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信息不對稱與防范銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)
信息不對稱與防范銀行信貸風(fēng)險(xiǎn) 摘要:信息不對稱是我國銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的深層次原因。銀行為了實(shí)現(xiàn)“既為經(jīng)濟(jì)增長提供足夠的信貸支持,又保持自身穩(wěn)健運(yùn)行”的目標(biāo),必須解決好信息不對稱問題。本文通過詳細(xì)分析銀行不良貸款的產(chǎn)生機(jī)制,提出了完善銀行內(nèi)部信貸運(yùn)行管理機(jī)制、運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)工具;創(chuàng)建新型銀企關(guān)系、設(shè)計(jì)信貸合約;加強(qiáng)同業(yè)溝通,推廣銀團(tuán)貸款等具體對策和建議,以降低因信息不對稱而導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn),切實(shí)防范銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。
由于在“不對稱信息”市場研究方面的開創(chuàng)性貢獻(xiàn),美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿克洛夫、斯賓塞和斯蒂格里茨成為2001年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主,這也是自1994年以來,信息經(jīng)濟(jì)學(xué)家第三次榮獲該獎。信息不對稱現(xiàn)象在世界普遍存在,在現(xiàn)代金融領(lǐng)域更為突出,在發(fā)展中國家向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型中尤為嚴(yán)重。在我國的銀行信貸市場中,信息不對稱先是導(dǎo)致巨額不良資產(chǎn),后來缺乏信息的銀行一方實(shí)行了嚴(yán)格的信貸配給,又導(dǎo)致出現(xiàn)了所謂的“惜貸”現(xiàn)象。面臨金融全球化的挑戰(zhàn),銀行體系如何解決好信息不對稱問題,從根本上防范信貸風(fēng)險(xiǎn),既為經(jīng)濟(jì)增長提供足夠的信貸支持,又保持自身穩(wěn)健運(yùn)行,不僅是當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期搞好金融改革和發(fā)展的關(guān)鍵,而且對于鞏固和增強(qiáng)國內(nèi)外對中國金融體系乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)的信心,也是十分必要和重要的。
一、我國信貸風(fēng)險(xiǎn)形成中的信息不對稱因素
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,同時(shí),金融業(yè)又是一個(gè)特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉認(rèn)為,我國現(xiàn)在的金融體系相當(dāng)脆弱,最脆弱的地方是銀行體系,不良資產(chǎn)數(shù)量很大,已成為社會穩(wěn)定的隱患。針對我國銀行不良資產(chǎn)數(shù)額巨大的問題,經(jīng)濟(jì)學(xué)界的一般的解釋是成因復(fù)雜,主要是體制問題。筆者認(rèn)為,體制問題固然是不良資產(chǎn)產(chǎn)生的重要原因,但是信息不對稱才是我國銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的深層次原因。
銀行正常運(yùn)行時(shí),可以將擁有富余儲蓄的人的資金導(dǎo)向需要資金進(jìn)行生產(chǎn)性投資的人,從而對經(jīng)濟(jì)增長起到重要的基礎(chǔ)性作用。銀行圓滿完成這項(xiàng)工作的主要障礙是信息不對稱。由于銀行信貸交易存在跨時(shí)風(fēng)險(xiǎn),因此具有天然的脆弱性。這種天然的脆弱性不僅是因?yàn)楫?dāng)前處理的資金的未來支付與預(yù)期有關(guān),而且也與對交易對手的逆向選擇及其承擔(dān)的道德風(fēng)險(xiǎn)存在信息不充分和信息不對稱有關(guān)。銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)分如下三種:
第一,銀行與企業(yè)之外的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)超出銀行的控制范圍,即使對于最安全型的借款人而言,這種不確定性依然存在。
第二,企業(yè)與銀行之間信息不對稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)。一是銀行對不具備履約能力的借款者的風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)量類型做出錯(cuò)誤的判斷,即逆向選擇;二是有能力履約的借款人故意毀約的風(fēng)險(xiǎn),即道德風(fēng)險(xiǎn)。信息不對稱對銀行、企業(yè)交易行為的不利影響,在每一種經(jīng)濟(jì)體制中都存在。但是西方發(fā)達(dá)國家銀行在長達(dá)數(shù)百年的發(fā)展過程中已經(jīng)形成了一套較為有效的解決辦法,如利用同業(yè)的信息共享來查詢,采用專業(yè)的信用評級機(jī)構(gòu)對企業(yè)的資信進(jìn)行評級等,努力減輕這方面的負(fù)面影響。而我國由于社會信用管理體系尚未建立,銀行管理簡單粗放,導(dǎo)致企業(yè)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)問題長期困擾我們,一直未能很好得到解決。由于銀行無法克服銀企信息不對稱的障礙,也就導(dǎo)致了不良貸款產(chǎn)生的必然性。
第三,銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn),即總行與分支行在信貸管理中存在信息不對稱導(dǎo)致的“委托—代理問題”。針對一筆新增不良貸款,總行難以區(qū)分不良貸款是由分支銀行草率行事甚至是尋租行為造成的,還是由于客觀因素造成的。總行作為委托人,期望付出既定的工資且只愿承擔(dān)最小化的風(fēng)險(xiǎn),是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者。分支行是對信貸風(fēng)險(xiǎn)負(fù)有責(zé)任的代理人,它往往表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)中立者。分支銀行的效用函數(shù)為:A=A(e,r),其中e表示分支行在信貸過程中所付出的“努力”,包括收集信息,認(rèn)真審貸,并嚴(yán)格監(jiān)控企業(yè)的貸款使用情況等。e和A正相關(guān),因?yàn)榉种蓄I(lǐng)導(dǎo)可以通過努力工作獲得工資收入且尋求進(jìn)一步升遷的機(jī)會。r表示分支行所能支配的信貸資源的數(shù)量。r和A存在高度正相關(guān)的關(guān)系,因?yàn)榉种蓄I(lǐng)導(dǎo)可以從支配更大的資源中獲得成就感或獲得更多的尋租機(jī)會和數(shù)量更大的租金。目前,銀行系統(tǒng)一般采取定額薪酬,導(dǎo)致嚴(yán)重的激勵不足,分支行在審貸和監(jiān)控貸款的工作中的努力程度相對有限,也沒有足夠的動機(jī)在風(fēng)險(xiǎn)控制中投入更多的成本,包括發(fā)展適宜本機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)決策、控制模型、高薪雇傭?qū)I(yè)人才以及對職員培訓(xùn)采取嚴(yán)格的態(tài)度。而且,由于實(shí)行了貸款責(zé)任終身制,信貸人員不愿承擔(dān)責(zé)任而選擇避險(xiǎn)的“惜貸”策略,形成信貸市場的異常性收縮。信貸交易的內(nèi)部性問題具有普遍性和周期性,但我國這個(gè)問題特別突出且有上升的趨勢。這主要因?yàn)樾庞糜^念的缺失、金融體系演進(jìn)的特性和激勵約束機(jī)制不健全造成道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇不斷上升,成為新增不良資產(chǎn)的根源之一。
一般而言,銀行的努力只能使后兩種風(fēng)險(xiǎn)降低。銀行可以通過加強(qiáng)客戶識別和嚴(yán)格監(jiān)管等信息方面的努力,也可以通過信貸合約和機(jī)制設(shè)計(jì)等激勵手段來降低風(fēng)險(xiǎn)。
二、關(guān)于銀行降低信息不對稱的對策建議
1.完善銀行內(nèi)部信貸運(yùn)行管理機(jī)制,減少內(nèi)部信息不對稱
第一,設(shè)置合理的組織機(jī)構(gòu),健全內(nèi)部控制機(jī)制。包括建立部門獨(dú)立、業(yè)務(wù)分離、權(quán)力制衡的內(nèi)部組織管理體系;建立以業(yè)務(wù)操作規(guī)程為基礎(chǔ)、崗位獨(dú)立、人員分工、職責(zé)分明的業(yè)務(wù)操作制度;建立以審批權(quán)限為核心的法人授權(quán)授信制度;建立嚴(yán)密、有權(quán)威的內(nèi)部監(jiān)督制度;建立完備的激勵約束機(jī)制和以提高職員素質(zhì)敬業(yè)精神為核心的人事管理制度。
第二,加大技術(shù)支持力度,充分運(yùn)用先進(jìn)工具。一是運(yùn)用科學(xué)的、以數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)為基礎(chǔ)建立起的系統(tǒng)和工具,包括貸款決策系統(tǒng),五級貸款分類、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評級、抵押價(jià)值評估、貸后管理預(yù)警系統(tǒng)和信貸組合管理系統(tǒng)等,將貸前的評審、貸中的管理和貸后的監(jiān)測考核有機(jī)結(jié)合起來,提高項(xiàng)目的評價(jià)和選擇、動態(tài)監(jiān)控和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理水平。二是建立銀行內(nèi)部系統(tǒng),實(shí)現(xiàn)信息的快速流動。如工商銀行在2001年運(yùn)用信貸管理綜合系統(tǒng)等先進(jìn)的科技手段,由總行對一級、二級分行的主要業(yè)務(wù)實(shí)行直接監(jiān)控,充分發(fā)揮總行信貸監(jiān)測控制中心功能,進(jìn)一步完善加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和快速反應(yīng)機(jī)制,逐戶逐筆監(jiān)控信貸投放,每旬通報(bào)信貸資產(chǎn)質(zhì)量狀況。借鑒央行監(jiān)管模式,建立內(nèi)部警告、整改、停牌、市場禁人和責(zé)令退出制度,增強(qiáng)了總行對全系統(tǒng)的監(jiān)控能力,2001年末新增貸款不良率僅為0.17%,信貸資產(chǎn)質(zhì)量較上年明顯好轉(zhuǎn)。
2.創(chuàng)建新型銀企關(guān)系,努力減少信息不對稱帶來的障礙
第一,銀企之間要建立良好而持久的合作關(guān)系。銀行和企業(yè)作為信用鏈的重要節(jié)點(diǎn),只有相互依存,互惠互利,才能鞏固各自的長期利益,這一點(diǎn)必須成為雙方的共識。銀行可以向重要企業(yè)的董事會中派駐代表,以更好地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金來往及管理層對未來經(jīng)營的判斷等,搜集企業(yè)全方位信息,為銀行決策提供依據(jù)。同時(shí),通過提供理財(cái)服務(wù),協(xié)助客戶進(jìn)行債務(wù)的重組、融資的規(guī)劃,解決客戶實(shí)際困難,改善與企業(yè)的關(guān)系,提高企業(yè)還款的主動性。
第二,要設(shè)計(jì)信貸合約,形成激勵作用。銀行應(yīng)逐漸減少格式文本的使用,而使用框架文本,根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)的客戶,與企業(yè)談判確定不同利率和擔(dān)保條件組合的信貸合約,以激勵企業(yè)按期還款。
第三,要提高監(jiān)管質(zhì)量,實(shí)現(xiàn)預(yù)警功能。充分利用銀行信貸登記咨詢系統(tǒng),監(jiān)控借款人的所有借貸行為,防止出現(xiàn)借款人利用銀行間信息傳遞不暢的缺陷,通過多方借款實(shí)現(xiàn)循環(huán)質(zhì)押和循環(huán)貸款。密切了解企業(yè)經(jīng)營狀況、貸款物質(zhì)保證及各項(xiàng)指標(biāo)完成情況,及時(shí)發(fā)現(xiàn)信貸資產(chǎn)質(zhì)量轉(zhuǎn)劣的苗頭,并有針對性地采取有效措施。
3.加強(qiáng)同業(yè)溝通,共同防范信息不對稱
第一,互通信息,協(xié)調(diào)行動。同業(yè)之間應(yīng)建立通暢的信息溝通渠道,做到客戶信用等級等信息資源共享,預(yù)防和減少有嚴(yán)重道德風(fēng)險(xiǎn)傾向的不良客戶利用銀行間的業(yè)務(wù)競爭而重復(fù)借貸或多頭騙取銀行資金現(xiàn)象的發(fā)生。同時(shí),對不良客戶實(shí)施“黑名單”制度,統(tǒng)一制裁。
第二,積極推廣銀團(tuán)貸款模式。銀團(tuán)貸款是當(dāng)今國際信貸業(yè)務(wù)的通行做法,由于貸款風(fēng)險(xiǎn)是由各貸款參加行按照份額承擔(dān),分散了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。而且,多家銀行會根據(jù)各自得 信息不對稱與防范銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)到的不同信息對項(xiàng)目進(jìn)行判斷,導(dǎo)致壞項(xiàng)目不容易獲得貸款或貸款后被及時(shí)中止,從客觀上減少了信息不對稱,有利于社會資源的優(yōu)化配置,減少不良資款,具有不可比擬的優(yōu)勢。而目前我國一個(gè)很普遍的現(xiàn)象是,銀行對于一個(gè)項(xiàng)目或一筆貸款,要么全部承貸,要么不貸。而且,即使一個(gè)項(xiàng)目由多家銀行提供貸款;通常也是各簽各的合同,互不相干。各家銀行為了爭奪優(yōu)質(zhì)客戶常陷入無序競爭中,紛紛對大企業(yè)提供綜合授信和巨額貸款,從“惜貸”走向了另一個(gè)極端,形成了“局部的信用膨脹”,實(shí)質(zhì)上又加大了信息不對稱,對銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量構(gòu)成了新的威脅。因此,對切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn),必須加強(qiáng)同業(yè)間的合作,按照風(fēng)險(xiǎn)分散化的謹(jǐn)慎原則采用銀團(tuán)貸款模式。
三、相關(guān)問題
信用制度及社會信用管理體系是現(xiàn)代生活的基礎(chǔ),銀行機(jī)制是否能順利運(yùn)行最終依賴于社會信用管理體系的完備程度,而完善社會信用管理體系,是政府責(zé)無旁貸的任務(wù)。
第一,樹立正確的輿論導(dǎo)向,培育社會信用意識。加強(qiáng)宣傳和信息披露,形成全社會講信用、守信用、重信用的輿論環(huán)境。
第二,盡快建立完善社會信用管理體系,即法律制度體系、市場監(jiān)督體系和信用評價(jià)體系。
第三,建立信用擔(dān)保體系,借助專業(yè)擔(dān)保公司實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用提級,減少銀行信貸風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)信貸交易形成。
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