面對(duì)國(guó)際金融一體化的挑戰(zhàn)

面對(duì)國(guó)際金融一體化的挑戰(zhàn)

　　 一、加入WTO對(duì)中國(guó)金融業(yè)的巨大挑戰(zhàn)

　　中國(guó)龐大的、高速增長(zhǎng)的金融市場(chǎng)和金融深化不足、長(zhǎng)期為政策 保護(hù)的中國(guó)金融業(yè)，對(duì)外國(guó)金融財(cái)團(tuán)構(gòu)成了巨大的吸引力，試圖通過(guò) 中國(guó)加入WTO的良機(jī)進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)一直是它們重點(diǎn)努力的方向。 美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)戴利稱，中美入世談判最關(guān)鍵的問(wèn)題落在銀行和保險(xiǎn)等 金融服務(wù)領(lǐng)域中。

　　1999年4月9日，美國(guó)貿(mào)易代表處單方面公布了所謂中國(guó)迄今為加 入WTO與美國(guó)達(dá)成的市場(chǎng)開(kāi)放協(xié)議。這些措施據(jù)美國(guó)稱將在中國(guó)加入 WTO時(shí)開(kāi)始實(shí)施。其實(shí)這些所謂的協(xié)議實(shí)際上只是美國(guó)的要價(jià)，其中 只有農(nóng)業(yè)部分完全達(dá)成協(xié)議，其他仍未完全達(dá)成。美國(guó)貿(mào)易代表處單 方面公布了所謂中國(guó)加入WTO后金融市場(chǎng)開(kāi)放程度一覽表，我們從中 可以看到美國(guó)具體的要價(jià)和中國(guó)金融業(yè)可能會(huì)受到的沖擊程度：

　　(1)銀行業(yè)
　　兩國(guó)仍繼續(xù)此項(xiàng)目的談判。但中國(guó)已經(jīng)同意，加入WTO后，美資 銀行可立即向外國(guó)客戶提供所有外匯業(yè)務(wù)。加入WTO一年后，美國(guó)的 銀行可向中國(guó)客戶提供外匯業(yè)務(wù)，中美合資的銀行將立即獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)， 外國(guó)獨(dú)資銀行將在5年內(nèi)獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)，外資銀行在二年內(nèi)將獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人 民幣業(yè)務(wù)，在5年內(nèi)經(jīng)營(yíng)金融零售業(yè)務(wù)。

　　(2)證券業(yè)
　　目前就證券而言，中國(guó)堅(jiān)持仍然會(huì)開(kāi)放B股市場(chǎng)，但是A股不能開(kāi) 放。美方則堅(jiān)持提出開(kāi)放整個(gè)證券市場(chǎng)。對(duì)于這個(gè)要求，中國(guó)仍然堅(jiān) 持金融部門的開(kāi)放必須循序漸進(jìn)，如果不這樣作，就將步遭受危機(jī)的 東南亞國(guó)家后塵。

　　(3)保險(xiǎn)業(yè)
　　美方要求中國(guó)加入WTO后，人壽保險(xiǎn)公司中外資持股比例可高達(dá) 50％，加入一年后，提高至51％。非人壽保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司將獲 準(zhǔn)在合資保險(xiǎn)公司中持有51％的股份，并可在二年內(nèi)成立全資的分支 機(jī)構(gòu)。

　　隨著中國(guó)加入世貿(mào)組織將成事實(shí)，中國(guó)也正為開(kāi)放金融市場(chǎng)做好 準(zhǔn)備：

　　(1)中國(guó)主管部門已訂出開(kāi)放人民幣業(yè)務(wù)的時(shí)間表。人民幣業(yè)務(wù) 開(kāi)放速度之快可能會(huì)超出多數(shù)人的預(yù)期，在“可見(jiàn)的未來(lái)”極有可能 在所有大中城市開(kāi)放人民幣業(yè)務(wù)。

　　(2)在加入WTO后，中國(guó)將首先開(kāi)放人民幣業(yè)務(wù)壽險(xiǎn)及產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)。 至于屬于資本市場(chǎng)的證券業(yè)，開(kāi)放的速度則會(huì)相對(duì)較慢。3月20日， 中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)主席馬永偉表示，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的開(kāi)放大局 已定，在不久的將來(lái)，會(huì)有多家外國(guó)保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。

　　(3)外資銀行將在中國(guó)加入WTO一年后，獲準(zhǔn)為中國(guó)客戶提供外匯 業(yè)務(wù)，兩年后可為企業(yè)商務(wù)活動(dòng)提供人民幣業(yè)務(wù)，而五年后可為中國(guó) 個(gè)人提供金融服務(wù)。中國(guó)人民銀行今年將取消外資銀行營(yíng)業(yè)性分支機(jī) 構(gòu)地域限制，從現(xiàn)在的上海、北京、天津、深圳等23個(gè)城市擴(kuò)大到所 有中心城市，同時(shí)正式批準(zhǔn)美國(guó)花旗銀行深圳分行、日本東京銀行深 圳分行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)。

　　(4)證券市場(chǎng)方面，外資渴望進(jìn)入，但國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)并不成熟， 而且人民幣尚不能自由兌換，直接開(kāi)放外資進(jìn)入的可能性不大，近年 來(lái)中國(guó)證監(jiān)會(huì)曾經(jīng)提出研究組建中外合作投資基金的可能性，我們認(rèn) 為以基金的形式吸收外資進(jìn)入，采取組建中外合作基金形式的可能性 極大。

　　我們從上述分析中已經(jīng)可以感受到中國(guó)加入WTO后，中國(guó)金融業(yè) 所面對(duì)國(guó)際金融一體化的巨大挑戰(zhàn)：

　　(1)中國(guó)金融業(yè)長(zhǎng)期處于高度的政策壁壘護(hù)估之下，對(duì)于加入WT O后高度的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)需要有個(gè)適應(yīng)過(guò)程。 　　中國(guó)許多銀行業(yè)人士，對(duì)于對(duì)外開(kāi)放銀行業(yè)務(wù)反應(yīng)強(qiáng)烈，認(rèn)為在 五年內(nèi)徹底開(kāi)放銀行業(yè)，時(shí)間是十分急迫的。據(jù)世界銀行一位對(duì)中國(guó) 銀行業(yè)素有研究的專家拉迪指出，大約需要十年，中國(guó)銀行業(yè)才能作 好準(zhǔn)備，面對(duì)國(guó)外同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，而不致于陷入險(xiǎn)境。首先，中國(guó)銀行 業(yè)體制的市場(chǎng)化改革仍有待進(jìn)一步深化，目前，中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀 行屬財(cái)政部所有，占全國(guó)銀行資產(chǎn)的90％以上，深圳發(fā)展銀行是至今 唯一上市的銀行。其次，國(guó)內(nèi)銀行不良貸款在五年內(nèi)難以清除。國(guó)家 計(jì)劃將這部分債務(wù)以折價(jià)或證券化的方式出售，但此過(guò)程也許將需花 上數(shù)年甚至更長(zhǎng)。重建中國(guó)脆弱的銀行系統(tǒng)，是中國(guó)政府允許外國(guó)金 融機(jī)構(gòu)完全進(jìn)入本國(guó)市場(chǎng)，而不致引發(fā)國(guó)內(nèi)金融危機(jī)的重要先決條件 。

　　(2)金融業(yè)在我國(guó)的行業(yè)對(duì)外開(kāi)放序列中一直處于較后的部分， 對(duì)開(kāi)放后的國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境也有個(gè)適應(yīng)過(guò)程。中國(guó)金融業(yè)必須有限 制地向外開(kāi)放市場(chǎng)，以防止亞洲金融風(fēng)暴的代價(jià)在中國(guó)重演。

　　(3)中國(guó)金融業(yè)特別是國(guó)有商業(yè)銀行在過(guò)去的非市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中 累積了不少不良貸款，這使我們的金融業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中歷史包袱比較 重。

　　二、積極應(yīng)對(duì)

　　(1)展開(kāi)金融大檢查，摸清金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債 　　中國(guó)政府為進(jìn)一步防范金融風(fēng)險(xiǎn)，以及迎接金融市場(chǎng)開(kāi)放所面臨 的挑戰(zhàn)，已開(kāi)始展開(kāi)為期5個(gè)月的全國(guó)金融大檢查工作，全面摸清金 融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和債務(wù)狀況。工作重點(diǎn)在于檢查金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況及 其不良資產(chǎn)，以便監(jiān)管機(jī)構(gòu)能摸清全國(guó)金融機(jī)構(gòu)債務(wù)的真實(shí)狀況。此 舉不僅有助于監(jiān)管部門能有效評(píng)估金融風(fēng)險(xiǎn)，并可采取適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)措 施，逐步消除金融機(jī)構(gòu)龐大的不良資產(chǎn)。

　　(2)在開(kāi)放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以前，中國(guó)金融主管部門應(yīng)對(duì)銀行進(jìn)行重組 或增加注資，改進(jìn)銀行經(jīng)營(yíng)管理方針，并建立適當(dāng)?shù)姆ㄖ魏鸵?guī)范框架 。過(guò)快開(kāi)放金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)在于外資實(shí)力可能大大超過(guò)中國(guó)國(guó)內(nèi)金融體 系，我們應(yīng)該充分吸取亞洲危機(jī)的教訓(xùn)：在金融業(yè)自由化前，必須對(duì) 國(guó)內(nèi)金融系統(tǒng)嚴(yán)格規(guī)范，商業(yè)銀行必須妥善獲得資本金注入及經(jīng)營(yíng)管 理。

　　(3)轉(zhuǎn)變觀念，正視國(guó)際金融一體化的巨大挑戰(zhàn)。國(guó)際金融一體 化是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，我們金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放的總方略是不 變的，加入WTO只是使這一課題提早擺到了我們的面前。以往在壟斷 保護(hù)的土壤中成長(zhǎng)起來(lái)的中國(guó)金融業(yè)應(yīng)該正視國(guó)際金融一體化的巨大 挑戰(zhàn)，要認(rèn)真審視自己究竟有哪一點(diǎn)足以與真正強(qiáng)大的跨國(guó)公司抗衡， 我們的核心競(jìng)爭(zhēng)力在何處，揚(yáng)長(zhǎng)補(bǔ)短，積極應(yīng)對(duì)。

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　�。ㄒ唬┲袊�(guó)歐盟互為重要的經(jīng)貿(mào)伙伴

　　1．中國(guó)歐盟互為重要的貿(mào)易伙伴��

　　除中國(guó)香港特別行政區(qū)外，歐盟是中國(guó)的第三大貿(mào)易伙伴，僅次于日本和美國(guó)，是中國(guó)的第三大出口市場(chǎng)和第二大進(jìn)口來(lái)源地。....

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　　相對(duì)其他產(chǎn)業(yè)而言，中國(guó)制造業(yè)是發(fā)展較快、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)門類，也是加入WTO后受益可能性較大的部門。中國(guó)制造業(yè)得以快速發(fā)展、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力明顯提升的基本經(jīng)驗(yàn)有二：一是較早和較大程度的對(duì)外開(kāi)放。中國(guó)多年來(lái)一直....

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　　由于我國(guó)各制造業(yè)部門的現(xiàn)實(shí)與潛在競(jìng)爭(zhēng)力和比較優(yōu)勢(shì)各不相同，因而從加入WTO后的短期與中長(zhǎng)期來(lái)看，這些部門所受影響程度具有很大的差異性。我們依據(jù)影響程度對(duì)主要制造....

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　　原郵電部在《從事放開(kāi)經(jīng)營(yíng)電信業(yè)務(wù)審批管理暫行辦法》（1993年9月11日）第六條明文規(guī)定：“境外組織和個(gè)人以及在我國(guó)境內(nèi)的外商獨(dú)資、中外合資和合作企業(yè)，不得投資、經(jīng)營(yíng)或者參與經(jīng)營(yíng)電信業(yè)務(wù)�！�1995年6....