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完善我國信托賠償準(zhǔn)備金制度初探
完善我國信托賠償準(zhǔn)備金制度初探 摘要:信托賠償準(zhǔn)備金制度是我國信托業(yè)風(fēng)險防范機制的重要組成部分。然而,從目前我國信托業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀看,信托賠償準(zhǔn)備金制度的風(fēng)險防范功能并未充分發(fā)揮,探討如何完善信托賠償準(zhǔn)備金制度,有效發(fā)揮其風(fēng)險防范功能,具有非常重要的現(xiàn)實意義。
關(guān)鍵詞:信托;賠償準(zhǔn)備金;制度優(yōu)化
我國信托業(yè)是在黨的十一屆三中全會以后,為適應(yīng)改革開放的要求得以恢復(fù)和發(fā)展起來的金融行業(yè)。 1979年10月中國國際信托投資公司成立,標(biāo)志著我國信托業(yè)發(fā)展新階段的開始。1979年至1999年,在這短短20年間我國信托業(yè)經(jīng)歷了5次大的清理整頓。雖然每一次清理整頓的重點不同,但根本目標(biāo)只有一個,即規(guī)范信托業(yè)發(fā)展,防范信托風(fēng)險。我國信托賠償準(zhǔn)備金正是在第5次信托業(yè)清理整頓的大環(huán)境下,借鑒西方國家信托風(fēng)險防范的先進經(jīng)驗而出現(xiàn)的新生事物。2001年財政部頒布的《金融企業(yè)會計制度》,首次對信托賠償準(zhǔn)備金的計提和使用進行規(guī)定,其后中國人民銀行頒布的《信托公司管理辦法》,對信托賠償準(zhǔn)備金的管理和運用做了進一步補充,以上兩制度中關(guān)于信托賠償準(zhǔn)備金的規(guī)定構(gòu)成我國信托賠償準(zhǔn)備金制度的雛形。然而,縱觀我國信托賠償準(zhǔn)備金的發(fā)展現(xiàn)狀,以及部分信托公司因違規(guī)經(jīng)營被停業(yè)整頓或被關(guān)閉的實事,可以看到我國信托賠償準(zhǔn)備金的風(fēng)險防范作用并未充分發(fā)揮。
一、我國信托賠償準(zhǔn)備金現(xiàn)狀
(一)缺乏系統(tǒng)完整的信托賠償準(zhǔn)備金制度。目前,關(guān)于信托賠償準(zhǔn)備金的制度規(guī)定散見于《金融企業(yè)會計制度》和《信托投資公司管理辦法》,以上兩制度片面地規(guī)定了信托賠償準(zhǔn)備金的計提原則、比例和使用范圍,沒有形成完整系統(tǒng)的制度體系。具體條款規(guī)定如下,《金融企業(yè)會計制度》第101條規(guī)定“從事信托投資業(yè)務(wù)的金融企業(yè),應(yīng)按本年實現(xiàn)凈利潤的一定比例提取信托賠償準(zhǔn)備,用于彌補虧損,不得用于分紅、轉(zhuǎn)增資本”。第163條規(guī)定,“從事信托業(yè)務(wù)時,使受益人或公司受到損失的,屬于信托公司違反信托目的、違背管理職責(zé)、管理信托事務(wù)不當(dāng)造成信托資產(chǎn)損失的,以信托賠償準(zhǔn)備金賠償”�！缎磐型顿Y公司管理辦法》第50條規(guī)定,“信托投資公司每年應(yīng)當(dāng)從稅后利潤提取5%,作為信托賠償準(zhǔn)備金,但該賠償準(zhǔn)備金累計總額達(dá)到公司注冊資本的20%時,可不再提取。信托投資公司的賠償準(zhǔn)備金應(yīng)存放于經(jīng)營穩(wěn)健、具有一定實力的境內(nèi)中資商業(yè)銀行或者購買國債”。
(二)信托公司信托賠償準(zhǔn)備金缺口較大。根據(jù) 2005年公開披露的48家信托公司年報數(shù)據(jù)分析。截至2005年末,48家信托公司信托賠償準(zhǔn)備金余額1.9億元,注冊資本合計410.07億元。按照信托賠償準(zhǔn)備金累計總額達(dá)到信托公司注冊資本20%可不再提取的規(guī)定,48家信托公司信托賠償準(zhǔn)備金缺口80.11億元,缺口率高達(dá)97.68%。以期末信托賠償準(zhǔn)備金余額最高的上海國際信托投資公司為例,期末信托賠償金 4522.60萬元,注冊資本25億元,準(zhǔn)備金缺口45477.4萬元,缺口率高達(dá)90.95%;另有十余家信托公司期末信托賠償準(zhǔn)備金余額為零,從未計提過信托賠償準(zhǔn)備金,準(zhǔn)備金缺口率高達(dá)100%。就河南當(dāng)?shù)氐膬杉倚磐泄?中原信托期末信托賠償準(zhǔn)備金余額59萬元,注冊資本59227萬元,準(zhǔn)備金缺口率99.5%;百瑞信托期末信托賠償準(zhǔn)備金62.9萬元,注冊資本35000萬元,準(zhǔn)備金缺口99.1%。信托公司信托賠償準(zhǔn)備金缺口大的現(xiàn)象非常突出。
(三)信托賠償準(zhǔn)備金來源途徑單一,缺乏有效的“造血”機制。從目前信托賠償準(zhǔn)備金的制度規(guī)定看,信托賠償準(zhǔn)備金的來源局限于信托公司每年從稅后利潤中提取,對于信托賠償準(zhǔn)備金的管理運用,只是規(guī)定了信托賠償準(zhǔn)備金應(yīng)存放于經(jīng)營穩(wěn)健、具有一定實力的境內(nèi)中資商業(yè)銀行或者購買國債,并未規(guī)定信托賠償準(zhǔn)備金新的來源渠道。信托賠償準(zhǔn)備金來源途徑單一,缺乏有效的“造血”機制,是當(dāng)前信托賠償準(zhǔn)備金的重要特征,已成為制約信托賠償準(zhǔn)備金風(fēng)險防范功能充分發(fā)揮的“瓶頸”問題,也是導(dǎo)致目前信托賠償準(zhǔn)備金缺口大的重要因素之一。
(四)不斷攀升的信托規(guī)模,降低信托賠償準(zhǔn)備金風(fēng)險防范功能的發(fā)揮。根據(jù)2005年公開信息披露數(shù)據(jù)顯示,48家信托公司共管理信托資產(chǎn)規(guī)模1956.99億元,較上年增加443.15億元,增長29.27%。當(dāng)年新增集合信托項目622個,新增集合信托總規(guī)模511.8億元,平均單個集合信托規(guī)模8228萬元,而48家信托公司平均每家信托賠償準(zhǔn)備金僅為395.83萬元,占單個新增集合信托計劃平均規(guī)模的4.81%。2005年河南當(dāng)?shù)貎杉倚磐泄拘略黾闲磐许椖?0個,平均信托賠償準(zhǔn)備金余額60.95萬元,占單個新增集合信托計劃平均規(guī)模15077萬元的0.4%。隨著信托規(guī)模的快速增長,信托規(guī)模與信托賠償準(zhǔn)備金的數(shù)量差距不斷增大,會進一步降低信托賠償準(zhǔn)備金風(fēng)險防范功能的發(fā)揮。
二、信托賠償準(zhǔn)備金現(xiàn)狀分析
針對當(dāng)前信托賠償準(zhǔn)備金存在的現(xiàn)狀,具體分析如下:
(一)由于受我國信托業(yè)法制環(huán)境和現(xiàn)有金融信托制度規(guī)定的影響,信托賠償準(zhǔn)備金未形成系統(tǒng)完整的制度體系。2001年4月28日《中華人民共和國信托法》頒布,其后國家相繼出臺了一系列信托規(guī)章制度,信托法制環(huán)境得到較大改善,但與《信托法》相配套的信托稅收制度、信托登記制度、信托產(chǎn)品流通制度等仍是空白,信托法制不健全的問題仍十分突出,信托賠償準(zhǔn)備金雖然在不同的金融制度中體現(xiàn),但始終未出臺獨立完整的信托賠償準(zhǔn)備金制度,即使現(xiàn)有的關(guān)于信托賠償準(zhǔn)備金的條款規(guī)定,也存在較大的片面性和局限性。因此,要充分發(fā)揮信托賠償準(zhǔn)備金的作用,首先應(yīng)出臺專門詳盡、系統(tǒng)完整的信托賠償準(zhǔn)備金管理制度。
(二)我國信托業(yè)經(jīng)歷第5次清理整頓后,信托公司在《信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理辦法》(通稱一法兩規(guī))的規(guī)范約束下開展業(yè)務(wù),從信托業(yè)整體情況看,信托公司在綜合經(jīng)營能力、資產(chǎn)管理水平、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、信托發(fā)售規(guī)模、盈利能力等方面均取得較大提高。然而部分信托公司由于歷史原因,仍存在資產(chǎn)質(zhì)量不高、包袱沉重、產(chǎn)品創(chuàng)新能力不強的狀況,未能形成良性的獲利機制,收益水平低下,甚至多年從未分配利潤,嚴(yán)重影響了信托賠償準(zhǔn)備金的計提數(shù)量,直接造成信托公司信托賠償準(zhǔn)備金缺口較大的局面。
(三)2005年信托公司年報披露數(shù)據(jù)顯示,48家信托公司信托賠償準(zhǔn)備金余額1.9億元,較2004年增加8807萬元,增長86%。增速較快,增量較小,成為信托賠償準(zhǔn)備金變化的主要特征,其根本原因是我國信托賠償準(zhǔn)備金基數(shù)太小,稍有增量,就會顯示出較高的增長比例。即使按照2005年信托賠償準(zhǔn)備金的增長比例推算,48家信托公司信托賠償準(zhǔn)備金達(dá)到信托管理辦法規(guī)定的最高計提限額82億元,需要8年甚至更長時間。河南地區(qū)的兩家信托公司,2005年信托賠償準(zhǔn)備金余額121.9萬元,較2004年增長50%,若照此增長速度計算,兩家信托公司達(dá)到信托管理辦法規(guī)定的信托賠償準(zhǔn)備金最高計提限額1.88億元,大約需要13年左右的時間。因此,如果不改變信托賠償準(zhǔn)備金來源途徑單一,缺乏有效自我“造血”機制的局面,信托賠償準(zhǔn)備金漫長的積累過程無法避免,我國信托賠償準(zhǔn)備金制度優(yōu)勢將很難發(fā)揮。
(四)我國信托業(yè)快速發(fā)展的良好局面已經(jīng)形成,信托資產(chǎn)規(guī)模將進一步擴大,而信托賠償準(zhǔn)備金由于受最高提取限額的約束,信托財產(chǎn)規(guī)模與信托賠償準(zhǔn)備金比例懸殊的矛盾會越來越大。信托賠償準(zhǔn)備金對于超出自身金額幾十倍甚至幾百倍的信托產(chǎn)品,一旦發(fā)生信托賠償事件,很難形成有效的賠償效果,只能起到“杯水車薪”的作用。因此,信托賠償準(zhǔn)備金制度如果不能得到有效改進,其風(fēng)險防范作用必將會更加弱化,甚至發(fā)展到形同虛設(shè)的地步。
三、完善我國信托賠償準(zhǔn)備金制度的建議
(一)盡快出臺我國信托賠償準(zhǔn)備金專項管理制度。鑒于目前我國缺乏系統(tǒng)完整的信托賠償準(zhǔn)備金制度,有關(guān)信托賠償準(zhǔn)備金的規(guī)定散見于不同的金融制度當(dāng)中,且原則性較強,不便于操作的現(xiàn)狀,為了充分發(fā)揮信托賠償準(zhǔn)備金的風(fēng)險補償作用,必須盡快出臺我國信托賠償準(zhǔn)備金專項管理制度,規(guī)定信托賠償準(zhǔn)備金的計提原則、方法和比例,運用的范圍、途徑和方式、信托賠償準(zhǔn)備金管理的具體措施和監(jiān)管要求,以及違背信托賠償準(zhǔn)備金制度規(guī)定的法律責(zé)任等。使信托賠償準(zhǔn)備金的計提更加科學(xué)合理,管理更加規(guī)范,使用更加高效,充分發(fā)揮信托賠償準(zhǔn)備金的風(fēng)險補償作用。
(二)科學(xué)制定信托賠償準(zhǔn)備金的計提比例,降低準(zhǔn)備金缺口。不同的信托公司由于受資產(chǎn)質(zhì)量、資金規(guī)模,管理水平和盈利能力等因素影響,抗風(fēng)險能力截然不同。因此,可以借助信托投資公司監(jiān)管評級體系,依據(jù)風(fēng)險大小,將信托公司劃分為5個等級,即A、 B、C、D、E分別代表優(yōu)秀、良好、一般、關(guān)注、差5個級別。根據(jù)信托公司所處不同的風(fēng)險級別,按照信托賠償準(zhǔn)備金計提比例與風(fēng)險級別相配比的原則,科學(xué)制定信托賠償準(zhǔn)備金的計提比例和最高限額。具體方法:監(jiān)管評級為A、B、C、D、E5個級別的信托公司,每年從稅后利潤計提信托賠償準(zhǔn)備金比例應(yīng)依次為 5%、6%、7%、8%和10%。停止提取信托賠償準(zhǔn)備金限額應(yīng)依次規(guī)定為,信托賠償準(zhǔn)備金累計總額達(dá)到信托公司注冊資本的15%、20%、25%、30%和35%時,可不再提取。這樣可以使信托賠償準(zhǔn)備金與信托公司的風(fēng)險度有機結(jié)合,充分體現(xiàn)信托風(fēng)險與信托賠償準(zhǔn)備金計提的配比原則;提高信托賠償準(zhǔn)備金的計提比例,降低準(zhǔn)備金缺口;增強信托公司股東對信托風(fēng)險的防范意識,加強對信托公司的內(nèi)部管理和風(fēng)險控制,降低信托公司經(jīng)營風(fēng)險。
(三)提升信托賠償準(zhǔn)備金自我“造血”機能,放大信托風(fēng)險補償作用。為了充分發(fā)揮信托賠償準(zhǔn)備金的風(fēng)險補償作用,應(yīng)該拓寬信托賠償準(zhǔn)備金來源運用渠道,鼓勵信托公司在充分考慮信托賠償準(zhǔn)備金安全性、流動性的同時,兼顧收益性,提升信托賠償準(zhǔn)備金自我“造血”機能。具體措施:
1.準(zhǔn)許信托賠償準(zhǔn)備金存放中資商業(yè)銀行、購買國債的同時,準(zhǔn)予信托賠償準(zhǔn)備金參與風(fēng)險相對較低的銀行間債券交易市場等金融投資領(lǐng)域,進行投資活動,由此產(chǎn)生的投資收益計入信托賠償準(zhǔn)備金,并給予稅收優(yōu)惠,以激發(fā)信托公司管理信托賠償準(zhǔn)備金的積極性,達(dá)到信托賠償準(zhǔn)備金快速積累的目的。
2.準(zhǔn)許信托投資公司用信托賠償準(zhǔn)備金購買商業(yè)保險,一旦信托計劃出現(xiàn)損失,由保險公司按投保額,提供風(fēng)險補償,放大信托賠償準(zhǔn)備金信托風(fēng)險的補償效用。
3.準(zhǔn)許信托賠償準(zhǔn)備金參與信托風(fēng)險緩沖基金的創(chuàng)建。當(dāng)信托公司信托計劃出現(xiàn)兌付風(fēng)險時,信托風(fēng)險緩沖機制啟動,信托風(fēng)險緩沖基金可對信托計劃進行收購,保證信托計劃按期兌付,起到信托風(fēng)險的緩沖作用。
(四)建立信托賠償準(zhǔn)備金補充計提機制。當(dāng)信托公司信托賠償準(zhǔn)備金余額達(dá)到計提限額時,按照相關(guān)規(guī)定可以停止計提信托賠償準(zhǔn)備金。但當(dāng)信托公司信托規(guī)模不斷增加,信托風(fēng)險度不停增長時,為了有效解決信托規(guī)�？焖僭鲩L與信托賠償準(zhǔn)備金滯脹的矛盾,應(yīng)建立信托賠償準(zhǔn)備金補充計提機制。即當(dāng)信托公司信托賠償準(zhǔn)備金達(dá)到計提限額后,應(yīng)按當(dāng)年信托規(guī)模與一定比率(可參照一般存款準(zhǔn)備金率8%)的乘積,確定信托賠償準(zhǔn)備金計提基數(shù),用信托風(fēng)險準(zhǔn)備金計提基數(shù)與達(dá)到計提限額后的信托賠償準(zhǔn)備金相減,若差值為正值時,應(yīng)按差值補提信托賠償準(zhǔn)備金;若差值為負(fù)值時,保持原信托賠償準(zhǔn)備金余額。以達(dá)到有效防止因信托規(guī)模不斷攀升,信托賠償準(zhǔn)備金風(fēng)險防范功能弱化的現(xiàn)象。案例:某信托公司信托規(guī)模為100億元,年末信托賠償準(zhǔn)備金余額6億元,達(dá)到了管理辦法規(guī)定的計提限額,按規(guī)定當(dāng)年可不再計提信托賠償準(zhǔn)備金。但根據(jù)信托規(guī)模100億元與8%的乘積(100×8%=8),計算出信托賠償準(zhǔn)備金基數(shù)為8億元,8億元減去6億元的差為正2億元,該信托公司當(dāng)年應(yīng)補提2億元的信托賠償準(zhǔn)備金。反之,若差值為負(fù)數(shù)時,則不計提也不沖減信托賠償準(zhǔn)備金,保持6萬元的信托賠償準(zhǔn)備金余額。
總之,為了充分發(fā)揮信托賠償準(zhǔn)備金的風(fēng)險“防火墻”作用,化解信托公司的經(jīng)營風(fēng)險,必須完善信托賠償準(zhǔn)備金制度,建立健全我國信托業(yè)風(fēng)險防范機制,切實保障我國信托業(yè)的健康快速發(fā)展。
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