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試論盈余管理
試論盈余管理 真實(shí)性是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的首要質(zhì)量特征。近年來，不論是我國(guó)，還是世界其他國(guó)家，上市公司的會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象十分嚴(yán)重，已引起各方關(guān)注。在這些失真的會(huì)計(jì)信息中，一部分純屬違背會(huì)計(jì)法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)造假；而另一部分則是盈余管理所致。 一、盈余管理的涵義 對(duì)于什么是盈余管理，至今并無定論。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)者斯考特（Scott）在其所著的《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》一書中認(rèn)為，盈余管理是會(huì)計(jì)政策的選擇具有經(jīng)濟(jì)后果的一種具體表現(xiàn)。他認(rèn)為，只要企業(yè)的管理人員有進(jìn)擇不同會(huì)計(jì)政策的自由，他們必定會(huì)選擇便其效用最大化或便企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值最大化的會(huì)計(jì)政策，這就是所謂的盈余管理。美國(guó)著名會(huì)計(jì)學(xué)者Schiper在1989年認(rèn)為盈余管理是，為了獲得某種私人利益（而并非僅僅為了中立地處理經(jīng)營(yíng)活動(dòng)），對(duì)外部財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行有目的的干預(yù)。而被普遍認(rèn)可的是Hedy和Wahlen于1999年對(duì)盈余管理所作出的解釋：當(dāng)管理者在編制財(cái)務(wù)報(bào)告和構(gòu)建經(jīng)濟(jì)交易時(shí)，運(yùn)用判斷改變財(cái)務(wù)報(bào)告，從而誤導(dǎo)一些利益相關(guān)者對(duì)公司根本經(jīng)濟(jì)收益的理解，或者影響根據(jù)報(bào)告中會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)形成的契約結(jié)果，盈余管理就產(chǎn)生了。 上述對(duì)盈余管理的三種不同界定或解釋。在下列三個(gè)方面是一致的。 第一，盈余管理的主體是企業(yè)的管理當(dāng)局。企業(yè)管理當(dāng)局，無論是董事會(huì)、總經(jīng)理還是高級(jí)管理人員，他們作為企業(yè)信息的加工者和披露者，有權(quán)利選擇會(huì)計(jì)政策和方法，有權(quán)利變更會(huì)計(jì)估計(jì)，有權(quán)利安排交易發(fā)生的時(shí)間和方式等。而信息的不對(duì)稱和信息披露的不完全為他們進(jìn)行盈余管理提供了條件。 第二，在盈余管理的過程中，企業(yè)管理當(dāng)局是有目的、有意地選擇對(duì)自身有利的會(huì)計(jì)政策或交易安排，即管理當(dāng)局是有意圖的。 第三，管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理的目的在于獲得自身利益。雖然盈余管理的直接結(jié)果是使得一些利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益產(chǎn)生誤解，但其最終目的是使得自縣利益最大化。 但相比較而言，筆者認(rèn)為Healy和Wahlen對(duì)盈余管理的界定更為具體、更為廣泛，不僅指出了盈余管理的主體和目的，而且指出了盈余管理的對(duì)象、方式和方法。 對(duì)于盈余管理的認(rèn)識(shí)，還應(yīng)注意的是： 1.在我國(guó)，一些學(xué)者認(rèn)為盈余管理是一個(gè)中性概念，認(rèn)為其有正面作用。但筆者認(rèn)為，如果企業(yè)管理當(dāng)局運(yùn)用判斷的目的在于向利益相關(guān)者提供更有用的決策信息，那么這種判斷不會(huì)引起利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的誤解，按照普遍認(rèn)可的盈余管理的內(nèi)涵，不應(yīng)將上述判斷視為盈余管理。 2.雖然目前學(xué)者普遍認(rèn)為盈余管理是在公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍之內(nèi)，是合法的，但是，盈余管理是有背于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量]特征的，有背于會(huì)計(jì)信息的中立性，從而影響了會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性。因此，從本質(zhì)上講，盈余管理是有害的。 二、盈余管理的手段和目的 在經(jīng)濟(jì)交易和編制財(cái)務(wù)報(bào)告中存在的各種不同的判斷，為企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理提供了工具和有利的條件。 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則范圍之內(nèi)，為處理業(yè)務(wù)和編制財(cái)務(wù)報(bào)告，企業(yè)管理當(dāng)局必須在各種政策和方法之間進(jìn)行選擇并作出判斷。管理當(dāng)局可以運(yùn)用各種不同的判斷去影響或改變財(cái)務(wù)報(bào)告，這些判斷中包含會(huì)計(jì)判斷和其他管理判斷。 首先，管理者對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告中存在的大量未來經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)必須作出判斷，例如長(zhǎng)期資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用年限和預(yù)計(jì)殘值，養(yǎng)老金與退休金、遞延稅款以及壞賬損失等。 其次，對(duì)于同一類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，管理者必須在公認(rèn)的會(huì)計(jì)方法中選擇其中的一種處理方法，像折舊方法中的加速折舊法與直線折舊法、發(fā)出存貨計(jì)價(jià)中的先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法與加權(quán)平均法等。管理者在營(yíng)運(yùn)資金管理方面也需要進(jìn)行判斷，例如存貨水平、存貨發(fā)出和采購的時(shí)間安排以及收賬政策，它們都會(huì)影響到成本和收入。管理者也必須自主決定一些費(fèi)用的發(fā)生時(shí)間，像研究和開發(fā)費(fèi)用、廣告費(fèi)及維護(hù)費(fèi)。 最后，管理者必須對(duì)公司的諸如企業(yè)聯(lián)合、租賃合約以及權(quán)益性投資等交易作出決策，這些決策也給管理者提供了判斷的空間，管理者可以將商業(yè)聯(lián)合適用聯(lián)營(yíng)會(huì)計(jì)，也可適用購并會(huì)計(jì)；租賃合約可以是資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的義務(wù)，也可以是表外義務(wù)；權(quán)益性投資可按權(quán)益法核算，也可按成本法核算等等。簡(jiǎn)而言之不外乎以下三種方式：利用應(yīng)計(jì)制中存在的會(huì)計(jì)判斷，進(jìn)行盈余管理；通過安排交易發(fā)生或交易方式進(jìn)行盈余管理；通過營(yíng)運(yùn)資金的管理進(jìn)行盈余管理。 雖然對(duì)于哪些判斷是公允、中立的判斷，哪些屬于盈余管理，哪些又屬于盈余操縱，至今理論界和實(shí)務(wù)界并未給出明確的范圍。但有一點(diǎn)是肯定的，管理當(dāng)局在進(jìn)行上述眾多的判斷中，都有可能和有條件進(jìn)行盈余管理。 企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理的根本目的是獲得自身利益。自身利益有許多方面，一般地，企業(yè)管理當(dāng)局會(huì)在資本市場(chǎng)回報(bào)、管理層收購、所簽訂的合同以及在政府政策等幾個(gè)方面進(jìn)行盈余管理，以實(shí)現(xiàn)自身收益的最大化。在我國(guó)，上市公司為了獲得股票初次發(fā)行（IPO）和配股資格，減少納稅，避免被證券監(jiān)碑管理委員會(huì)摘牌，都有可能通過盈余管理達(dá)到其目的。例如為了發(fā)行新股或配股，企業(yè)管理當(dāng)局一般會(huì)利用各種判斷提高企業(yè)價(jià)值。 三、盈余管理產(chǎn)生的原因 產(chǎn)生盈余管理的根本原因是企業(yè)管理當(dāng)局與利益相關(guān)者（包括股東、債權(quán)人、職工、客戶等）之間利益的不一致。兩者追求的目標(biāo)是有差異的，行為的動(dòng)機(jī)或激勵(lì)手段也不統(tǒng)一。加上信息的不對(duì)稱、委托代理契約的不完全與利益主體的利己性，使得企業(yè)管理當(dāng)局有動(dòng)機(jī)也有可能為了自身的利益而進(jìn)行盈余管理。另外，從會(huì)計(jì)角度看，盈余管理的存在與我們現(xiàn)行會(huì)計(jì)所采用的原則與方法是分不開的。 1.權(quán)責(zé)發(fā)生制的固有缺陷是形成盈余管理的主要因素。應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)或權(quán)責(zé)發(fā)生制試圖將經(jīng)濟(jì)實(shí)體發(fā)生的交易與其他事項(xiàng)和情況，按照其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)結(jié)果在不同期間加以記錄，而不是在經(jīng)濟(jì)實(shí)體實(shí)際收人或付出現(xiàn)金時(shí)予以確認(rèn)。因此，為了反映經(jīng)濟(jì)實(shí)體在某一期間的業(yè)績(jī)，而不是僅僅記錄現(xiàn)金的收人和支出，應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)采用了預(yù)提、待攤、遞延以及分配等方法程序，將各期間收人與費(fèi)用、收益與損失配比。在當(dāng)今和未來較長(zhǎng)時(shí)間中，權(quán)責(zé)發(fā)生制原則在會(huì)計(jì)中的地位仍是不可動(dòng)搖的，再加上要分辨何種判斷為盈余管理，何種判斷不是盈余管理并非一一件容易的事情，所以，要徹底消除盈余管理是不可能的。 2.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的靈活性和滯后性是形成盈余管理的另一因素�；凇皶�(huì)計(jì)是一項(xiàng)主觀見于客觀的活動(dòng)”的認(rèn)識(shí)，無論國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，還是我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，都給予了會(huì)計(jì)人員較多的選擇空間。再加上新經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的不斷涌現(xiàn)，使得其中部分交易和經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和披露并未在相關(guān)準(zhǔn)則中作出相應(yīng)的規(guī)定。因此，企業(yè)管理當(dāng)局可以利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制訂的滯后性對(duì)會(huì)計(jì)事項(xiàng)作出對(duì)自身有利的估計(jì)或判斷。 四、減少企業(yè)盈余管理的對(duì)策 盈余管理是一種機(jī)會(huì)主義行為，它的存在與市場(chǎng)效率、公司治理結(jié)構(gòu)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度設(shè)置以及企業(yè)的外部監(jiān)督密切相關(guān)。要減少企業(yè)的盈余管理行為，就枯要從以下幾個(gè)方面入手。 1.提高資金市場(chǎng)特別是證券市場(chǎng)的有效性。上個(gè)世紀(jì)60年代學(xué)者法瑪（Fama）提出有效市場(chǎng)理論，并將有效市場(chǎng)劃分為弱式、半強(qiáng)式和強(qiáng)式市場(chǎng)，該理論不僅是我們進(jìn)行相關(guān)研究的前提或假設(shè)，還為我們提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)且、減少盈余管理提供了思路。企業(yè)管理當(dāng)局盈余管理的最大受害者是企業(yè)外部利益相關(guān)者，如果所有的外部利益相關(guān)者都是理性的，并且具備了辨析財(cái)務(wù)報(bào)告及其附注的能力和知識(shí)，那么在這種情況下，為了取信于外部相關(guān)利益者，企業(yè)管理當(dāng)局就會(huì)減少盈余管理。 2.完善公司的治理結(jié)構(gòu)。公司的治理結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)是對(duì)相關(guān)權(quán)利、責(zé)任和收益的安排。國(guó)外的大量實(shí)證研究表明：企業(yè)管理當(dāng)局之所以能夠進(jìn)行盈余管理，這與公司治理結(jié)構(gòu)有關(guān)，而董事長(zhǎng)與總經(jīng)理分離以及設(shè)立外部董事的公司進(jìn)行盈余管理的程度要比其他公司輕得多。另外，在公司治理結(jié)構(gòu)中，管理當(dāng)局報(bào)酬的安排對(duì)盈余管理會(huì)產(chǎn)生較大影響。管理當(dāng)局進(jìn)行的盈余管理其實(shí)是短期行為的一種表現(xiàn)，因此，企業(yè)在進(jìn)行報(bào)酬安排時(shí)可以運(yùn)用一些長(zhǎng)期酬勞計(jì)劃。 3.完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與方法。目前大多數(shù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)制度給管理當(dāng)局提供了太多的判斷空間，對(duì)此準(zhǔn)則和制度的制訂者可以通過更清楚地設(shè)定不同會(huì)計(jì)處理方法和估計(jì)方法的運(yùn)用條件加以修繕。同時(shí)，在成本效益原則的基礎(chǔ)之上，增加會(huì)計(jì)信息披露的數(shù)量，提高會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量，也會(huì)一定程度上減少企業(yè)的盈余管理。 4.加強(qiáng)外部監(jiān)督，主要是證券監(jiān)督管理部門的監(jiān)督和外部審計(jì)監(jiān)督。一方面證券監(jiān)督管理部門應(yīng)從企業(yè)信息披露的相關(guān)性、可靠性以及披露的信息含量上加強(qiáng)管理與監(jiān)督，并對(duì)違規(guī)的公司進(jìn)行嚴(yán)懲。另一方面要在加強(qiáng)對(duì)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)責(zé)任的管理和監(jiān)督的基礎(chǔ)上，通過審計(jì)準(zhǔn)則的安排，由外部審計(jì)機(jī)構(gòu)提供被審計(jì)企業(yè)盈余管理的評(píng)價(jià)報(bào)告，從而提高會(huì)計(jì)信息的可靠性，減少企業(yè)的盈余管理。 當(dāng)然，為實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息提供有用信息和提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量之目標(biāo)，我們還應(yīng)加強(qiáng)關(guān)于盈余管理動(dòng)機(jī)、方法對(duì)利益相關(guān)者影響等方面的研究，提出減少企業(yè)盈余管理的途徑和方法。
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