行在中國(guó)設(shè)立了238家營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu),外資銀行在華資產(chǎn)總額達(dá)845億美元,占中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的2%左右。在保險(xiǎn)領(lǐng)域,截至2005年底,我國(guó)已有40家外資保險(xiǎn)公司,進(jìn)入世界500強(qiáng)企業(yè)的46家保險(xiǎn)公司中,有27家在我國(guó)設(shè)立了營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu),全球最大的50家保險(xiǎn)公司中有29家在我國(guó)開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù),從2000-2005年年底,進(jìn)入我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的國(guó)外資本在保險(xiǎn)業(yè)總資本中占比已由3%上升到37%。證券服務(wù)業(yè)到2004年底,有5家合資證券公司,27家境外機(jī)構(gòu)獲得了合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)資格,合資基金管理公司先后批準(zhǔn)了13家。
    中國(guó)的金融服務(wù)開放還可以從金融服務(wù)貿(mào)易的統(tǒng)計(jì)數(shù)字進(jìn)一步反映出來(lái)。根據(jù)WTO對(duì)服務(wù)貿(mào)易的定義,國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易有四種存在形式:跨境交付(國(guó)內(nèi)消費(fèi)者從國(guó)外金融服務(wù)提供商購(gòu)買服務(wù));境外消費(fèi)(國(guó)內(nèi)消費(fèi)者在境外購(gòu)買外國(guó)服務(wù)商提供的服務(wù));商業(yè)存在(外國(guó)金融服務(wù)提供商并購(gòu)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu),或設(shè)立分支機(jī)構(gòu),主要是分公司和業(yè)務(wù)部,或通過(guò)直接投資向本地居民出售服務(wù));自然人流動(dòng)(外國(guó)自然人向國(guó)內(nèi)消費(fèi)者提供服務(wù))。由于我國(guó)的金融服務(wù)貿(mào)易主要是通過(guò)跨境交付和商業(yè)存在這兩種形式進(jìn)行的,因此,我們主要考察通過(guò)這兩種形式進(jìn)行的金融服務(wù)貿(mào)易在我國(guó)的發(fā)展情況。
    (一)我國(guó)跨境交付金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展?fàn)顩r
    根據(jù)IMF《國(guó)際收支手冊(cè)》(第五版)對(duì)保險(xiǎn)服務(wù)和金融服務(wù)統(tǒng)計(jì)范圍的規(guī)定,《國(guó)際收支平衡表》的保險(xiǎn)服務(wù)科目?jī)H僅統(tǒng)計(jì)跨境交付的壽險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)、其他直接保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)等幾類保險(xiǎn)服務(wù);《國(guó)際收支平衡表》的金融服務(wù)科目也僅僅統(tǒng)計(jì)跨境交付的金融中介服務(wù)費(fèi)用和與有價(jià)證券交易有關(guān)的傭金。我國(guó)從1997年開始按照IMF《國(guó)際收支手冊(cè)》(第五版)的原則編制我國(guó)的《國(guó)際收支平衡表》,其中統(tǒng)計(jì)了保險(xiǎn)服務(wù)和其他金融服務(wù)的國(guó)際貿(mào)易量。因此,可以用《國(guó)際收支平衡表》中的數(shù)據(jù)反映我國(guó)從2000年到2005年跨境交付金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展?fàn)顩r。
    表1我國(guó)跨境交付金融服務(wù)貿(mào)易統(tǒng)計(jì)表(2000-2005)
    資料來(lái)源:《中國(guó)國(guó)際收支平衡表》2000-2005年
    從表1可以看出,隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的不斷發(fā)展,跨境交付金融服務(wù)貿(mào)易的出口規(guī)模和進(jìn)口規(guī)模都保持了增長(zhǎng)的趨勢(shì),但是這種增長(zhǎng)卻不平衡,從2000年以來(lái),我國(guó)的金融服務(wù)貿(mào)易都處于逆差狀態(tài),并且這種逆差呈不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)。從金融服務(wù)貿(mào)易的內(nèi)部結(jié)構(gòu)來(lái)看,保險(xiǎn)服務(wù)貿(mào)易占金融服務(wù)貿(mào)易的比重要比其他金融服務(wù)貿(mào)易所占的比重高得多,2000年以來(lái),保險(xiǎn)服務(wù)貿(mào)易所占的比重分別達(dá)到了93.6%、94.3%、96.1%、92.7%、96.6%和96.2%,但是,保險(xiǎn)服務(wù)貿(mào)易的增長(zhǎng)也不平衡,2000年以來(lái)一直都處于逆差狀態(tài),其逆差占整個(gè)逆差的比重也都在98%以上。
    (二)我國(guó)商業(yè)存在金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展?fàn)顩r
    由于統(tǒng)計(jì)的缺陷,商業(yè)存在金融服務(wù)貿(mào)易額無(wú)法從一國(guó)《國(guó)際收支平衡表》中獲得,在本文,我們用金融機(jī)構(gòu)的國(guó)外資產(chǎn)數(shù)來(lái)近似地評(píng)估商業(yè)存在金融服務(wù)貿(mào)易。由于我國(guó)銀行業(yè)特別是四大國(guó)有商業(yè)銀行在整個(gè)金融業(yè)中具有代表性,也是銀行業(yè)“走出去”的代表,因此,本文將通過(guò)考察四大國(guó)有商業(yè)銀行的國(guó)外資產(chǎn)和外資銀行在華資產(chǎn)的相對(duì)數(shù)來(lái)反映我國(guó)商業(yè)存在金融服務(wù)貿(mào)易的整體狀況。
    表2四大國(guó)有商業(yè)銀行國(guó)外資產(chǎn)數(shù)與外資銀行在華資產(chǎn)數(shù)
    資料來(lái)源:根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》2004、2005計(jì)算
    從表2可以看出,如果用四大國(guó)有商業(yè)銀行國(guó)外資產(chǎn)數(shù)和外資銀行在華資產(chǎn)數(shù)分別代表我國(guó)商業(yè)存在金融服務(wù)貿(mào)易的出口額和進(jìn)口額,則我國(guó)以商業(yè)存在形式提供的金融服務(wù)貿(mào)易呈出口遠(yuǎn)大于進(jìn)口的態(tài)勢(shì)。不過(guò)這二者的相對(duì)比例呈下降的趨勢(shì),這主要是由于外資銀行在華資產(chǎn)以更快的速度增長(zhǎng)所致,這也從一個(gè)側(cè)面反映了我國(guó)在加入WTO之后,逐步放寬了外資金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍等方面的限制,從而促進(jìn)了外資金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)的發(fā)展。

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美國(guó)是世界上信用經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)的國(guó)家，其信用體系經(jīng)過(guò)近百年來(lái)的發(fā)展，特別是近三、四十年的發(fā)展，已趨于完善。完善的信用體系和不斷擴(kuò)大的信用交易規(guī)模，已經(jīng)成為美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力量。在一定程度上，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為“信用經(jīng)濟(jì)（Credit &n....

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　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，征信服務(wù)的范圍比較廣，在以征信產(chǎn)品生產(chǎn)為主的服務(wù)中主要有兩類：一類是企業(yè)征信服務(wù)，即提供關(guān)于企業(yè)信用調(diào)查的服務(wù)；另一類是消費(fèi)者征....

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　　美國(guó)國(guó)會(huì)1999年底通過(guò)了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》。2000年初，中國(guó)國(guó)內(nèi)一些人士包括一些較高級(jí)別的領(lǐng)導(dǎo)干部，曾積極呼吁中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，針對(duì)此，本人2000年4月、7月和8月間分別在《中國(guó)證券報(bào)》、《人民日?qǐng)?bào)》和《財(cái)經(jīng)》雜志幾次撰文....

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　　一、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵及其產(chǎn)生背景&nb....

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　　中國(guó)1980年恢復(fù)辦理國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和人民生活水平的穩(wěn)步提高，保險(xiǎn)業(yè)飛速發(fā)展：1980年以來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以年均34％的速度增長(zhǎng)，2001年全年保費(fèi)總收入達(dá)2112.28億元，保險(xiǎn)深度（保費(fèi)收入占G....

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　　從上世紀(jì)30年代的大蕭條之后直到80年代初期，美國(guó)的商業(yè)銀行數(shù)量相當(dāng)穩(wěn)定地徘徊在13000到15000家之間（米什金，1996）。但是從80年代開始，商業(yè)銀行的數(shù)量持續(xù)穩(wěn)定地下降。在1980年到1998年間，商業(yè)銀行數(shù)量從14....