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企業(yè)家人力資本制度安排及其激勵機(jī)制的改進(jìn)
企業(yè)家人力資本制度安排及其激勵機(jī)制的改進(jìn) [摘要]在目前新的經(jīng)濟(jì)技術(shù)條件下,企業(yè)家人力資本已成為企業(yè)發(fā)展最重要的要素之一。本文討論了通過企業(yè)內(nèi)部和外部的制度安排,完善企業(yè)家人力資本的激勵與約束機(jī)制,使企業(yè)家人力資本在產(chǎn)權(quán)制度以及在企業(yè)的控制權(quán)和剩余索取權(quán)的分配上獲得一定的滿足,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)家和企業(yè)利益的最大化。
[關(guān)鍵詞]企業(yè)家;人力資本;產(chǎn)權(quán);激勵
企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)素質(zhì),是影響企業(yè)行為的主要因素,它包括靜態(tài)素質(zhì)和動態(tài)素質(zhì)兩個方面。靜態(tài)素質(zhì)是指一個人原有的素質(zhì),就是所謂的德和才,是企業(yè)家潛在的能力;動態(tài)素質(zhì)是指一個人在被選拔為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)后對工作和學(xué)習(xí)的積極性,就是所謂的敬業(yè)精神,是企業(yè)家發(fā)揮自己能力的努力程度。動態(tài)素質(zhì)既決定于個人的能力,也決定于能力之外的個人的態(tài)度、志向、興趣、情緒、品格、覺悟等心理因素。董事會通常只能根據(jù)被選人靜態(tài)素質(zhì)信息來選擇企業(yè)經(jīng)營者,比如學(xué)歷、經(jīng)歷等。動態(tài)素質(zhì)要待其上任后才能逐漸表現(xiàn)出來,這就涉及所謂道德風(fēng)險(xiǎn)問題。而將企業(yè)家的個人能力轉(zhuǎn)化為努力的關(guān)鍵,是給予企業(yè)家人力資本以科學(xué)的測定和評價(jià),并在制度上予以安排,使企業(yè)家在企業(yè)的控制權(quán)和剩余索取權(quán)的分配上獲得一定的滿足,從而提高企業(yè)家努力的程度,使企業(yè)和企業(yè)家個人同時(shí)獲得利益的最大化。
一、企業(yè)內(nèi)部制度安排
在傳統(tǒng)企業(yè)制度中,企業(yè)的產(chǎn)權(quán)是以企業(yè)成立時(shí)法定貨幣資產(chǎn)的出資為標(biāo)志和起點(diǎn)的,即出資方依各自出資多少擁有企業(yè)產(chǎn)權(quán),而經(jīng)理、技術(shù)人員等只是資方的雇傭勞動者。勞動者按工作量取得相應(yīng)的報(bào)酬,沒有企業(yè)的產(chǎn)權(quán),也就沒有對企業(yè)的收益權(quán)和處分權(quán)。在這種產(chǎn)權(quán)構(gòu)造中,貨幣資本是主動方,而勞動力處于一種被動的、受支配的地位�，F(xiàn)代企業(yè)投資生產(chǎn)的過程,實(shí)際上是非人力資本和人力資本共同投入、共同創(chuàng)造價(jià)值的過程。在新的經(jīng)濟(jì)技術(shù)條件下,人力資本的作用越來越突出。企業(yè)中已不再是貨幣資本一統(tǒng)天下,人力資本開始擁有了部分產(chǎn)權(quán)。而且,二者的關(guān)系發(fā)生了某種逆轉(zhuǎn),貨幣資本的作用逐步減弱,而人力資本的作用逐步增強(qiáng)。企業(yè)的產(chǎn)權(quán)構(gòu)造發(fā)生了悄然的變化。
中國企業(yè)過去的優(yōu)勢是對高質(zhì)量的人才,支付低廉的價(jià)格。加入WTO后,面對人才的“零距離競爭”,這種優(yōu)勢將很快消失。在外資企業(yè)的高薪和靈活的人事制度,以及可以享受國內(nèi)外的專業(yè)培訓(xùn)的誘惑下,大量的人才向外企流動就成為不可回避的事實(shí)。高級經(jīng)營管理人才的流失,伴隨著經(jīng)營技能和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)以及市場資源的流失,勢必對企業(yè)的工作造成持續(xù)性的負(fù)面影響。因此,如何使企業(yè)經(jīng)營者最大限度地發(fā)揮能量,施展才華,引進(jìn)和留住人才,建立企業(yè)經(jīng)營者的激勵和約束機(jī)制就顯得尤為必要。
按照現(xiàn)代企業(yè)制度的理論,在企業(yè)內(nèi),企業(yè)家人力資本的開發(fā)和利用取決于企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán)在要素所有者之間的分配和安排,即廣義的公司治理結(jié)構(gòu)。那么怎樣使企業(yè)家擁有企業(yè)控制權(quán)呢?這就需要推行CEO制,并逐漸使之在中國制度化。CEO制的出現(xiàn),反映了現(xiàn)代企業(yè)制度演變的大趨勢。董事會賦予CEO更大的權(quán)力和責(zé)任,同時(shí)也賦予其相應(yīng)的分享企業(yè)剩余的權(quán)利和從企業(yè)增值中受益的權(quán)利(如股票期權(quán))。CEO除對企業(yè)的經(jīng)營管理直接負(fù)責(zé)外,還具有提名內(nèi)部董事的權(quán)利。因此,一般認(rèn)為CEO擁有50-60%的董事長權(quán)力。CEO受企業(yè)決策委員會的領(lǐng)導(dǎo),而這一委員會的成員不一定是財(cái)產(chǎn)的所有者,非財(cái)產(chǎn)人士占據(jù)了相當(dāng)?shù)南弧Ｔ趪衅髽I(yè),可以考慮把國有資產(chǎn)授權(quán)企業(yè)家經(jīng)營,而政府只起到國有資產(chǎn)的管理責(zé)任。
企業(yè)將剩余索取權(quán)作為企業(yè)家人力資本間接定價(jià)的媒介,借以實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營者的激勵。而激勵的核心是將經(jīng)營者對個人效益最大化的追求轉(zhuǎn)化為對企業(yè)利潤最大化的追求。但是,由于企業(yè)的剩余(利潤)的不確定性,而且往往無法直接通過市場或其它方法較為準(zhǔn)確地分離企業(yè)經(jīng)營者人力資本和物質(zhì)資本的收益,所以其收益一般通過談判、交易和契約來確定。在具體的收入分配制度上,可采用多元化的報(bào)酬方式,包括年薪制工資、福利、在職消費(fèi)(包括津貼和福利)、獎金、股權(quán)和股票期權(quán)、保險(xiǎn)等。而股票股權(quán)獎勵和股票期權(quán)激勵則是最有效的方式之一。
給予企業(yè)家股票股權(quán)獎勵和股票期權(quán)激勵反映了企業(yè)家人力資本的產(chǎn)權(quán)特性。第一,企業(yè)家是企業(yè)財(cái)富的重要創(chuàng)造者,把企業(yè)家的人力資本股權(quán)化,形成企業(yè)家與企業(yè)的利益共同體,是企業(yè)家價(jià)值實(shí)現(xiàn)的主要形式,是建立企業(yè)家激勵制度的重要內(nèi)容。第二,企業(yè)家實(shí)際擁有部分企業(yè)產(chǎn)權(quán),是企業(yè)家充分行使企業(yè)經(jīng)營決策權(quán)的重要條件。企業(yè)家擁有股權(quán),一方面是對創(chuàng)業(yè)型企業(yè)家歷史貢獻(xiàn)和作用的承認(rèn),使其保持經(jīng)營管理企業(yè)的高度熱情;另一方面則通過產(chǎn)權(quán)紐帶將創(chuàng)業(yè)型企業(yè)家個人與企業(yè)的長期利益緊緊捆在一起,使企業(yè)家才能得到更充分的施展。一方面,根據(jù)企業(yè)家為企業(yè)所做的實(shí)際貢獻(xiàn),將企業(yè)資產(chǎn)增長凈值的一部分折合為相應(yīng)的股權(quán)拿出來獎勵給企業(yè)家,以此作為對企業(yè)家價(jià)值的承認(rèn)和貢獻(xiàn)補(bǔ)償。另一方面允許企業(yè)家自己出資以限定的價(jià)格和數(shù)量購買企業(yè)的部分股權(quán)。企業(yè)家在購買了企業(yè)的股權(quán)后,能夠更好地體現(xiàn)企業(yè)家與企業(yè)其它所有者之間的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)家在企業(yè)未來發(fā)展中與企業(yè)利益的一致性。發(fā)達(dá)國家廣泛使用的“股票期權(quán)計(jì)劃”就是適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展趨勢的一種具體方式。
在中國共產(chǎn)黨十六次全國代表大會報(bào)告中,已明確提出“一切合法的勞動收人和合法的非勞動收入都應(yīng)該得到保護(hù)”,把經(jīng)營管理要素所獲得的收入如股權(quán)激勵方式獲得的股份分紅等予以肯定。在國企改革中,應(yīng)該承認(rèn)經(jīng)營管理人員勞動貢獻(xiàn)的特殊性和經(jīng)營能力作為“人力資本”的專有性,打破國有企業(yè)經(jīng)理人員的現(xiàn)行工資制度,經(jīng)理人員的報(bào)酬應(yīng)由公司董事會確定;在收益分配上,肯定經(jīng)理人員與企業(yè)一般職工收入差距的合理性;在報(bào)酬結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)上,將年薪制、職務(wù)消費(fèi)額度和范圍制度化、公開化,并與獎金、股票和股票期權(quán)等幾種分配形式結(jié)合起來,合理擴(kuò)大經(jīng)理人員與企業(yè)一般職工的收入差距,使經(jīng)理人員個人收入增加和企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展緊密地聯(lián)系在一起。同時(shí),要以多種形式提高企業(yè)經(jīng)營管理人員的社會地位,加強(qiáng)精神激勵的作用。
在對企業(yè)經(jīng)營者的行為進(jìn)行必要激勵的同時(shí),經(jīng)營者的活動也應(yīng)該受到各方面的約束。激勵與約束實(shí)質(zhì)上是一個問題的兩個方面,有效的激勵本身具有約束功能,而缺乏約束的激勵很容易滋生與擴(kuò)大道德風(fēng)險(xiǎn)。簡單地講約束主要是兩大方面:一是內(nèi)部約束,就是出資人與職業(yè)經(jīng)理人之間要形成相互約束關(guān)系和約束機(jī)制。主要內(nèi)容有公司章程約束、合同約束、組織機(jī)構(gòu)約束、偏好約束和激勵性約束。二是外部約束,主要內(nèi)容有:法律約束、市場約束、團(tuán)隊(duì)約束、道德約束和媒體約束。
內(nèi)部約束機(jī)制集中在企業(yè)控制權(quán)的分配和監(jiān)督上。首先,經(jīng)營者必須接受董事會和監(jiān)事會的監(jiān)督。從原則上講,經(jīng)理只是執(zhí)行董事會的決定,但由于公司具體運(yùn)營過程中經(jīng)理與董事會之間存在著信息的非對稱性,以及經(jīng)理自身相對豐富的專業(yè)知識和技能,實(shí)際上經(jīng)理對董事會的影響很大,并且一般來說,主要經(jīng)理人員都是董事會成員,所以,為了提高監(jiān)督效果,可在董事會中設(shè)有一定比例的外部董事,即獨(dú)立董事。獨(dú)立董事既不代表出資人,也不代表經(jīng)理層,其成員往往是經(jīng)濟(jì)或法律方面的專家,職責(zé)是對企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督并對公司的戰(zhàn)略、運(yùn)作等重大問題作出自己獨(dú)立的判斷。在西方國家,企業(yè)聘請獨(dú)立董事已成為一個趨勢,“1999年世界主要企業(yè)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的國際比較”報(bào)告中列出了董事會中獨(dú)立董事所占比例的國際比較,其中美國是62%,英國 34%,法國29%。獨(dú)立董事們能利用其專業(yè)知識和經(jīng)驗(yàn)為公司的發(fā)展提供各種建議,為董事會的決策提供參考意見,從而有利于公司提高決策水平,改善經(jīng)營績效。獨(dú)立董事的另一個作用是監(jiān)督,對董事會和CEO的權(quán)力進(jìn)行制衡,避免企業(yè)被大股東和內(nèi)部人控制。獨(dú)立董事本身也是人力資本參與公司治理的一種形式。實(shí)證研究表明具有積極的獨(dú)立董事的公司比不設(shè)獨(dú)立董事的公司的運(yùn)作更為成功。而監(jiān)事會作為獨(dú)立的監(jiān)督機(jī)關(guān),不僅要監(jiān)督董事會的運(yùn)作,而且要直接監(jiān)督經(jīng)理人員的行為,這樣可以避免經(jīng)理和董事會的相互勾結(jié);其次,企業(yè)經(jīng)營者也要接受公司職工的監(jiān)督。
二、企業(yè)外部制度安排
從理論上講,一個有效的市場競爭機(jī)制能夠把與當(dāng)事人信息不對稱有關(guān)的隱性事實(shí)還原給企業(yè)家,由企業(yè)家自己作出理性的選擇與控制,將外在激勵轉(zhuǎn)化為企業(yè)家的自我激勵,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)家人力資本的有效利用。從西方市場經(jīng)濟(jì)國家的實(shí)踐來看,一個有效開發(fā)、利用企業(yè)家人力資本的外部制度安排主要有以下幾個方面:
第一,完善的職業(yè)經(jīng)理人市場和企業(yè)家職業(yè)利益風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。企業(yè)家作為一個獨(dú)立的職業(yè)階層,是資本的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的產(chǎn)物,企業(yè)家的職業(yè)化是市場經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的客觀要求。一個充滿競爭的職業(yè)經(jīng)理人才市場,可以通過經(jīng)理人員人力資本價(jià)值的升降,對經(jīng)理人員的經(jīng)營能力和經(jīng)營績效做出較為客觀公正的評價(jià)。由于經(jīng)理人人才市場的存在,資本所有者可以比較自由地對經(jīng)理人員進(jìn)行選擇。成功的企業(yè)經(jīng)營者具有較高的社會聲望及社會地位,可以在經(jīng)理人市場上獲得較高的人力資本價(jià)值,這是企業(yè)經(jīng)營者從事經(jīng)營管理職業(yè)生涯的本錢和日后取得較高報(bào)酬的籌碼。如果一個經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績不佳或者侵蝕損害了所有者的利益,他就會遭到解雇而被來自經(jīng)理人才市場的其他經(jīng)理人員所取代,而且這種“無能”或“敗德”會使他本人的人力資本價(jià)值貶值,從而危及他今后的經(jīng)理人職業(yè)生涯。這樣,原本由委托人完全承擔(dān)的代理成本,就部分地轉(zhuǎn)化為由經(jīng)營者的激勵約束效能。這種休戚相關(guān)的關(guān)系,迫使企業(yè)經(jīng)營者努力工作,通過自身經(jīng)營的成功確保其人力資本的保值增值。而他在這一努力過程中,也帶來了企業(yè)利潤的最大化,這是符合經(jīng)濟(jì)學(xué)里激勵機(jī)制設(shè)計(jì)原理的,對個人的激勵也增加了組織利益。自由完善的企業(yè)家市場可以保證競爭機(jī)制和報(bào)酬機(jī)制都對企業(yè)家產(chǎn)生激勵,從而克服了企業(yè)家成長的體制障礙,有4利于企業(yè)家精神的培育。目前,活躍在西方國家的職業(yè)經(jīng)理人市場上的“獵頭公司”,就是專業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人獵取機(jī)構(gòu),他們通過各種信息網(wǎng)絡(luò),掌握各類職業(yè)經(jīng)理人的背景資料,對他們的表現(xiàn)予以評估,從而為各類公司推薦和提供稱職的經(jīng)營管理人才。
第二,發(fā)達(dá)、完善的資本市場。在資本市場上,企業(yè)家的表現(xiàn)與業(yè)績會通過公司股票或資本價(jià)格的升降表現(xiàn)出來。如果企業(yè)經(jīng)營狀況良好,該企業(yè)的股票價(jià)格就會上升。從而使企業(yè)家在收入、聲譽(yù)等方面就會得到較好的回報(bào);但是,如果企業(yè)經(jīng)營狀況不佳,企業(yè)的股票價(jià)格就會下跌,甚至公司面臨被收購兼并以至倒閉的威脅,這樣企業(yè)家不僅會在收入、聲譽(yù)方面受到損失,而且其職業(yè)生涯也將面臨終結(jié)的危險(xiǎn)。因此,完善的資本市場的競爭可以對企業(yè)家人力資本的開發(fā)和利用形成強(qiáng)有力的激勵和約束。
第三,競爭、有序的產(chǎn)品市場。在產(chǎn)品市場上,企業(yè)家的表現(xiàn)和業(yè)績會通過其產(chǎn)品的市場占有率和產(chǎn)品的利潤率的變化直接表現(xiàn)出來,產(chǎn)品市場的激烈競爭及其帶來的破產(chǎn)威脅會使企業(yè)家盡力發(fā)揮其人力資本,提高企業(yè)的經(jīng)營效率。
三、建立經(jīng)營管理人才培養(yǎng)和儲備制度
在現(xiàn)代管理和技術(shù)更新頻繁和競爭日趨激烈的市場面前,企業(yè)的經(jīng)營者要有超前的市場意識和對市場變化的感知度。在不同的時(shí)間和條件下,企業(yè)對人才的需求不是一成不變的,可能剛剛千方百計(jì)爭取來的人才,過不了多久就不再適應(yīng)企業(yè)新的發(fā)展和需求。這就需要企業(yè)經(jīng)營者的管理意識和管理方法要不斷地更新。
首先,建立國家的經(jīng)營管理人才儲備制度,推廣工商管理碩土(Masterof Business Administration,簡稱MBA)和經(jīng)理MBA(EMBA)教育,培養(yǎng)具有綜合能力的復(fù)合型經(jīng)營管理人才。MBA教育不同于普通研究型研究生的教育,其教育目標(biāo)是培養(yǎng)務(wù)實(shí)型的管理人才。第一,MBA的生源主要來自企業(yè)和政府經(jīng)濟(jì)管理部門有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的現(xiàn)職管理人員,MBA培養(yǎng)院校通過與企業(yè)建立密切的聯(lián)系或與企業(yè)聯(lián)合培養(yǎng),保證MBA教學(xué)內(nèi)容與企業(yè)的經(jīng)營管理實(shí)際緊密結(jié)合。其畢業(yè)生也主要面向企業(yè)的管理階層;第二,我國培養(yǎng)的MBA既要有堅(jiān)定正確的政治方向,又要具備廣博而全面的管理知識。其課程設(shè)置突出“寬、新、實(shí)”的特點(diǎn),核心課程除了經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)的基本理論,還包括與各項(xiàng)企業(yè)管理職能緊密結(jié)合的多門專業(yè)課程;第三,MBA教育過程中注重實(shí)踐環(huán)節(jié),強(qiáng)調(diào)能力與素質(zhì)的培養(yǎng),通過案例教學(xué)企業(yè)實(shí)踐等環(huán)節(jié)的訓(xùn)練,使MBA具有企業(yè)經(jīng)營管理所需要的戰(zhàn)略眼光、創(chuàng)新意識、團(tuán)隊(duì)合作精神;處理復(fù)雜問題的應(yīng)變和決策能力,以及開拓進(jìn)取、艱苦創(chuàng)業(yè)的事業(yè)心和責(zé)任感。
其次,建立企業(yè)經(jīng)營者的輪訓(xùn)制度。加入WTO使中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步融人世界經(jīng)濟(jì),入世后不僅需要國際化的人才,也將為國際化人才的培養(yǎng)提供丁前所未有的機(jī)會和條件。面對國際國內(nèi)市場的萬千變化,面對國外實(shí)力雄厚的跨國公司的強(qiáng)有力競爭,中國的企業(yè)經(jīng)營者將不得不接受來自各方面的嚴(yán)峻考驗(yàn),這將迫使我國企業(yè)經(jīng)營者努力從自身內(nèi)因方面全面提高自身的素質(zhì),提高自身的經(jīng)營管理知識和技能。建立企業(yè)經(jīng)營者的輪訓(xùn)制度,可以使企業(yè)經(jīng)營者的知識和技能不斷得到更新,適應(yīng)瞬息萬變的市場變化。
再次,要注重企業(yè)內(nèi)部人才的選拔培訓(xùn)和外部人才的引進(jìn)。一個層次較高的專業(yè)和管理崗位空缺后,管理者首先要從內(nèi)部尋找合適的接替人。這不僅因?yàn)閮?nèi)部人員比較熟悉工作程序,能夠很快進(jìn)入角色,減少人力資源的開發(fā)成本,同時(shí)也是激勵員工的最佳方式。從外部引進(jìn)人才,可以彌補(bǔ)現(xiàn)有企業(yè)經(jīng)營管理人員的不足,給企業(yè)注入新的思維、新的管理方法和新的活力,有利于企業(yè)經(jīng)營理念的創(chuàng)新和管理創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新。
另外,采取吸引人才的靈活措施,有效利用國外人才資源,抓好出國留學(xué)人員的引進(jìn)回歸工作,充實(shí)到我國企業(yè)的管理和技術(shù)開發(fā)工作崗位上。我國出國留學(xué)人員已有40多萬,而學(xué)成回國的不到1/4。要采取多種形式抓好出國留學(xué)人員的引進(jìn)回歸工作,如提供優(yōu)惠政策,鼓勵留學(xué)人員回國創(chuàng)辦企業(yè)或進(jìn)入現(xiàn)有企業(yè)的管理和技術(shù)開發(fā)崗位;堅(jiān)持回國服務(wù)與為國工作并舉的方針,開展合作研究、委托項(xiàng)目、學(xué)術(shù)交流、咨詢考察等多種形式吸引人才,最大限度地利用國外人才資源,為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。
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